能源材料
需求上行，全球消费级储能市场规模正持续增长
新型储能首次被列入国家六大新兴支柱产业，从电力系统的“配角”跃升为核心支撑，是构建适配高比例新能源的新型电力系统的关键环节，可有效提升电力系统互补互济和安全韧性水平，支撑2030年非化石能源发电量占比达到50%的目标落地。
原生开采受限催生再生红利 稀土回收成为我国稀土供给的第二增长曲线
随着新能源汽车、风力发电、智能制造等新兴产业的快速发展，稀土元素的市场需求持续增长。特别是稀土永磁材料、稀土发光材料等高性能稀土产品，在新能源汽车电机、风力发电机、节能灯具等领域的应用日益广泛，这进一步推动了稀土回收利用产业的发展。
供需共振助推海水淡化高质量扩张，赛道盈利分化凸显强者恒强特征
海水淡化需求呈现“工业主导、市政民生加速渗透”的格局，形成多元化应用场景。工业领域是核心需求方，电力、石化、钢铁等高耗水行业通过自建淡化装置实现水资源闭环管理，工业用水占比超60%，且沿海园区淡化水使用率突破30%，成为保障产业稳定运行的关键基础设施。市政供水领域需求爆发，青岛、天津等城市将淡化水纳入城市管网，缓解淡水
SOFC发电快速部署优势凸显，全球数据中心SOFC市场有望高速增长
当前SOFC在数据中心发电应用占比有较大提升空间。目前，燃气轮机、燃气发电机、SOFC 均能满足数据中心主电源需求，其中燃气轮机单机功率及效率高、占地面积小、长期成本较低，是海外数据中心的主流选择，但从最新的边际变化来看，燃气轮机的紧缺情况还在加强。西门子近期在其电话会中，将未来几年燃机行业的年均需求上修至约110-1
第三代光伏技术钙钛矿电池持续成熟，行业产业化有望加速
国内厂商逐步聚焦柔性组件等差异化市场，晶硅电池巨头持续关注进展，围绕优势领域布局叠层电池技术，领先者百兆瓦级中试线已投产。产能扩张进展不断。据不完全统计，明确规模的产能规划超33GW，其中仁烁光能等头部厂商量产展望乐观，技术的进一步成熟或将加速规划产能落地。
超级电容产业持续扩大，AI数据中心成为最快驱动力
美国Maxwell是EDLC 技术的核心代表厂商，其率先设计、开发和部署了超级电容器储能技术，以解决快速响应、高功率输出解决方案的能源缺口。Maxwell 的领先地位体现在其与全球合作伙伴建立的宝贵合作关系，以及全球超过 6500 万个 Maxwell 超级电容器单元在移动和固定应用中的部署。其产品长期应用于风电变桨、
成本优势不断凸显，钠电池行业增长空间可期
钠离子电池目前形成了层状氧化物、聚阴离子化合物、普鲁士蓝/白类似物三大主流技术路线。2025年，技术格局发生了显著变化：聚阴离子路线凭借其在储能场景的绝对优势，市场份额飙升至约70%，成为主导路线；而曾因产业化快而领先的层状氧化物路线份额则调整至27%左右；普鲁士蓝路线仍处于实验室突破和早期产业化阶段。三条路线各有所长
绿氢成本下降 绿色燃料元年即将开启！
当前国内多个标杆制氢一体化项目已展现出较强的成本控制能力，为绿氢规模化应用的经济性可行性提供了实践支撑。以国华沧州、大唐多伦、中能建松原等一体化项目为例，随着可再生电力消纳模式优化与项目规模效应释放，项目单位制氢成本（LCOH）已达到较低水平：其中中能建松原氢能产业园项目单位成本低至11.80元/千克，已低于行业蓝氢成
我国海水淡化行业发展迅速 北方与沿海缺水地区需求旺盛 反渗透技术占据主流
我国海水淡化行业对地理位置、设备等硬性条件要求较高，因此业内企业并不多。目前从事海水、苦咸水淡化技术研究、设计工程的单位较少，行业区域集中度较高；大部分企业的海水淡化业务布局还没辐射到全国范围，企业集中度较小，我国进入海水淡化行业对资质、技术等有一定要求，进入壁垒较大。
我国吸波材料行业周期性、区域性并存 市场规模增势向好
随着互联网、物联网、大数据、5G 等新一代信息技术的快速发展，电子产品更新换代速度加快，产品种类逐渐增多，电磁兼容问题日益凸显，吸波材料是未来解决电磁兼容问题的重要手段，行业规模表现出较好的增长态势，截止2025年我国吸波材料市场规模约为275.4亿元。
我国绿色燃料行业正处发展初期 未来两年市场有望迎来规模爆发
目前绿色燃料行业在全球均处于起步阶段，市场生产水平较低，中国相关项目处于规划/备案/建设阶段，因此目前市场体量小，但绿色燃料具备较高的发展潜力，其在商用车、船舶等凭借电气化难以脱碳的领域能够发挥重要作用，将成为此领域的重要能源，此外，绿色甲醇还可以制成电制合成汽油、电制合成航煤等，能够推动脱碳进程。截止2025年我国绿
我国活性炭行业：产销率逐年下降 龙头效应逐步增强
我国是全球活性炭生产大国，同时也是出口大国，出口需求成为我国活性市场重要补充，近年来我国活性炭出口量常年保持在20万吨以上，出口产品以高附加值椰壳炭、中端煤质炭为主，同时海外客户对活性炭的碳足迹、原料可追溯性提出更严苛标准，推动出口产品质量升级。
环保政策收紧下我国碱性锌锰电池行业盈利水平下滑 高性能产品发展潜力较足
2025年，在复杂的外部环境下，我国外贸顶压前行，2025年进出口仍实现了逆势增长，延续了稳中向好的发展势头。海关总署近日发布的数据显示，2025年，我国货物贸易进出口总值45.47万亿元，同比增长3.8%，自2017年起连续9年保持增长。其中，出口顶住逆风逆流，规模达到26.99万亿元，同比增长6.1%；进口18.4
中国飞轮储能市场尚处产业化初期 行业发展前景明朗 市场规模将持续高增
中国飞轮储能市场尚处于产业化初期阶段，市场竞争格局尚未形成。随着技术的不断进步和市场的逐步成熟，越来越多的企业开始涉足飞轮储能领域，市场竞争逐渐加剧。然而，由于飞轮储能技术的复杂性和高成本，目前市场上的主要企业数量相对较少，且多为技术实力雄厚的大型企业。
生物柴油低碳环保优势显著，政策加持带动市场需求攀升
生物柴油产业链可形成从原料回收到终端应用的完整价值闭环。生物柴油上游原料端涵盖废弃食用油、酸化油、动物脂肪及油料作物种植，其中，废弃油脂依托餐厨垃圾、无害化收集运输体系实现原料规模化供给，该环节技术门槛较低，其核心挑战在于收集网络的密度与合规性。国内虽拥有大量废弃油脂资源，但正规回收率较低，合法生产企业面临“原料荒”与
商业航天发力 驱动太空光伏增长 太空算力成为行业重要应用场景
2025年以来，太空算力成为太空光伏领域新的重要应用场景。2025年5月，中国将全球首个太空计算星座送入轨道；12月，SpaceX把英伟达H100 GPU送入太空。马斯克披露计划：每年向轨道送入100吉瓦太阳能驱动的AI卫星。北京同步提出在700—800公里晨昏轨道建设超千兆瓦功率的太空数据中心，明确2025—2035
我国碳纤维产业迈向高质发展阶段，商业航天和低空经济有望拉动行业持续高增长
此次突破彻底打破了日本东丽、德国西格里等企业长达数十年的技术垄断，解决了高端碳纤维长期依赖进口的“卡脖子”问题。T1200级碳纤维并非实验室样品，而是具备稳定工业化生产能力的产品，将作为“核心骨架”广泛应用于国家战略性产业。
工业领域广泛应用 钕铁硼永磁行业下游高景气 长期成长可期
钕铁硼是到目前为止磁性最强的永磁材料，被誉为“现代永磁之王”。钕铁硼稀土永磁体诞生，是永磁材料领域一次革命性的变革，具有划时代的意义。在关键技术突破方面，我国稀土永磁材料产业也取得了多项核心自主知识产权。在高性能烧结钕铁硼材料方面，我国先后突破了“双合金”、细粉制备、“速凝工艺+双（永磁）主相”、自动成型、连续烧结、低
储能需求高增带动钠电池商业化进程加速，行业进入规模化发展前夜
相对于锂电池，钠电池具有资源丰富、成本低、高安全、宽温带、高倍率等差异化优势。钠是常见且廉价的基础元素，钠资源在地球上的储量是锂资源的 1200 倍，在地壳元素丰度排名第 6，分布极其广泛，还可以通过海水制备钠盐，资源几乎取之不尽，获取成本低廉。锂是稀有且昂贵的战略性元素，主要集中分布在南美锂三角和澳大利亚。我国锂资源
产业链协同发展效应显现，固态电池产业化进程加速
当前，全球主流厂商正积极布局上游关键材料的产线，并通过优化干法电极、等静压、高压化成等核心工艺来提升生产良率与效率。随着产业链的协同发展和规模化效应的逐步显现，固态电池的成本有望快速下降，逐步缩小与液态电池的成本差距，并最终具备商业化应用的经济性。
