能源材料
我国煤炭消耗保持高位 煤炭产业能源结构性转型持续推进
2025年1-4月，国内炼焦煤煤矿的产能利用率和产量均稳步上升，市场供应量随之增加，进而对价格构成了下行压力。与此同时，下游钢材市场需求的减少导致了炼焦煤价格承压。这种市场供需的不平衡状态，最终促使炼焦煤市场价格出现下滑。
2025年钨精矿供应继续缩紧 稀缺性成就钨精矿战略地位
近年来我国钨矿探明量持续增加，使得国内钨矿储量保持增长，2024年中国钨矿储量达 240 万吨，占全球储量 52%，其余钨资源集中地包括澳大利亚、俄罗斯、越南等，分别占比 12%、9%、3%。
BC电池行业具备良好发展前景 国内已企业逐步扩产BC技术路线
近两年新投产的N型太阳能电池产能多为TOPCon产能，2024年TOPCon电池市场份额有望超过60%，占据绝对主流位置。BC电池有望随着头部厂商产能落地，渗透率将提高。
2025年将成中国人形机器人“元年”，或推动稀土永磁材料需求将大幅增长
除了工业机器人以外，人形机器人对钕铁硼的需求更具想象空间，单个人形机器人所需的高性能钕铁硼将达到 3.5kg/台，观研天下预计2025-2032年国内机器人数量需求总量将接近1000万台，对汝铁硼的需求将超过3万吨，这对我国稀土行业下游需求的增长有非常大的推动作用。
全固态电池技术迭代驶入快车道 产业化进程加速
受制于技术发展因素，高能量密度全固态锂电池实现产业化还需要一定时间。首先能够实现规模化量产的是介于液态锂离子与全固态锂电池之间的电池类型，目前半固态电池、全固态电池齐头并进，半固态电池成本及技术难度低于全固态电池，目前已实现装车，产业化进程稍快于全固态电池。
氢能产业发展提速 交通及电力领域具备潜力
我国制氢产能主要集中在西北、华东和华北地区，以煤制氢技术为主。根据中国氢能联盟研究院统计，2023年我国氢气产量约为3533万吨，以化石能源制氢为主：其中煤制氢产量达到1985万吨，占比56%；其次为天然气制氢，占比21%。
我国碳基复合材料行业供给不足 需求自给率仅60%左右 未来国产替代空间大
随着市场需求的不断拓展，我国碳基复合材料规模不断扩大，截止2024年上半年，碳基复合材料市场规模约为126.3亿元。
我国硅基新材料行业进入蓬勃发展时期 市场逐渐规模化、集约化
目前我国是全球最大的有机硅生产国，2020 年我国有机硅产能及产量都占全球的 50%以上。数据显示，2024年上半年我国有机硅产量为515.04万吨。
清洁能源趋势下我国生物质颗粒燃料行业快速发展 目前市场处于竞争型格局
我国生物质颗粒燃料一直有着不错的供应，每年甚至有少部分产品可供出口，2024年上半年，我国生物质颗粒燃料产量约为443.6万吨。
我国太阳能路灯行业市场增长强势但规模仍较小 绝对优势龙头企业尚未形成
近年来，中国太阳能路灯市场展现出强劲的增长势头，市场规模持续扩大。这体现在产品种类的不断丰富和供给能力的显著提升上。2023年我国太阳能路灯产量规模已经达到57.6万盏，2024年上半年为33.04万盏。
碳纤维成我国复合材料行业快速增长主推动力 3D打印技术将引领市场未来科技潮流
数据显示，2023年我国复合材料市场规模达到约2327亿元，较上年增长10.30%。预计到2026年我国复合材料市场规模将达到3050亿元。
我国硅碳复合负极材料行业：逐步走向产业化 相关企业加速布局该赛道
随着硅碳复合负极材料在技术、成本方面的进一步突破，硅碳复合负极材料逐步走向产业化的发展趋势。近年来，硅碳复合负极材料增速不断提升，有望成为重要的负极材料之一。2019年我国硅碳复合负极材料产量为0.13万吨，2023年产量达到了1.26万吨。
我国燃料油行业进口依赖度高 外贸船燃市场发展空间较大
2023年世界燃料油市场消费量约3.9亿吨。目前，亚太、中东为燃料油的主要消费地区，二者合占燃料油消费的63%；欧洲地区燃料油市场规模第三，约占14%，但由于欧盟在推进环保转型方面起到一定引领作用，预计未来欧洲地区燃料油市场占比将有所下降。
国内光伏产业迎来转型升级 新兴市场成为未来发展重点
2024年7月9日，工信部电子司发布了《光伏制造行业规范条件（2024年本）》（征求意见稿）。新版《规范条件》主要有六方面修订，一是继续引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，避免低水平重复扩张；二是提高部分技术指标要求；三是加强质量管理和知识产权保护；四是引导提升绿色发展水平；五是鼓励参与标准制（修）订工作；六是
我国海洋油气工程行业规模持续扩大 市场呈现“三足鼎立”态势
经过近十年努力，我国深海油气工程建设取得历史性突破，以固定式深水海洋平台、全海式油气生产装备、海上施工装备技术为代表的深海油气工程建设一体化能力跃居世界先进水平，使我国一跃成为全球少数几个能够自主开发深水油气资源的国家之一。截止2023年，我国海洋油气工程行业市场规模约为298.78亿元，保持持续的增长态势。
我国水务行业供需矛盾加剧 供水能力建设发展空间大 智慧水务将为重要方向
根据国家统计局公布的数据，近年来，我国自来水生产和供应行业规模以上企业的营业收入和利润总额均呈上升趋势。2022年，我国水务行业市场规模约为4201.37亿元，预计2023年市场规模约为4380.16亿元。这是由于近两年阶梯式计价方式的持续铺开，部分高价水用量的提升带动了水务行业市场规模增速的加快。
我国锂电池回收行业：“白名单”再次扩容下市场及规模或更加规范和壮大
2021年-2022年受动力电池原材料价格影响，2022年底发布的第四批年“白名单”企业数量出现翻倍增长，2023年11月发布的第五批次“白名单”企业数量更是一次增加27家。
固态电池产业技术全面进步 行业量产可期
固态电池的最大优势在于高安全性和高能量密度，此外在轻量化、循环寿命和工作温度范围等方面也具备优势，但是锂枝晶生长影响安全、离子传输困难导致动力性能差。目前材料成本约为1.5-2.5元/wh，产线仍需改造。
各国车企纷纷布局固态电池 eVTOL也成为固态电池发展新助推力
考虑到当前锂离子动力电池的复合增速与固态电池相对高成本的车型适配范围，预计2030年，量产全球锂离子固态/半固态电池商业化产能有望初见规模，届时固态锂电池对应的续航里程或可达到液态锂电池的2-3倍，追平燃油车续航力。
我国光伏运维行业:光伏装机量增长带动需求增加 集中式占比最大
累计并网容量超过30GW的省、市、区有4个，江苏省3928万千瓦排名第三，河南省装机量3731.4万千瓦排名第四，浙江省装机量3356.6万千瓦排名第五，安徽省累计并网容量3223.1万千瓦排名第六。
