电子电器
全球半导体周期回暖 半导体材料装备行业重回增长 头部企业正布局N+1条成长曲线
全球半导体产业的持续发展，为半导体材料装备行业的稳定发展创造了良好条件，2025 年全球原始设备制造商的半导体制造设备总销售额约为1330 亿美元，同比增长 13.7%，创历史新高，增长主要由人工智能相关投资拉动，涵盖先进逻辑、存储及先进封装技术。
车载电子、安防监控等领域需求爆发 红外截止滤光片行业从规模增长迈向产品进阶
中国作为全球重要的消费电子、安防设备生产基地，宏观经济的持续稳定增长，带动下游终端产品需求提升，间接拉动红外截止滤光片的市场需求，行业整体保持增长态势。从经济增长态势来看，近年来我国经济保持平稳增长， 2025年国民经济核算体系数据显示，全国GDP达到1401879亿元，同比增长5%。
我国干式变压器需求高增 智能电网和新能源发电倒逼行业智能化、高效节能化发展
近年来，干式变压器行业在新能源、高端装备、节能环保、新型基础设施等领域均得到了持续较快发展，因此对相关产品的技术及性能提出了更高的要求。随着双碳、环保等政策目标的推进，智能电网建设和新能源发电的需求不断增加，作为电力传输和分配的关键设备，干式变压器正朝着智能化、高效节能化和智能制造的方向发展。
需求持续爆发 我国超级电容器行业市场规模高增 龙头加速向国际第一梯队追赶
超级电容器市场集中度较高，头部企业占据主导地位。随着国内超级电容器技术的不断进步和产业链的完善，国产替代趋势日益明显。本土企业在政策支持、市场需求、成本优势等方面具有有利条件，逐步缩小与国际龙头企业的差距。
我国硒鼓行业需求表现出较好稳定性 下游消费者议价能力持续增强
硒鼓作为打印耗材产品，在企业、政府机构客户及个人消费者层面都存在应用需求，受外围环境的影响较小，因此市场需求较为稳定。从技术发展角度看，经过多年发展，硒鼓行业在技术上已比较成熟，产品被快速替代的可能性较小，使得行业需求表现出较好的稳定性。因此，行业不存在较为明显的周期性波动。
政策强力支持、下游需求爆发、企业技术突破 实验分析仪器行业国产替代加速
中国为海外头部企业的重要市场，欧美日发达国家企业如美国赛默飞世尔(Thermo Fisher)、安捷伦(Agient)、日本岛津(SHIMADZU)、丹纳赫等几乎实验分析仪器技术水平国际领先，产品种类丰富，业务体系完善，深入了解中国市场，部分厂商采取本土化战略，在国内建设工厂、开发中心等，部分厂商与国内厂商合作，同国产
智能眼镜技术跃升，AI 眼镜迈向规模化
AI眼镜的核心产品矛盾，在于“轻量化”与“功能化”的不可兼得，这也是当前行业面临的核心技术瓶颈之一。轻量化聚焦“日常佩戴体验”，核心目标是让AI眼镜摆脱“数码设备”的标签，成为可替代普通眼镜的日常用品；功能化聚焦“智能体验升级”，核心目标是通过叠加更多AI、AR功能，提升产品实用性，打造“随身AI助理”。不同企业基于自
我国干式变压器行业产销格局趋松 智能化与节能环保化引领未来发展
近年来，干式变压器行业在新能源、高端装备、节能环保、新型基础设施等领域均得到了持续较快发展，因此对相关产品的技术及性能提出了更高的要求。随着双碳、环保等政策目标的推进，智能电网建设和新能源发电的需求不断增加，作为电力传输和分配的关键设备，干式变压器正朝着智能化、高效节能化和智能制造的方向发展。
新能源驱动下薄膜电容器产业发展与国产化攻坚：高压直流输电领域仍是关键战场
中国稳居全球薄膜电容器第一大市场，在全球产业格局中占据核心主导地位。受益于全球新能源产业向中国转移、国内新能源汽车、光伏储能装机量爆发式增长，以及高端元器件国产化替代提速，中国薄膜电容器市场规模连续多年保持两位数增长，增速稳居全球第一，成为拉动全球行业增长的核心引擎。2025年国内市场规模达到203亿元，同比增长13.
我国半导体硅外延片需求结构正高端化演进 下半年行业盈利有望修复
近年来，面对外部半导体产业供应链封锁压力，我国将半导体产业链自主可控提升至战略高度，“十五五”规划明确加大对集成电路产业的政策、资金倾斜，大基金三期将硅外延片列为投资重点，推动国内企业加速技术攻关与产能扩张。同时，中国半导体行业协会修改半导体产品“原产地”认定规则，加剧海外厂商出口成本，增强国内终端厂商选择国产供应链的
技术跃迁叠加需求释放，激光雷达加速放量起飞
激光雷达的应用场景已迈向多领域广泛渗透的新阶段。2025年乘用车ADAS依旧是其最大应用市场，市场规模占据整体市场份额的70%左右。这一领域的高速增长，主要得益于L3级自动驾驶技术的商业化落地，以及主流搭载车型的价格下探。
光模块核心部件：光芯片地位关键，国产化蓄势待发
欧美日国家光芯片行业起步较早、技术领先。光芯片主要使用光电子技术，海外在近代光电子技术起步较早、积累较多，欧美日等发达国家陆续将光子集成产业列入国家发展战略规划，其中，美国建立“国家光子集成制造创新研究所”，打造光子集成器件研发制备平台；欧盟实施“地平线2020”计划，集中部署光电子集成研究项目；日本实施“先端研究开发
AI眼镜市场快速增长，应用场景持续拓展下行业有望成为Agent时代流量入口
当前AI眼镜仍然处于极客为主的阶段。科技爱好者（30%）仍是AI眼镜最大的单一消费标签，紧跟着的是三大垂类需求人群——内容创作者、旅行者/商务人士和游戏玩家——他们合计已占到品类八成的消费人群。这三类人群的共同特征是：对眼镜的某一项单一功能拥有远超普通用户的强烈需求。
数据中心建设提振需求 SST固态变压器行业增长空间打开
在数据中心“寸土寸金”的场景中，固态变压器（SST）凭借极致的体积压缩特性，成为提升出柜率的关键技术。相比UPS的双变换架构、HVDC的多级配电链路，以及巴拿马电源的集成化模块，SST基于SiC/GaN宽禁带器件实现高频变换（20kHz以上），体积仅为传统变压器的1/5~1/10，质量减轻60%以上。这意味着同等机房空
覆铜板广泛应用于多个终端领域，下游需求撑起行业发展红利
经过数十年的产业积淀与产能迭代扩张，我国稳居全球覆铜板行业第一梯队，是全球产能、产量、消费量和出口量均排名首位的覆铜板生产大国，国内产能占全球总产能比重超七成，产业规模优势与供应链主导地位十分突出。数据显示，2024年我国覆铜板产能为131597万平方米/年，行业市场规模858.98亿元，同比增长20.64，预计202
我国电液控制系统行业处于快速成长阶段 本土企业加速实现高端产品进口替代
从国内发展来看，当前电液控制系统市场竞争颇为激烈，市场集中度较高，市场上的头部企业拥有较为突出的技术和客户优势，2025年国内企业CR4约为41.40%，市场处于明显的寡占型格局。
我国薄膜沉积设备行业前景长期向好趋势明确 国产设备将逐步覆盖高端市场
尽管我国薄膜沉积设备国产化率仍然较低，但得益于国内半导体产业对先进制程设备的需求提升，以及政策对集成电路产业的重点扶持，市场已初步形成对薄膜沉积设备的认知，为后续技术突破和产能扩张奠定了基础。随着技术持续突破和产业链协同完善，国产设备将逐步覆盖高端市场，供应规模将进一步扩大。
从验证导入迈向批量交付 我国静电卡盘国产突围正当时
静电卡盘市场主要由PVD设备、刻蚀机、离子注入机等高端半导体装备需求推动。受益于晶圆厂在中国大陆大规模投建，中国半导体设备销售额占全球比例快速上升，中国大陆首次成为半导体设备全球第一大市场，进而推动静电卡盘市场的快速增长。截止2025年，我国静电卡盘行业市场规模达到58.38亿元。
以“滑”代“滚”趋势下我国风电滑动轴承市场供需两旺 四大阵营差异化竞逐
近年来，在“双碳”目标深入推进、风电装机规模持续扩张、国产替代加速落地及技术迭代升级的多重驱动下，中国风电滑动轴承行业迎来稳健发展期，行业市场潜力持续释放。2025年中国风电滑动轴承行业市场规模为3.48亿元
我国液压行业：产销规模保持稳定增长态势 市场梯队化特征显著
目前国内液压行业产能高度集中于制造业基础雄厚、产业链配套完善的区域，形成以长三角、珠三角及环渤海地区为核心的产业集群格局。其中，江苏省是我国液压产业主要省份，以徐州、常州、无锡为核心，依托徐工集团、恒立液压等龙头企业，构建起“主机—部件—元器件”一体化产业生态。
