电子电器
我国半导体硅外延片需求结构正高端化演进 下半年行业盈利有望修复
近年来，面对外部半导体产业供应链封锁压力，我国将半导体产业链自主可控提升至战略高度，“十五五”规划明确加大对集成电路产业的政策、资金倾斜，大基金三期将硅外延片列为投资重点，推动国内企业加速技术攻关与产能扩张。同时，中国半导体行业协会修改半导体产品“原产地”认定规则，加剧海外厂商出口成本，增强国内终端厂商选择国产供应链的
技术跃迁叠加需求释放，激光雷达加速放量起飞
激光雷达的应用场景已迈向多领域广泛渗透的新阶段。2025年乘用车ADAS依旧是其最大应用市场，市场规模占据整体市场份额的70%左右。这一领域的高速增长，主要得益于L3级自动驾驶技术的商业化落地，以及主流搭载车型的价格下探。
光模块核心部件：光芯片地位关键，国产化蓄势待发
欧美日国家光芯片行业起步较早、技术领先。光芯片主要使用光电子技术，海外在近代光电子技术起步较早、积累较多，欧美日等发达国家陆续将光子集成产业列入国家发展战略规划，其中，美国建立“国家光子集成制造创新研究所”，打造光子集成器件研发制备平台；欧盟实施“地平线2020”计划，集中部署光电子集成研究项目；日本实施“先端研究开发
AI眼镜市场快速增长，应用场景持续拓展下行业有望成为Agent时代流量入口
当前AI眼镜仍然处于极客为主的阶段。科技爱好者（30%）仍是AI眼镜最大的单一消费标签，紧跟着的是三大垂类需求人群——内容创作者、旅行者/商务人士和游戏玩家——他们合计已占到品类八成的消费人群。这三类人群的共同特征是：对眼镜的某一项单一功能拥有远超普通用户的强烈需求。
数据中心建设提振需求 SST固态变压器行业增长空间打开
在数据中心“寸土寸金”的场景中，固态变压器（SST）凭借极致的体积压缩特性，成为提升出柜率的关键技术。相比UPS的双变换架构、HVDC的多级配电链路，以及巴拿马电源的集成化模块，SST基于SiC/GaN宽禁带器件实现高频变换（20kHz以上），体积仅为传统变压器的1/5~1/10，质量减轻60%以上。这意味着同等机房空
覆铜板广泛应用于多个终端领域，下游需求撑起行业发展红利
经过数十年的产业积淀与产能迭代扩张，我国稳居全球覆铜板行业第一梯队，是全球产能、产量、消费量和出口量均排名首位的覆铜板生产大国，国内产能占全球总产能比重超七成，产业规模优势与供应链主导地位十分突出。数据显示，2024年我国覆铜板产能为131597万平方米/年，行业市场规模858.98亿元，同比增长20.64，预计202
我国电液控制系统行业处于快速成长阶段 本土企业加速实现高端产品进口替代
从国内发展来看，当前电液控制系统市场竞争颇为激烈，市场集中度较高，市场上的头部企业拥有较为突出的技术和客户优势，2025年国内企业CR4约为41.40%，市场处于明显的寡占型格局。
我国薄膜沉积设备行业前景长期向好趋势明确 国产设备将逐步覆盖高端市场
尽管我国薄膜沉积设备国产化率仍然较低，但得益于国内半导体产业对先进制程设备的需求提升，以及政策对集成电路产业的重点扶持，市场已初步形成对薄膜沉积设备的认知，为后续技术突破和产能扩张奠定了基础。随着技术持续突破和产业链协同完善，国产设备将逐步覆盖高端市场，供应规模将进一步扩大。
从验证导入迈向批量交付 我国静电卡盘国产突围正当时
静电卡盘市场主要由PVD设备、刻蚀机、离子注入机等高端半导体装备需求推动。受益于晶圆厂在中国大陆大规模投建，中国半导体设备销售额占全球比例快速上升，中国大陆首次成为半导体设备全球第一大市场，进而推动静电卡盘市场的快速增长。截止2025年，我国静电卡盘行业市场规模达到58.38亿元。
以“滑”代“滚”趋势下我国风电滑动轴承市场供需两旺 四大阵营差异化竞逐
近年来，在“双碳”目标深入推进、风电装机规模持续扩张、国产替代加速落地及技术迭代升级的多重驱动下，中国风电滑动轴承行业迎来稳健发展期，行业市场潜力持续释放。2025年中国风电滑动轴承行业市场规模为3.48亿元
我国液压行业：产销规模保持稳定增长态势 市场梯队化特征显著
目前国内液压行业产能高度集中于制造业基础雄厚、产业链配套完善的区域，形成以长三角、珠三角及环渤海地区为核心的产业集群格局。其中，江苏省是我国液压产业主要省份，以徐州、常州、无锡为核心，依托徐工集团、恒立液压等龙头企业，构建起“主机—部件—元器件”一体化产业生态。
我国感光干膜行业处于成长期中期 技术竞争与国产化替代并行
我国感光干膜行业产量随着下游需求的刺激而稳步增长，国内企业随着国产替代进程的持续推进，也有着越来越好的市场表现，截止2024年我国感光干膜产量约为7.76亿平方米，2025年产量约为8.56亿平方米。
我国低压电器行业市场化程度较高，国产替代加速
低压电器行业既与宏观经济发展和全社会用电量密切相关，也与固定资产投资尤其是工业生产投资、电网工程投资等状况联系紧密。国内宏观经济发展方面，国家统计局公布2025年国内生产总值1401879亿元，比上年增长5.0%；同期全国固定资产投资（不含农户）485186亿元，比上年下降3.8% (按可比口径计算)，第二产业投资17
我国半导体材料装备行业：国产替代加速 原材料价格波动与供应链安全制造成本基线
中国半导体材料装备行业在2023年经历终端需求缩减、市场规模下滑的态势后，2024年整体呈现恢复增长态势，与全球半导体材料行业的发展趋势基本一致。截止2025年，我国半导体材料装备市场规模达到4678亿元。
推动半导体产业延续基石——光刻机国产替代正加速
全球光刻机市场格局稳定，三巨头长期寡头主导。ASML、Canon与Nikon长期分列全球市场份额1至3名。2024年全球集成电路用光刻机合计出货约683台，其中ASML/Canon/Nikon分别为418/233/32台，对应市占率约61.2%/34.1%/4.7%。2025年ASML全年销量327台，相比2024年下
中国动压油膜滑动轴承行业前景：“以滑代滚”渐成趋势 应用拓展下市场将持续扩容
目前，滑动轴承已逐步在部分领域替代了传统滚动轴承，越来越多的轧机已由滚动轴承改为滑动轴承，许多大型机械如水轮机等也都开始采用滑动轴承，同时，风电齿轮箱领域的“以滑代滚”渐成趋势，将大幅降低超大功率风电齿轮箱成本，未来超大功率半直驱型风电齿轮箱市场前景广阔。随着未来机器越来越向高速度和大功率方向发展，对轴承性能的要求也越
中国动压油膜滑动轴承行业正处成长期 新进入者面临较高资金、技术、管理等壁垒
近年来，随着国家对轴承制造行业的重视，国家陆续推出一系列支持性政策和指导性文件，为动压油膜滑动轴承行业的健康、快速发展以及动压油膜滑动轴承产品的进口替代和国产化进程创造了良好的政策环境。
我国钽电容行业：民用领域有待重点突破 高端市场由外资主导 内资奋力追赶中
中国钽电容器市场规模不断扩大，2020年中国钽电容器市场规模为63亿元，到2024年市场规模达到73.20亿元。展望未来，钽电容器将向小型化、大容量、高可靠、高频化、低ESR值的方向发展，可以很好地满足电子技术及发展需求以及武器装备的小型化、轻型化和高性能化的需要。
刚需属性加持 我国共享充电宝市场增势延续可期 行业集中化格局成形 怪兽充电领跑
2022年，我国共享充电宝行业市场规模达100亿元，同比下降13.79%，2023年，随着我国居民生产生活回归正常节奏，出行市场恢复火热，线下市场回温成为首要利好因素，推动行业规模稳步上升至126亿，同比增速达到25.7%。
我国高功率电源行业：从进口依赖到供需平衡 头部企业已切入国际供应链
自2022年开始高功率电源市场规模开始加速增长，2022年行业市场规模为1305.29亿元，2024年达到1395.5亿元，2025年上半年为682.73亿元。
