电力
我国火力发电行业：发展基本进入平稳区间 五大发电集团占据绝对优势
我国火力发电已经过了高增速增长的时代。虽然我国用电量仍然保持较好的增速，但是以水电、风电和光伏为代表的清洁能源发展更为高速，使得我国火力发电增长压力较小，行业发展基本进入了平稳的区间，市场规模增长也较为缓慢。截止2024年上半年，我国火力发电行业市场规模约为11961亿元，总体维持平稳的态势。
我国智能电网行业处新能源转型期 用电、变电、配电环节将成未来发展重点
随着宏观政策、数字技术进步与升级等多重利好因素的叠加影响，能源与互联网融合进程加快，智能电网行业迎来高速发展阶段。发电量庞大伴随数字技术进步与升级，能源与互联网融合进程加快，智能电网进入黄金发展期，市场规模快速扩张。2018-2023年我国智能电网市场规模由727.6亿元增长至1112.3亿元，复合增长率为11.19%
我国风电行业：已成全球规模最大、增长最快市场 相关企业正不断寻求技术突破
我国风力资源丰富，有较好的发展风力发电的资源优势。目前我国已经成为全球风力发电规模最大、增长最快的市场。随着我国经济建设不断深入发展，对风力等能源需求不断增加。此外国家政策的扶持，也让风电行业快速发展。2023年，我国风力发电累计装机容量达到44134万千瓦。
我国永磁同步电机行业：高性能磁材推升成本 下游旺盛需求带动市场进一步放量
目前我国已成为全球永磁电机生产基地，国内部分产品远销海外市场。有相关数据显示，2021年我国永磁电机产量达到了41.49亿台。估计2022年中国永磁电机产量将在43.28亿台左右。
我国核电行业在建规模保持世界领先 “十四五”期间装机规模将加快增长
近年来，随着能源革命深入推进，我国核电装机容量稳定增长，截至2022年12月31日，我国运行核电机组共55台（不含台湾地区），装机容量为56985.74MWe（额定装机容量）。随着装机容量以及核电发电量的增加，我国核电行业市场规模保持增长，2022年市场规模为1434.02亿元。
我国智能配电行业：国网规划奠定高景气基础 市场规模保持稳定增长
近年来我国智能配电行业产值保持总体上涨态势，2018年我国智能配电行业产值为147.47亿元，2021年达到近年来最高，为165.53亿元，2022年有所回落为162.74亿元。
我国核电行业重新走上快速发展，新型技术不断迭代
据中国核能行业协会表示，大陆现有在建、在运机组规模已位列全球第二。《中国核能发展报告（2023）》蓝皮书显示，预计2030年前我国在运核电装机有望世界第一。此外世界范围内运行的核电堆型以压水堆为主，轻水堆（压水堆+沸水堆）合计占比约90%，其中压水堆占比约78%。
大萧条中的“明灯”，煤电联营能否指明方向？
近三年有效发电容量供给充裕度呈下降趋势，为避免电力缺口扩大，考虑到核电、水电建设周期过长，煤电是短期内增加系统有效容量供给充裕度的不二之选。
容量电价政策有望出台，火电将迎来新发展
2022年山东火电、光伏装机容量位居全国第一。一方面光伏大发时刻，需要灵活性调节资源参与调峰；另一方面光伏大发时段挤压火电出力，火电企业收益下降。建立基于峰荷责任法的容量补偿电价，引导灵活性调节资源预留调节及备用容量，助力容量成本回收。
我国充电运营行业规模效应显著 多地充电桩费用上涨 企业欲走出盈利困局
充电桩产业链长且复杂，存在较多可挖掘的机会。从行业壁垒来看，充电模块>运营>充电桩，壁垒越高的地方参与者越少，而公司也总能通过这些壁垒获得较强的定价权，因此众多运营商想向价值链的上游拓展，未来主流运营商的自研自产或将成为趋势。
碳中和背景下，全球光伏产业迎来新发展
1-4月份，全国主要发电企业电源工程完成投资1802亿元，同比增长53.6%。其中，太阳能发电743亿元，同比增长156.3%；核电212亿元，同比增长52.4%。电网工程完成投资984亿元，同比增长10.3%。
虚拟电厂发展愿景向好，未来渗透率有望持续提升
虚拟电厂的推进离不开国家电网的投资驱动。2019-2022年国家电网实现投资总额4473亿元、4605亿元、4882亿元、5012亿元，预计2023年投资额将达到5200亿元。
政策赋能 新能源换电产业逆势崛起
分箱换电方式是在设计出最小化的标准模块后，根据不同车型需要进行模块化安装，能够实现不同车型电池的通用更换。布局分箱换电的代表性企业包括伯坦科技、力帆盼达。按操作方式，换电站可分为底盘换电、侧方换电及顶部换电，其中底盘换电为市场主流方式。
生物质发电规模化发展可期 热电联产、“焚烧+”及隔墙售电有望破解行业困局
近年来，我国生物质发电量稳步增长，从2017年到2022年我国生物质发电量由795亿千瓦时增至1824亿千瓦时，年均复合增长率达到18.07%。截至2023年一季度，全国生物质发电量达490亿千瓦时，同比增长8.8%。
新能源时代光伏发电行业进入快车道 分布式光伏发电规模化发展正当时
光伏发电根据太阳能电池板的数量和布局的不同，可分为集中式光伏发电和分布式光伏发电。集中式光伏发电通常是在大规模的太阳能电池阵列中产生电能。电能通过输电线路输送到电网中，并为大量用户提供电力，因此更适合于大规模建设的电站项目。而分布式光伏发电则是在个人住宅、商店和办公楼等小规模地点中进行，电能主要用于当地用户的需求。它们
户外电源强制国标发布或加速行业洗牌 未来产品将往大容量及轻量化发展
2022年3月21日，国家发改委、能源局印发了《“十四五”新型储能发展实施方案》，方案重点强调推动多元化技术发展与安全控制，以示范试点项目推动新型储能产业化。
政策和技术引导企业布局光伏组件回收市场 积极应对光伏组件“退役潮”
作为非水可再生能源中的主力新能源之一，我国光伏行业在2000年后进入快速发展阶段，光伏发电装机增势明显。截至2022年底，我国光伏累计装机量达393GW，较上年增长28.4%，已连续数年保持全球装机量首位。
光伏产业发展向好 电池技术持续迭代
目前晶体硅电池占据主要市场。光伏发电的技术路线包括晶体硅太阳能发电和薄膜太阳能发电等，晶体硅太阳能发电还可分为单晶硅太阳能发电和多晶硅太阳能发电，分别对应单晶硅电池和多晶硅电池。
我国电化学储能行业开始进入产业规模化发展期 其将成为储能装机量增长主动力
储能是指通过介质或设备把能量存储起来，在需要时再释放的过程，电化学储能则是利用化学电池将电能储存起来并在需要时释放的储能技术及措施，
