能源材料
能源需求旺盛推动我国矿山行业市场规模增长 绿色化、数智化是发展趋势
我国是矿产资源大国，也是消费大国，近年来，随着经济发展，推动我国能源消费稳步增长，2022年，煤炭消费达到44.4万吨，原油消费达到7万吨，天然气消费连续 6 年增产超 100亿立方米，消费量 3727.7亿立方米。在能源需求的加持下，2022年矿山行业市场规模达到68233.80亿元。
我国金属加工油行业：节能减排下多元化、高附加值、绿色低碳化为发展趋势
随着我国制造业的持续升级，全球制造业中心逐渐向中国转移，我国金属加工油产业也有望保持较好的景气度，预计未来也将有不错的表现，行业市场规模有望持续扩大。2022年，我国金属加工油行业市场规模约为11.6亿元。
我国沉淀式白炭黑行业市场规模重回上涨态势 本土企业竞争力不断提升
随着下游需求的回暖，以及价格体系的回升，我国沉淀式白炭黑市场规模重新回到上涨的态势，预计后疫情时代有望维持持续的上涨趋势。2022年，我国沉淀式白炭黑市场规模约为104.13亿元。
绿氢规模化应用即将开启 有望助力新能源电力消纳问题
从当前的规划来看，2022-2023年是绿氢项目的高速建设期，这意味着在这段时间内，绿氢项目的建设和投资可能会增加。同时，相关设备的出货量可能在2025年迎来井喷式增长，预计年出货量将超过11GW，占比达到65%，远远高于2023-2024年的年出货量。
油气价差持续扩大助力天然气重卡渗透率提升 海外市场是主要增量空间
2023年以来，国内重卡市场逐步企稳，其中，天然气重卡销量表现尤为突出，不仅在1月实现“开门红”，2月、3月、4月、5月、6月、7月、8月同比增幅连续超过3位数，特别是今年8月天然气重卡销量达到1.89万辆，同比暴涨562%；9月销量达到2.46万辆，同比暴涨743%，销量及同比均创下今年前三季度各月新高。
液冷有望成为储能温控市场主流 行业毛利率长期锚定在较高水平
虽然选用国产元器件有助于行业降本，但储能系统集成商对于温控的降本并不迫切，他们还是更愿意选择高质量、性能稳定突出的头部温控厂商。这也符合目前国内储能温控市场的行业格局，头部企业在技术创新、产品布局、产能扩增和市场占有率方面优势明显。
碳中和趋势下，生物柴油行业发展潜力较大
2021年全球生物柴油消费量约为4127万吨，预计2027年消费量增长至5619 万吨，年复合增长率约为5.7%。从消费量来看，欧盟是全球最大的生物柴油消费地区，占全球生物柴油总消费的35%。
全国各地加速启动居民用气顺价机制 城市燃气行业盈利有望实现修复
近年来城市燃气企业经营压力明显增大，主营业务盈利增长空间正在收窄，由原有单一天然气供能服务向以满足消费者多元化能源生产和消费需求的一体化综合能源服务转变，将是未来城市燃气企业发展的重要方向。
起于青萍，工商业储能发展正当时
2023年7月执行的分时电价，24个区域峰谷价差超过0.7元/kWh，其中，峰谷价差超过1元/kWh的区域有8个，分别是广东（珠三角五市）、广东（江门市）、广东（惠州）、湖南、广东（东西两翼地区）、海南、重庆、上海。若按照日内“两充两放”策略计算，浙江省/广东珠三角五市日内度电累计价差可以达到到11.8742、12.8
高温超导大规模商用浪潮即将开启 “室温超导”仍将面临漫长的探索进程
尽管常温超导材料的突破给科学界带来了新的希望，但实验结果从实验室走到商业化应用放量都需要一定的时间。未来如果能够成功商业化，将对计算机和消费电子领域的产品设计产生革命性的影响。
各国推进光伏产业发展，双面组件渗透率提升带动光伏玻璃高速发展
根据工信部统计，截至 2022 年底，我国光伏玻璃总产能 8.4 万吨/天。其中根据福莱特与信义光能的年报，两家公司截至 2022 年底产能分别达到 1.94 万吨/天和 1.98 万吨/天，占据行业总产能的 23%和 24%，两家公司约占据行业产能的 47%。
再生铅仍处产能投放周期 受铅蓄电池需求旺盛影响“十四五”潜在市场依然庞大
目前废铅酸蓄电池回收总量的80%以上为个体废旧物资收购者，中小型再生铅厂处置了近40%的废铅资源，而具有一定生产规模、具有完备的拆解预处理设备和环境保护措施的再生铅企业反而原料收集难度大，因此健全废铅酸蓄电池回收体系迫在眉睫。
氢能产业周期开启, 交通领域增速可期
预计到2060年，中国氢气的年需求量将增至1.3亿吨左右，在终端能源消费中的占比约为20%。其中工业和交通领域将分别消耗58%和33%的氢气，电力和建筑领域消耗5%和4%的氢气。目前氢能应用主要集中于工业和交通领域，未来有望助力建筑、发电和供热等多领域深度脱碳。据中国氢能联盟预测，多领域、多场景的推广应用将为氢能产业链
能源革命时代稀土永磁产业景气上升
2022年全球稀土矿产量30万吨，相比于2021年实际值增加1万吨，增幅3.4%，小于2021年的16.7%，增速放缓，主要国家稀土矿产量见下表。
转换效率高+降本增效路线明晰 我国HJT电池行业产能将持续扩张
2022年，HJT平均转换效率达24.6%，较上年提高0.4个百分点，较TOPCon电池和XBC电池均高1个百分点。并且，2022年隆基绿能研发的HJT电池转换效率已能达到26.81%，创下世界新高。
激烈竞争下三元材料和磷酸铁锂技术加速迭代 锂电池正极材料行业一体化趋势明显
随着下游新能源汽车行业和储能行业的快速发展，我国锂电池正极材料需求旺盛。为了满足旺盛的需求，近几年我国锂电池正极材料出货量不断增加，截至2022年，我国锂电池正极材料出货量达194.7万吨，较上年增长78%。
我国氢能源发展仍处于探索阶段 受益绿氢产业化发展 相关设备厂商未来可期
按照现有技术水平，绿氢化工的成本约为灰氢化工的2～3倍，并不具备规模化应用的条件，项目经济性较低，需持续通过技术创新实现降本增效，这也给企业提供了一个发展的重要思路。
下游需求旺盛助推锂电池电解液行业规模扩张 企业未来趋向生产一体化
碳酸锂价格在经历了前9个月的平稳上升期后，在十月份进入直线拉升期。截至2022年12月，碳酸锂均价为11.25万元/吨，相比年初4.5万元/吨的均价，涨幅超过100%。
再生利用技术基本成熟，锂电池回收行业市场空间广阔
根据GGII，2022年国内锂离子电池出货量655GWh，同比+100.3%，其中动力电池是我国锂电池最大细分品类，2022年占比73%。
新能源汽车、储能、人形机器人将带来碳酸锂需求的星辰大海 行业长期空间打开
当前，锂电池已经成为人形机器人行业的主要电源之一，如果人形机器人和人的比例是2比1左右，那么人们对机器人的需求量可能是100亿乃至200亿个，远超电动车的数量，人形机器人领域将成为未来碳酸锂需求新的增长极。
