能源材料
我国吸波材料行业周期性、区域性并存 市场规模增势向好
随着互联网、物联网、大数据、5G 等新一代信息技术的快速发展，电子产品更新换代速度加快，产品种类逐渐增多，电磁兼容问题日益凸显，吸波材料是未来解决电磁兼容问题的重要手段，行业规模表现出较好的增长态势，截止2025年我国吸波材料市场规模约为275.4亿元。
我国绿色燃料行业正处发展初期 未来两年市场有望迎来规模爆发
目前绿色燃料行业在全球均处于起步阶段，市场生产水平较低，中国相关项目处于规划/备案/建设阶段，因此目前市场体量小，但绿色燃料具备较高的发展潜力，其在商用车、船舶等凭借电气化难以脱碳的领域能够发挥重要作用，将成为此领域的重要能源，此外，绿色甲醇还可以制成电制合成汽油、电制合成航煤等，能够推动脱碳进程。截止2025年我国绿
我国活性炭行业：产销率逐年下降 龙头效应逐步增强
我国是全球活性炭生产大国，同时也是出口大国，出口需求成为我国活性市场重要补充，近年来我国活性炭出口量常年保持在20万吨以上，出口产品以高附加值椰壳炭、中端煤质炭为主，同时海外客户对活性炭的碳足迹、原料可追溯性提出更严苛标准，推动出口产品质量升级。
环保政策收紧下我国碱性锌锰电池行业盈利水平下滑 高性能产品发展潜力较足
2025年，在复杂的外部环境下，我国外贸顶压前行，2025年进出口仍实现了逆势增长，延续了稳中向好的发展势头。海关总署近日发布的数据显示，2025年，我国货物贸易进出口总值45.47万亿元，同比增长3.8%，自2017年起连续9年保持增长。其中，出口顶住逆风逆流，规模达到26.99万亿元，同比增长6.1%；进口18.4
中国飞轮储能市场尚处产业化初期 行业发展前景明朗 市场规模将持续高增
中国飞轮储能市场尚处于产业化初期阶段，市场竞争格局尚未形成。随着技术的不断进步和市场的逐步成熟，越来越多的企业开始涉足飞轮储能领域，市场竞争逐渐加剧。然而，由于飞轮储能技术的复杂性和高成本，目前市场上的主要企业数量相对较少，且多为技术实力雄厚的大型企业。
生物柴油低碳环保优势显著，政策加持带动市场需求攀升
生物柴油产业链可形成从原料回收到终端应用的完整价值闭环。生物柴油上游原料端涵盖废弃食用油、酸化油、动物脂肪及油料作物种植，其中，废弃油脂依托餐厨垃圾、无害化收集运输体系实现原料规模化供给，该环节技术门槛较低，其核心挑战在于收集网络的密度与合规性。国内虽拥有大量废弃油脂资源，但正规回收率较低，合法生产企业面临“原料荒”与
商业航天发力 驱动太空光伏增长 太空算力成为行业重要应用场景
2025年以来，太空算力成为太空光伏领域新的重要应用场景。2025年5月，中国将全球首个太空计算星座送入轨道；12月，SpaceX把英伟达H100 GPU送入太空。马斯克披露计划：每年向轨道送入100吉瓦太阳能驱动的AI卫星。北京同步提出在700—800公里晨昏轨道建设超千兆瓦功率的太空数据中心，明确2025—2035
我国碳纤维产业迈向高质发展阶段，商业航天和低空经济有望拉动行业持续高增长
此次突破彻底打破了日本东丽、德国西格里等企业长达数十年的技术垄断，解决了高端碳纤维长期依赖进口的“卡脖子”问题。T1200级碳纤维并非实验室样品，而是具备稳定工业化生产能力的产品，将作为“核心骨架”广泛应用于国家战略性产业。
工业领域广泛应用 钕铁硼永磁行业下游高景气 长期成长可期
钕铁硼是到目前为止磁性最强的永磁材料，被誉为“现代永磁之王”。钕铁硼稀土永磁体诞生，是永磁材料领域一次革命性的变革，具有划时代的意义。在关键技术突破方面，我国稀土永磁材料产业也取得了多项核心自主知识产权。在高性能烧结钕铁硼材料方面，我国先后突破了“双合金”、细粉制备、“速凝工艺+双（永磁）主相”、自动成型、连续烧结、低
储能需求高增带动钠电池商业化进程加速，行业进入规模化发展前夜
相对于锂电池，钠电池具有资源丰富、成本低、高安全、宽温带、高倍率等差异化优势。钠是常见且廉价的基础元素，钠资源在地球上的储量是锂资源的 1200 倍，在地壳元素丰度排名第 6，分布极其广泛，还可以通过海水制备钠盐，资源几乎取之不尽，获取成本低廉。锂是稀有且昂贵的战略性元素，主要集中分布在南美锂三角和澳大利亚。我国锂资源
产业链协同发展效应显现，固态电池产业化进程加速
当前，全球主流厂商正积极布局上游关键材料的产线，并通过优化干法电极、等静压、高压化成等核心工艺来提升生产良率与效率。随着产业链的协同发展和规模化效应的逐步显现，固态电池的成本有望快速下降，逐步缩小与液态电池的成本差距，并最终具备商业化应用的经济性。
价格六连涨带动盈利修复 我国稀土回收行业集中度偏低 头部企业迎扩产机遇
作为不可再生的矿产资源，随着近年来稀土矿被大量开采，全球稀土储量越来越少。中国等稀土储量大国近年来加强了对于稀土资源和环境的保护，稀土开采和供应正在减少。在稀土资源开采总量得到保护性控制，而市场应用需求量却持续稳定增长的背景下，稀土回收企业通过对稀土永磁材料生产过程中产生的钕铁硼边角废料进行回收、加工，生产出再生稀土氧
十五五期间氢能源将走向产业化，氢能车有望进入商业化阶段
2025年以来各部委针对氢能支持政策陆续出台，国家能源局在《2025年能源工作指导意见》的通知中指出，稳步发展可再生能源制氢及可持续燃料产业，稳步推动燃料电池汽车试点应用，有序推进全国氢能信息平台建设，稳妥有序探索开展管道输氢项目试点应用，推动各地建立完善氢能管理机制。
磷矿石列入战略性矿产！高品位矿紧缺 黄磷走弱 草甘膦海外战略地位凸显
经过多年发展，国内高品位磷矿石资源不断消耗，供应量持续降低，磷矿石整体品位下降，开采难度加大，成本上升，加上近年来国家环保限产及长江保护治理等政策陆续出台，磷矿石开采行业落后产能持续退出，呈现出产业集中度高、上下游一体化程度高、行业准入标准高的基本特征。
我国稀土回收行业进入高景气周期 供需缺口持续扩大成为核心矛盾
作为不可再生的矿产资源，随着近年来稀土矿被大量开采，全球稀土储量越来越少。中国等稀土储量大国近年来加强了对于稀土资源和环境的保护，稀土开采和供应正在减少。在稀土资源开采总量得到保护性控制，而市场应用需求量却持续稳定增长的背景下，稀土回收企业通过对稀土永磁材料生产过程中产生的钕铁硼边角废料进行回收、加工，生产出再生稀土氧
我国高纯石英砂行业国产替代进程加快 阶段性产能过剩问题显现
中国高纯石英砂行业市场规模与半导体、光伏等下游行业发展息息相关。2020-2023年，随着下游产业不断扩张，我国由于国内高纯石英砂龙头企业中内层砂受到检修停产的原因导致出货量高速下降，市场出现阶段性供应紧缺，推动高纯石英砂价格持续走高，龙头企业价格价格调整频率加快。2023年，龙头企业外层砂价格为12-13万元/吨、中
我国磷矿石行业供需体系步入旺季 “资源—技术—资金”三重优势企业引领市场趋势
一直以来，我国磷矿石行业发展较为稳健，但是随着近年来工业领域和新能源的高速发展渗透，相应的磷矿石供需体系也进入旺季，行业市场规模迎来较好的增长态势，截止2024年我国磷矿石市场规模约为905.19亿元，2025年上半年市场规模约为481.71亿元。
“小而美”的新赛道：中国铝空气电池行业尚未大规模商业化 但支持性政策明确
当前我国铝空气电池行业规模较小，由于锂电池具有绝对领先地位，因此铝空气电池的发展一直很难有所起色，行业尚未大规模商业化，也找不到商业化的经济性，因此行业尚处于幼稚期阶段。
多因共促中国热管理系统行业高速发展 市场正处充分竞争阶段
近年来以新能源汽车和数据中心为代表的高成长驱动行业快速发展，带动了我国热管理系统行业的高速发展，截止2024年我国热管理系统市场规模达到3603亿元，2025年上半年市场规模约为2066亿元。
中国钕铁硼永磁材料行业处成长期 高性能烧结钕铁硼永磁材料产业化水平国际领先
目前，汽车行业是钕铁硼永磁材料的第一大消费领域：其中传统汽车EPS需求占到30%左右，而2016年后新能源汽车的飞速发展持续带动高性能钕铁硼需求增长。家电行业为钕铁硼第二大消费体：受益于低碳环保之风，节能变频空调与节能电梯渗透率不断提高。
