1. 行业景气度高，关注厂内智能化改造机会
国家战略发展核心，国家及地方政策持续催化。我国面临中高端制造业回流及中低端制造外迁双重压力，发展智能制造是国家核心战略布局。自“中国制造2025”提出后，国家在智能制造和工业互联网持续推出相关政策，各部委及地方政府也通过示范项目评比、产业园及地方财政补助等多种方式推进政策落地。
资料来源：观研天下整理
资料来源：观研天下整理
企业自身需求及能力提升，加强智能制造投资布局意愿。基于下游需求变化，给制造业提出如小规模、定制化等需求，原有制造业体系较难支撑需求。同时，人力成本攀升，也迫使制造业向信息化、网络化、智能化方向转型。而前几年制造业供给侧改革，有效修复制造业资产负债表，资产负债率自2015年开始进一步降低，制造业行业景气度提升，企业自身也具备智能化改造的能力。同时从2018年开始资产负债率的提升，也进一步体现制造业投资的提升。
资料来源：观研天下整理
资料来源：观研天下整理
资料来源：观研天下整理
资料来源：观研天下整理
资料来源：观研天下整理
关注厂内智能化改造机会。智能制造是利用云计算、大数据、人工智能等新技术提升企业效率与质量，降低成本，同时满足制造业客户小批量、柔性化生产需求的系统。从体系建设来看，主要有三个维度，第一、在生产环节，包括从计划、生产到运营回收的集成建设；从产品生命周期角度，包括从产品设计、工艺研发、生产制造集成建设；从企业外部来看，对于产业上下游的交互能力的建设。前两个维度，我们可以理解为企业厂内的智能化改造建设；而第三个维度，主要指工业互联网范畴的建设，主要存在于行业内龙头企业的生态体系的布局，目前商业模式还处于摸索阶段。因此，厂内智能化改造是现阶段重要的投资机会。
资料来源：观研天下整理
2. MES卡位效应突出，率先受益于厂内智能改造
制造生产精细化、智能化发展，信息化软件由通用向专用渗透。企业信息化、工厂自动化的持续推进，自动化设备及ERP等通用型软件在大、中型企业进行大范围铺设。随着生产精细化、智能化的持续推进，信息化软件逐步从通用向业务层面渗透，制造业企业对于工控软件的需求将进一步提升。同时，工控软件占工厂建设（不包括土建）投入的2-3%，价格敏感度相对较低，结合国家及地方政府的政策红利，有望加速推进。 MES卡位产品研发生产，智能制造率先受益领域。无论是产品维度，还是生产维度，均离不开生产制造环节，而MES是企业信息传递的路由器，采用MES软件对于制造提效增质效果明显，因此在企业对生产制造进行智能化改造或新建的时候，MES基于卡位优势，将率先进行安装铺设。
资料来源：观研天下整理
空间大、渗透率低，MES行业规模有望持续提升。据草根调研，国内制造业MES整体渗透率在3-5%左右，其中流程性MES渗透率略高，但是大多仅为标准模块，存在升级改造需求；离散化企业MES软件整体存在大规模铺设MES的需求。MES行业在2010-2014年工业增加值增速下滑期间，MES规模仍然保持较高增长；而现阶段，随着制造业回暖，预计十三五期间复合增速达到30%，2020年达到167亿元规模。
参考观研天下发布《2018年中国人工智能行业市场分析报告-行业运营态势与发展前景研究》
资料来源：观研天下整理
3. 国内ERP软件与细分行业巨头各具优势
现阶段海外MES行业参与者主要分为自动化设备提供商；PLM、ERP软件供应商；细分行业龙头信息化部门。
资料来源：观研天下整理
海外巨头由设备供应商向软件服务提供商转型。传统的海外巨头设备提供商西门子、GE、Rockwell，从公司战略层面均向工控软件领域进行布局。其竞争优势在于软硬件集成性好，同时对工业理解深刻、具有较高的品牌知名度。他们多通过外延并购软件供应商的方式，进入MES及其他工控软件领域。其中，发展较为成功的西门子，在工控软件尤其是MES软件领域，投入百亿美金进行并购，实现战略转型。 软件供应商与巨头信息化部参与MES市场。SAP、Oracle、爱捷仕、PTC等ERP、PLM软件供应商基于自身较强的软件开发能力，同时与原有软件融合推出MES软件产品。三星SDS出自行业巨头三星集团，基于集团背景在细分行业及巨头供应体系公司推广MES产品及解决方案。 自主可控及工程师红利，给予国内MES企业发展机会。制造业作为国家经济支柱产业，工控软件涉及工业核心业务，具有自主可控要求。从相关政策来看，要求具有知识产权的智能制造核心支撑软件国内市场满足率要超过30%。另外，制造业软件部署对于实施能力要求较高，国内企业基于工程师红利，具有一定成本优势。
ERP实施企业及细分行业龙头更具发展优势。MES行业处于起步阶段，行业整体偏行业属性和实施属性。国内主要参与这包括细分行业巨头的信息化部，如专注于钢铁行业的宝信软件及专注于能源行业的石化盈科。这些企业基于对行业的理解及所属集团的行业地位，有望将先进模式向本行业其他企业进行推广，同时向类似的流程性行业进行跨行业拓展。另外，国内ERP软件及实施提供商也在积极布局MES行业，包括汉得信息、赛意信息、鼎捷软件及用友网络等，基于其软件开发及行业实施能力，具有较强优势。
资料来源：观研天下整理，转载请注明出处（ZL）
更多好文每日分享，欢迎关注公众号
【版权提示】观研报告网倡导尊重与保护知识产权。未经许可，任何人不得复制、转载、或以其他方式使用本网站的内容。如发现本站文章存在版权问题，烦请提供版权疑问、身份证明、版权证明、联系方式等发邮件至kf@chinabaogao.com，我们将及时沟通与处理。
