1.再生铝定义及优势
再生铝是指由废铝作为原材料，经过预处理以及熔炼、精炼后最终形成的铝合金产品。由于铝较强的抗腐蚀性，因此在使用过程中损耗折旧程度相对较低，故此具有较高的再生利用价值，与电解铝的生产相比，再生铝多生产有诸如能耗小、碳排放低、对环境影响较小等优势。
需要注意的是，由于废铝在回收后，废品中含铝量不一，而想要重新炼制成纯铝，几乎不可能实现，即便能够实现，其成本也十分高昂，不具备太大的经济价值。故此所有的再生铝都是以合金的以及液态的形式“问世”。
| 对比维度 |
原铝（电解铝） |
再生铝 |
| 原料来源 |
铝土矿 |
废旧铝料 |
| 生产工艺 |
化学分解、提炼、电解 |
预处理、熔炼、精炼 |
| 能源消耗 |
很高 |
低 |
| 碳排放 |
高 |
低 |
| 对环境影响 |
大 |
较小 |
| 生产产品 |
原铝 |
铝合金、液态铝 |
| 国家产业政策 |
4500万吨产能天花板限制 |
支持 |
| 产业经济模式 |
传统资源消耗型 |
循环经济、资源再生型 |
2.再生铝行业发展历程
根据观研报告网发布的《2021年中国再生铝行业分析报告-市场调研与运营商机前瞻》显示，相较于发达国家，我国再生铝产业起步较晚，20世纪70年代才形成雏形。由于当时工业基础相对薄弱，再生铝产业发展较为缓慢。直至改革开放以后，国内对于铝的需求呈现出逐渐走强态势，20世纪80年代，国内再生铝企业开始逐渐兴起，不过当时的再生铝企业主要以作坊式的家庭企业为主。至上世纪90年代，随着外资企业以及台资的加入，国内诸多的再生铝生产企业才开始集中涌现。进入到21世纪后，国内的中、大型企业开始呈现出迅速增长的态势。截止2020年，我国再生铝产能约达到1200万吨/年，2020年实际再生铝产量约为750万吨，产能利用率在62%左右。
二、再生铝行业市场发展环境
1.供给端
总体来看，国内再生铝供给占比与全球仍有差距。数据显示，2019年全球铝产量（原生铝+再生铝）8032万吨，其中再生铝产量1666万吨，占比20.7%。2019年我国铝产量为4283万吨（原生铝+再生铝），占全球铝供应量约53%，其中再生铝产量为1139万吨，占全球再生铝产量比重约为41.4%，再生铝产量占国内铝总产量比重为16.1%。
具体来看，在铝资源再生的开发研究方面，西方发达国家走在了前面，其废铝回收体系和法规相对完善、回收情况较好。从再生铝占比来看，近十年来我国再生铝占总产量平均比重约为15%，并远低于日、欧、美等国家的97.8%、54.9%以及48.8%。因此，我国再生铝产业仍有较大的发展空间。
据估算，自1954年新中国建立第一个铝厂以来，至2020年我国共生产原铝约4亿吨，目前有85%以上正在使用。中国是传统的用铝大国，自2000年铝材产量突破200万吨后，产量保持了快速增长，2001年至2019年铝材产量复合增长率达到19%，铝制品的使用周期一般为20年左右，预计2020年以后我国再生铝资源将会更加丰富，为我国再生铝行业发展提供有力支撑。从废铝回收率来看，中国在全球处于领先水平。
（2）需求端
随着节能减排以及各国碳中和政策的积极推进，再生铝的运用领域不断扩大。对于产成品而言，再生铝在终端上大多被用于汽车、家电、机械电子及五金等行业领域。
| 行业 |
使用情况简述 |
| 汽车行业 |
目前汽车用铝中，占比较大的主要是发动机和动力传送系统、车轮等铸造部件，铝合金铸造件主要用再生铝合金生产，再生铝在每辆车上的用量可以达到120千克以上。 |
| 摩托车行业 |
摩托车工业是应用铝合金较多的行业，其中绝大部分为再生铝铸件，主要包括曲轴箱、气缸盖、气缸体、减震器、制动器、边盖、手柄、摩托车边罩连接体、摩托车手把罩等。每辆摩托车消耗再生铝大致在16千克左右。 |
| 机械设备 |
再生铝在机械设备行业的应用广泛，典型应用是内燃机制造业、传动部件制造业、电机及各式机具的箱体、壳体、罩子和其他机械部件，最终产品有各类泵、压缩机，农业和园林机械如割草机等。但由于涉及产品过于细碎，故此用量相对较难统计。 |
| 通讯及电子 |
再生铝合金在通信和电子领域的应用主要是各种铝合金结构件以及铝合金外观件。在通讯基站设备中，滤波器、双工器、散热器、功率放大器、通讯基站机架等设备采用铝合金压铸件和铸造件。每个通讯基站消耗再生铝约30千克。在消费电子领域的应用主要是手机和笔记本电脑的全铝机壳、铝中框以及内部铝结构件。 |
双碳及能耗政策的推进，一方面汽车轻量化、光伏等新能源产业用铝量持续上升，将继续作为未来驱动铝需求的强劲动力；另一方面，国内电解铝产能天花板，“双碳”及能耗控制等政策使原铝供给弹性逐渐减弱，原铝供给弹性将更多依赖于政策推进节奏；再生铝能耗及碳排放量均低于原铝，未来伴随废铝保级利用以及回收体系的完善，再生铝的运用空间将持续打开。
3.政策端
再生铝行业利用各种废铝材料生产铝合金锭，相对于铝土矿、氧化铝、电解铝、铝合金的产业路线，较大幅度地减少了热能消耗和温室气体排放，再生铝行业在资源节约、节能减排、环境保护方面具有重大的社会效益。再生铝行业属于《产业结构调整指导目录》规定的鼓励类行业，得到国家产业政策的支持。国家相继出台多个法规和政策性文件，规范和引导再生铝行业的发展。
| 时间 |
政策名称 |
主要内容 |
| 2021年7月 |
《“十四五”循环经济发展规划》 |
为再生铝产业设定了在2025年达到1150万吨的年产量目标。 |
| 2020年3月 |
《关于加快建立绿色生产和消费法规政策体系的意见》 |
建立再生资源分级质控和标识制度，推广资源再生产品和原料。 |
| 2020年2月 |
《铝行业规范条件》 |
从布局与规模等方面规定了再生铝企业应该具备的基本条件，促进再生铝行业规模化、集约化、现代化发展 |
| 2019年11月 |
《再生资源回收管理办法》 |
鼓励开展有关再生资源回收处理的科学研究、技术开发和推广。 |
| 2019年1月 |
《关于推进大宗固体废弃物综合利用产业集聚发展的通知》 |
制（修）订一系列大宗固体废弃物综合利用标准和规范，促进大宗固体废弃物综合利用产业高质量发展。 |
| 2018年12月 |
《产业发展与转移指导目录（2018年）》 |
在珠三角、长三角、环渤海等区域建设绿色化、规模化、高值化再生金属利用示范基地。 |
| 2018年10月 |
《循环经济促进法》 |
倡导在生产、流通和消费等过程中减少资源消耗和废物产生、将废物进行再生利用。 |
| 2018年10月 |
《节约能源法》 |
加强用能管理，采取技术上可行、经济上合理以及环境和社会可以承受的措施。 |
| 2017年4月 |
《循环发展引领行动》 |
鼓励再生资源企业与各类产废企业合作，建立适合产业特点的回收模式，引导生产企业加大再生原料的使用比例。 |
| 2016年12月 |
《三部委关于加快推进再生资源产业发展的指导意见》 |
鼓励再生资源综合利用企业集聚发展，鼓励通过兼并、重组、联营等方式，提高行业集中度。 |
| 2016年11月 |
《固体废物污染环境防治法》 |
国家鼓励和支持科研单位、固体废物产生单位、固体废物利用单位、固体废物处置单位等联合攻关，研究开发固体废物综合利用、集中处置等新技术，推动固体废物污染环境防治技术进步。 |
| 2016年11月 |
《国务院关于印发“十三五”生态环境保护规划的通知》 |
依托国家“城市矿产”示范基地，培育一批回收和综合利用骨干企业、再生资源利用产业基地和园区。到2020年，全国工业固体废物综合利用率提高到73%。 |
| 2016年10月 |
《有色金属工业发展规划（2016-2020）》 |
充分利用“互联网+”，依托“城市矿产”示范基地和进口再生资源加工园区，创新回收模式，完善国内回收和交易体系，进一步健全废旧有色金属回收体系，提高再生金属供应比例。 |
| 2016年6月 |
《工业绿色发展规划（2016-2020年）》 |
围绕废钢铁、废有色金属等主要再生资源，加快先进回收利用技术和装备推广应用。 |
| 2014年4月 |
《环境保护法》 |
国家采取有利于环境保护的经济、技术政策和措施，提高环境保护科学技术水平。 |
三、再生铝行业发展现状
从产业链角度出发，我国再生铝行业产业链上游为废铝回收业，中游为再生铝行业，下游为应用领域。
1.再生铝行业产业链上游现状
对于国内总体再生铝生产原料而言，主要以国内废铝（旧料）、国内废铝（新料）以及进口废铝为主。在2018年之后，由于国内出台了对于海外废料进口的管控措施，叠加2020年以来新冠疫情的冲击，使得进口废铝在国内再生铝生产原料中占比出现了较大幅度减少。
我国再生铝产能主要集中在长三角地区（约350万吨）、珠三角地区（约200万吨）、环渤海地区（约160万吨）、川渝地区（约120万吨）、赣豫地区（约150万吨）。
从具体应用情况来看，再生铝可以分为铸造铝合金和变形铝合金两类，其中再生铸造铝合金运用占比80%左右，主要用于汽车以及摩托车零部件（发动机、传动壳体等小型铸造零件）、五金工具、电器电子等行业。虽然传统汽摩产业增速下滑，但再生铝在新能源汽车部分环节应用的扩大（主要在底盘、悬架以及传动系统等），将会跟随汽车轻量化以及新能源汽车产量而增长。同时随着技术进步，再生铝材料在电子消费及通讯领域的应用比例也将逐年上升。再生变形铝合金消费占比约20%，主要用于建筑用铝型材，正处于快速增长阶段。
四、我国再生铝行业竞争格局
工信部发布了新《铝行业规范条件》，取消了新建再生铝项目与对现有再生铝企业生产规模的要求，在市场竞争和产业政策、环保政策的推动下，再生铝行业的竞争格局的总体发展趋势为规模化再生铝企业的产能将更加集中。
| 企业名称 |
所在地区 |
企业概述 |
| 怡球金属资源 |
江苏 |
成立于2001年，于2012年在上交所上市。主要产品以出口为主。2020年再生铝合金锭产量为31万吨，专业致力于高品质、环保型铝合金锭的生产与销售。 |
| 新格集团 |
台湾 |
新格集团1981年成立于中国台湾高雄市，主要从事二次铝合金生产以及废旧金属贸易，目前产能达到100万吨，分布于山东日照、滨州、四川成都、吉林长春、内蒙古包头以及河南巩义等地。 |
| 天津立中合集团 |
天津 |
成立于2006年，主导产品为铸造铝合金锭、铝合金液，产品主要用于汽车、高铁、航空航天等领域。目前年产能约为10万吨。 |
| 重庆顺博 |
重庆 |
成立于2003年，西南地区规模最大的生产再生铝合金的企业之一，产品主要用于汽车，摩托车等。目前年产能约为15万吨。 |
| 上海永茂泰 |
上海 |
以汽车高性能铸造铝合金原料供应为基础，年产汽车零部件约2,500万件。 |
观研报告网发布的资料显示，2020年，立中集团再生铝产量稳居第一，达46.16万吨。其次是顺博合金、怡球资源，再生铝产量为36.97万吨、31.07万吨。
虽然再生铝在节能环保以及日后当电解铝产量逐渐接近4500万吨产能天花板后将会凸显出的替代功能方面都会体现出较强的优势，但再生铝行业自身的发展却也存在产能逐渐冗余、回收体系不健全、未来生产原料或吃紧等问题。
尽管我国再生铝产业发展相对较晚，但是随着环保政策、产业政策的不断约束，再生铝产业规模化、装备技术现代化速度不断加快，除人工筛选外，浮选、色选、涡旋等设备技术不断引入，提高了生产效率和产品质量；蓄热式熔炼炉、双室炉、回转炉等设备提高了能源利用效率和材料可利用范围；同时，废气、废水、固体废物处理日趋规范化。再生铝行业的规范化和规模化，为我国循环经济发展起到重要支撑作用，但是也需要清晰地认识到当前存在的不足，废铝回收体系需进一步完善，废铝保级回收利用技术需向国外看齐，我国再生铝行业的发展需要更多的资金支持、技术支持和产业政策支持。
行业分析报告是决策者了解行业信息、掌握行业现状、判断行业趋势的重要参考依据。随着国内外经济形势调整，未来我国各行业的发展都将进入新阶段，决策和判断也需要更加谨慎。在信息时代中谁掌握更多的行业信息，谁将在未来竞争和发展中处于更有利的位置。
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