1、长、短流程炼钢法渗透率持续提升，废钢利用发展空间巨大
炼钢方式一般可分为长流程炼钢法和短流程炼钢法：
长流程炼钢法也称为高炉-转炉-连铸炼钢法，是以铁水、废钢、铁合金为主要原料，在转炉中完成的炼钢方法。转炉法对生铁成分有较严格的要求，早期不能使用过多废钢。但随着技术进步，废钢使用量已提高到10~30%区间。
短流程炼钢法也称电炉炼钢法，是利用电弧热冶炼的一种工艺，原料70%~90%使用废钢。相比长流程法，短流程法具有以下优势：
1）投资小。建设投资仅为长流程法的1/2；
2）劳动效率高。炼钢效率相比长流程法提高40%；
3）环境友好。相比长流程法，生产1吨钢约减少1.6吨碳排放、3吨固体废渣、可替代1.6吨铁精矿，可节约1吨原煤和1.7吨新水。
国际目前主要以短流程炼钢为主，而国内仍大量采用长流程炼钢法。和长流程炼钢法相比短流程炼钢法优势明显，在发达国家短流程法普及度极高，因此对废钢的利用率也远高于国内。2015年全球电炉钢产量比例为25.1%，其中美国电炉钢占粗钢产量的63%、德国电炉钢比例为30%、韩国电炉钢比例为30%，日本电炉钢比例为23%。而我国前几年一方面由于用电价格较贵，另一方面铁矿石价格持续走低等因素影响，短流程法经济性反而不如长流程法，粗钢产能仍以长流程炼钢法为主，电炉钢比例仅为6%。
另一方面，我国废钢炼钢比也与世界水平存在较大差距，国际回收局数据显示，2011年-2015年全球废钢炼钢比呈不断下降趋势，其中主要是受中国废钢比较低原油影响。若排除中国影响，全球废钢炼钢比呈现快速攀升态势。2016年，我国即使考虑地条钢，废钢炼钢比也仅为15.8%，相比全球的34.2%，以及美国、日本、欧洲分别为71.7%、54.8%。31.9%，废钢比水平差距较大，未来上升空间巨大。
为了节约成本、提高废钢的利用率，2016年11月，我国《钢铁工业调整升级规划（2016~2020年）》出台，明确提出到“十三五”末期，炼钢废钢比需达到20%以上，其中长流程法废钢比达到15%以上，短流程法废钢比达到历史最高水平。而我国2016年废钢炼钢比仅为11%，如果不考虑中频炉炼钢，比率只有8%。按此计算，到2020年我国短流程法普及率需达到8.3%。
废钢行业协会近期集中调研30家钢企，发现26家企业转炉废钢比已提到15%以上，其中有几家已达到20%，其中天津一家企业达到35%。我国钢企废钢利用率普遍出现将近翻倍提升。随着环保成本显化及政策力度加强，废钢利用率有进一步攀升趋势。
2、经济性环保政策双轮驱动，废钢年消费量首次破亿
由于我国钢铁去产能影响，我国钢铁价格从2016年初开始上涨。国际钢价跟涨，带动铁矿石价格不断攀高，铁水成本持续上涨，废钢炼钢经济性开始显现。在2016年11月份以前铁水价格较废钢低100-200元/吨不等，国内钢材为节省成本大多添加铁水进行炼钢。2016年年底以来，铁水价格持续走高，废钢相对价格维持稳定，废钢炼钢的成本优势不断凸显。
同时，随着冬季采暖期的到来，我国环保政策不断施压、环保督查趋严，今年中央环保督查在全国范围内进行覆盖，对煤炭、钢铁等环境污染严重的产业进行限产、限排。唐山市近期发布的《2017-2018年采暖季钢铁行业错峰生产方案》明确指出，截止明年3月采暖季期间高炉炼铁将减少1821万吨产量，原则上全市高炉炼铁产能限产50%。其中按不同的污染排放绩效标准，7家钢企限产比例16.50%-78.60%不等，燕山钢铁限产总量最高，达到123.96万吨。
参考中国报告网发布《2018-2023年中国废钢产业市场竞争态势调查及发展商机分析研究报告》
据我的钢铁网预测，本次限产将对产能以及原料需求产生一定影响，预计影响钢坯外销量174万吨；螺纹47.2万吨；线材60万吨；带钢109万吨；热卷161.2万吨；其中原料需求影响:铁矿石约814万吨左右，焦炭约210万吨左右。
环保及钢铁去产能使得废钢使用量不断攀升，政策要求限制高炉开工导致铁矿石炼铁量减少，而废钢生产吨钢比铁矿石节约1.3吨铁矿石，能耗减少350公斤标准煤，减少1.4吨二氧化碳排放，减少3吨固体废弃物排放，环保优势明显。随着环保成本显化，废钢优势将愈加明显，大量使用大趋势已经确定。同时，去产能后钢材价格上涨，钢企为增加产量，投入更多废钢，导致废钢使用大量上升。
预计今年全年废钢消耗量达到1.4亿吨，废钢回收利用进入规范的新阶段。据行业协会数据显示，经过多年发展，我国废钢资源保有量已达80亿吨。2016年社会产生废钢量达到1.6~1.7亿吨，加上钢厂自产废钢，废钢总供应量超过2亿吨。目前，2017年前三季度炼钢废钢消耗量达1.03亿，同比大增56.5%，预计全年废钢消耗量将达到1.4亿吨，是我国炼钢废钢消耗量首次突破1亿吨，标志着我国进入废钢大规模使用期，废钢供应量已可支撑短流程法炼钢大规模使用。预计2020年废钢供应量将达到2.7亿，废钢供应充足。
在钢材价格回暖的背景下，废钢价格自2016年以来也出现一定上涨，一方面是由于打击地条钢后废钢价格下跌过快，几乎接近加工配送企业的成本价，价格正常回调；另一方面是由于今年煤价上升，导致高炉成本上升，叠加政策导向，废钢使用量快速上升所致。我们预期随着环保政策的继续趋严，钢材价格未来有望进一步上升，钢企盈利能力将得以提升并继续提高电炉开工率，废钢及其处理设备需求将继续旺盛。
炼钢方式一般可分为长流程炼钢法和短流程炼钢法：
长流程炼钢法也称为高炉-转炉-连铸炼钢法，是以铁水、废钢、铁合金为主要原料，在转炉中完成的炼钢方法。转炉法对生铁成分有较严格的要求，早期不能使用过多废钢。但随着技术进步，废钢使用量已提高到10~30%区间。
短流程炼钢法也称电炉炼钢法，是利用电弧热冶炼的一种工艺，原料70%~90%使用废钢。相比长流程法，短流程法具有以下优势：
1）投资小。建设投资仅为长流程法的1/2；
2）劳动效率高。炼钢效率相比长流程法提高40%；
3）环境友好。相比长流程法，生产1吨钢约减少1.6吨碳排放、3吨固体废渣、可替代1.6吨铁精矿，可节约1吨原煤和1.7吨新水。
图：长、短流程示意图
图：各国电炉钢粗钢产量百分比
资料来源：观研天下整理
另一方面，我国废钢炼钢比也与世界水平存在较大差距，国际回收局数据显示，2011年-2015年全球废钢炼钢比呈不断下降趋势，其中主要是受中国废钢比较低原油影响。若排除中国影响，全球废钢炼钢比呈现快速攀升态势。2016年，我国即使考虑地条钢，废钢炼钢比也仅为15.8%，相比全球的34.2%，以及美国、日本、欧洲分别为71.7%、54.8%。31.9%，废钢比水平差距较大，未来上升空间巨大。
图：近年全球全球废钢炼钢占比不断下降
资料来源：观研天下整理
图：我国与发达国家废钢比差距较大
资料来源：观研天下整理
为了节约成本、提高废钢的利用率，2016年11月，我国《钢铁工业调整升级规划（2016~2020年）》出台，明确提出到“十三五”末期，炼钢废钢比需达到20%以上，其中长流程法废钢比达到15%以上，短流程法废钢比达到历史最高水平。而我国2016年废钢炼钢比仅为11%，如果不考虑中频炉炼钢，比率只有8%。按此计算，到2020年我国短流程法普及率需达到8.3%。
表：三种炼钢方法的应用占比
资料来源：观研天下整理
废钢行业协会近期集中调研30家钢企，发现26家企业转炉废钢比已提到15%以上，其中有几家已达到20%，其中天津一家企业达到35%。我国钢企废钢利用率普遍出现将近翻倍提升。随着环保成本显化及政策力度加强，废钢利用率有进一步攀升趋势。
2、经济性环保政策双轮驱动，废钢年消费量首次破亿
由于我国钢铁去产能影响，我国钢铁价格从2016年初开始上涨。国际钢价跟涨，带动铁矿石价格不断攀高，铁水成本持续上涨，废钢炼钢经济性开始显现。在2016年11月份以前铁水价格较废钢低100-200元/吨不等，国内钢材为节省成本大多添加铁水进行炼钢。2016年年底以来，铁水价格持续走高，废钢相对价格维持稳定，废钢炼钢的成本优势不断凸显。
图：废钢对比铁水价格经济性显现（元/吨）
资料来源：观研天下整理
同时，随着冬季采暖期的到来，我国环保政策不断施压、环保督查趋严，今年中央环保督查在全国范围内进行覆盖，对煤炭、钢铁等环境污染严重的产业进行限产、限排。唐山市近期发布的《2017-2018年采暖季钢铁行业错峰生产方案》明确指出，截止明年3月采暖季期间高炉炼铁将减少1821万吨产量，原则上全市高炉炼铁产能限产50%。其中按不同的污染排放绩效标准，7家钢企限产比例16.50%-78.60%不等，燕山钢铁限产总量最高，达到123.96万吨。
表：迁安地区钢厂限产情况
资料来源：观研天下整理
参考中国报告网发布《2018-2023年中国废钢产业市场竞争态势调查及发展商机分析研究报告》
据我的钢铁网预测，本次限产将对产能以及原料需求产生一定影响，预计影响钢坯外销量174万吨；螺纹47.2万吨；线材60万吨；带钢109万吨；热卷161.2万吨；其中原料需求影响:铁矿石约814万吨左右，焦炭约210万吨左右。
环保及钢铁去产能使得废钢使用量不断攀升，政策要求限制高炉开工导致铁矿石炼铁量减少，而废钢生产吨钢比铁矿石节约1.3吨铁矿石，能耗减少350公斤标准煤，减少1.4吨二氧化碳排放，减少3吨固体废弃物排放，环保优势明显。随着环保成本显化，废钢优势将愈加明显，大量使用大趋势已经确定。同时，去产能后钢材价格上涨，钢企为增加产量，投入更多废钢，导致废钢使用大量上升。
预计今年全年废钢消耗量达到1.4亿吨，废钢回收利用进入规范的新阶段。据行业协会数据显示，经过多年发展，我国废钢资源保有量已达80亿吨。2016年社会产生废钢量达到1.6~1.7亿吨，加上钢厂自产废钢，废钢总供应量超过2亿吨。目前，2017年前三季度炼钢废钢消耗量达1.03亿，同比大增56.5%，预计全年废钢消耗量将达到1.4亿吨，是我国炼钢废钢消耗量首次突破1亿吨，标志着我国进入废钢大规模使用期，废钢供应量已可支撑短流程法炼钢大规模使用。预计2020年废钢供应量将达到2.7亿，废钢供应充足。
图：今年废钢消耗量提升显著
资料来源：观研天下整理
在钢材价格回暖的背景下，废钢价格自2016年以来也出现一定上涨，一方面是由于打击地条钢后废钢价格下跌过快，几乎接近加工配送企业的成本价，价格正常回调；另一方面是由于今年煤价上升，导致高炉成本上升，叠加政策导向，废钢使用量快速上升所致。我们预期随着环保政策的继续趋严，钢材价格未来有望进一步上升，钢企盈利能力将得以提升并继续提高电炉开工率，废钢及其处理设备需求将继续旺盛。
资料来源：观研天下整理，转载请注明出处（GSL）
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