10月镍市场运行情况分析

　　导读：10月镍市场运行情况分析,2013年9月镍矿进口总量668.1万吨，较上月增加142.3万吨。从菲律宾进口356.1万吨，较上月增加71万吨，从印尼进口309.8万吨，较上月增加71.3万吨。

　10月份，LME镍受国际部分宏观数据、不锈钢需求转淡的利空影响，市场信心不足，结算价始终维持13540-14090美元/公吨区间呈震荡，库存也维持高位。不锈钢本月以弱势下行为主，需求短期好转后弱势难改，无锡市场不锈钢库存波动不大。镍矿市场本月呈现下调后弱势维稳，期货累计下调3美元/公吨，镍铁本月走势以弱势维稳为主，高镍铁价格维持在960-980元/镍，下调幅度约为10元/镍。各地区生产情况稍微好转，但整体供应意向偏弱，求稳成为主要心态。
　　一、镍矿市场概述
　　10月镍矿市场整体弱势盘整，高镍矿需求虽然有所好转，但其价格却未受到拉涨，以弱势维稳为主。港口矿自上月报价下调20元/吨后持平，期货累计下调3美元/公吨。目前镍0.6-0.9%、铁50%计价的镍矿期货资源报价为CIF39-40美元/公吨，车板含税价在320-340元/吨之间；镍1.8%、铁15-20%的高镍矿期货报价为CIF42美元/公吨，降2美元/公吨，天津港车板含税价为350-360元/吨；镍1.9%、铁15%的高镍矿期货报价为CIF50美元/公吨，降2美元/公吨，天津港车板含税价为420-430元/吨。
　　据我网调研了解，京唐港铁50%的镍矿报价高达350-360元/吨，但实际成交量小，而期货贸易中铁50%的菲律宾镍矿其CIF（日照港）的报价为42-43美元/公吨，明显高出市场主流报价，成交稍有阻力。
　　整体来看近期市场询盘稍显活跃，市场资源较为充足，矿商看涨心态较浓，认为后期价格上涨成必然趋势，但上涨幅度不大，约为10-20元/吨左右。
　　高镍矿期货价格近似探底，目前1.9FOB报价34美元/公吨，印尼至天津港的镍矿海运费为17-17.5美元/公吨，而内蒙地区的工厂目前镍矿成交价为52美元/公吨，车板含税价则为420元/吨（汽运费为90-100元/吨的前提）。而工厂的采购计划暂时不大，致使港口成交不畅。近两日高镍矿市场成交价差异稍大，1.9%资源在同一港口最大差距约为3美元/公吨。

　库存方面：截止11月1日，港口镍矿库存2165万吨，同口径增加110万吨，菲律宾1015万吨增70万吨，印尼1150万吨增40万吨。天津港590万吨增15万吨、连云港340万吨增25万吨、日照港150万吨减10万吨、岚山港225万吨增10万吨、京唐港275万吨增45万吨。库存明显上涨的原因是因为8-9月份国内镍铁价格出现100元/镍的大幅上涨，致使国内工厂及矿商加大进口力度。同时，印尼斋月的结束、印尼2014年禁止原矿出口政策的影响，大大提高了工厂进口镍矿的计划（除去多数内蒙地区工厂外）。进口量快速增加大于国内镍矿的消耗速度，多数资源滞留港口，但是近期到港资源以工厂自备资源占绝大多数为主，连云港近期到港镍矿约有80%的镍矿是工厂自购矿。

　　2013年9月镍矿进口总量668.1万吨，较上月增加142.3万吨。从菲律宾进口356.1万吨，较上月增加71万吨，从印尼进口309.8万吨，较上月增加71.3万吨。
　　数据显示，2013年1-8月累计进口镍矿总量约为4297.1万吨，平均月进口量达537.1万吨。
　　9月份镍矿进口明显增加的主要原因一是因为镍铁对后期市场的预期较好：自镍铁价格大幅上涨100元/镍后，工厂的生产积极性被提高，加大了进口镍矿的力度。再者是印尼斋月结束，加快了矿山开采、运输的速度；同时还由于印尼关于2014年禁止原矿出口的政策影响，短期进口量大增。

　据Mysteel不完全统计，9月份镍矿表观消费量为780万吨，较8月（595万吨）增加185万吨，同比（462万吨）增加318万吨。2013年1-9月镍矿表观消费量累计为5482万吨，平均月消耗量为609万吨。9月份镍铁走势确定，以大幅上涨的预期为主，加之复产工厂有所增加，镍矿消耗量大幅提高，但成交价格却未被拉涨，间接看出整体镍铁、镍矿过剩局面严重。
　二、电解镍市场综述
　　10月LME镍受国际部分宏观数据、不锈钢需求转淡的利空影响，拖累市场信心。LME镍结算价在整个月份震荡走势，波动较大，整体在13540-14090美元/公吨区间震荡。据Mysteel统计，截止10月31日本月LME镍各数据变化情况：LME镍结算价从13885美元/公吨震荡上涨至14555美元/公吨，上涨670美元/公吨，幅度约为4.83%。库存从226218公吨增加到236958公吨，增加10740公吨，增幅4.75%。10月LME镍结算价的均价为14087美元/公吨，较9月份的均价13803美元/公吨上涨284美元/公吨。

　数据显示，世界镍产量仍然高企，下降趋势不明显，国内镍产量整体持平，镍表观消费量锐减后大幅增加。而LME镍供应过剩仍然明显，LME镍结算价仍会弱势震荡。据伦敦10月16日消息，国际镍业研究组织(INSG)周三公布的月度报告称，2013年1-8月全球镍市场供应过剩108200吨。报告显示，1-8月初级镍消费总量为116.4万吨，而同期产量为127.2万吨。1-8月镍矿产量为143.4万吨。最新数据显示，矿商7月持有的镍库存为89800吨，6月为91700吨。

　数据显示，2013年9月中国未锻轧镍进口量为11966.6，环比8月（14296.1）减少2329.5吨，连续2个月下降。今年累计进口量为128142.4吨，平均月进口量为14238吨，呈下降趋势。9月中国未锻轧镍出口量锐减至2949.9吨，环比8月（5470.1）减少2520.2吨，同样连续2个月下降，今年累计出口量为37945.9吨，平均月出口量为4216.2吨，呈下降趋势。9月其进出口量差值为9016.7吨，累计差值为90195.6吨。

　相关分析报告：中国金属镍市场格局调研与未来前景预测报告（2013-2017）