2006年钢铁业形势大预测

2005年钢铁业：产品供需失衡浮出  

    2005年对钢铁业而言是形势多变的一年，钢铁价格从年初的强劲上扬日益走向疲软；进口铁矿石价格则从预期的大幅上涨出现意外回调；同时钢铁产品出口从年初的强劲增长逐月回落，钢铁产品供需失衡逐渐浮出水面，结构性矛盾进一步凸现。展望2006年，人民币升值、原材料价格走向、进出口形势的变化、产业结构调整、供需矛盾以及国家产业政策趋向等等问题都困扰着钢铁产业，行业的发展前景存在很多的变数，钢铁企业亟需未雨绸缪，主动出击，化被动为主动。  



    一、 2005年钢铁产业发展状况与特点  

    1、 钢铁产品供需失衡逐渐浮出水面  

    受高额利润的驱动，去年初开始钢铁产业掀起了新一轮投资高潮，今年开始新增产能陆续释放，使得钢铁产品产量持续攀升，而市场需求受制于经济周期和宏观调控的影响，不仅没有同步增长，增幅反而出现回落，钢铁产品的供需矛盾就日趋尖锐。今年初开始我国粗钢和钢材产量同比增幅逐月攀高，尽管二季度后由于钢材价格急速下跌，产量增幅环比有所回落，但与去年同期相比，产量增长幅度提高还是非常明显的，今年前10月累计生产钢28679.27万吨，同比增长26.46%，累计生产钢材30191.7万吨，同比增长25.65%，而国内钢材表观消费量经过连续三年20%以上的高增长后，今年增速大幅回落，远低于同期钢材产量增速。目前钢铁产业的供需形势已经由不能满足国内市场需要转向产能过剩，而产能过剩正是导致最近几个月国内钢价持续下跌、出口大增、部分企业面临亏损的根本原因。钢铁行业目前生产能力已经大于市场需求1.2亿吨，还有在建能力7000万吨，拟建能力8000万吨。铁合金行业现有生产能力2213万吨，企业开工率仅有40%左右。面对4月份以来钢价的一路走低，国外钢铁企业纷纷选择减产，而国内钢铁企业减产动作却不大，钢产量反而节节攀升，8月份全球除中国以外地区的粗钢产量为6097.8万吨，同比下降1.8%，1-8月份除中国外其它地区合计生产粗钢50413万吨，同比下降了0.5％。而我国1-8月份累计生产生铁、粗钢、钢材产量同比分别增长31.9%、28.2%和26.2%。  



    2、 产能过剩逼迫企业增加出口、减少进口  

    目前中国钢铁业产能已经超过了3亿吨，国内市场暂时尚无法消化如此庞大的产能，必须有相当一部分产品选择出口，同时减少进口才能平衡国内的供需比例、稳定市场价格。今年以来钢材出口量高速增长，在7月以前，每月累计出口量同比增长幅度均超过100%，3月份累计同比增幅达到了219.1%，大大高于去年同期，近几个月由于受到国家对“两高一资”产品出口的限制，增速有所回落，但前10月钢材出口量依然高达1715万吨，同比增长69.1%。而今年钢材进口却大幅下降，前10月各月累计进口量同比都是下降的，只不过3月份以来降幅逐月缩小，前10月累计进口钢材2193万吨，同比下降14.2%，降幅也高于去年同期。目前我国已经由钢铁产品净进口国转为了净出口国，今年上半年增加的粗钢产量，只有49%留在了国内，大量低价钢材出口国外，又主要集中在韩国、美国、欧盟三个主要国家和地区。同时，钢铁产品出口过快增长与资源、能源、运力的矛盾日益突出，进一步加剧了国内资源紧张程度。  



    3、 钢材价格从二季度开始持续走低  

    今年一季度国内钢材价格维持了去年以来的强势上涨态势，并在4月初达到顶点，然后开始持续下跌，建筑用材、工业加工用材、板带材、管材等钢材品种几乎无一幸免，国内市场钢材价格指数从3月份最高值138.33点，降至8月份116.59点，下降了21.74点，降幅达到15.72%，9月份价格进一步下跌，特别是板材类产品8月份同3月份比较，下降26.14点，降幅17.31％，其中热轧板卷更是下降37.94点，降幅达到26.81％，目前热轧板卷价格已接近线材、螺纹钢价格。  



    本轮钢价下跌的根本原因在于终端需求增长放缓，而新增产能释放时间过于集中而造成供需失衡。今年国家通过控制土地与信贷规模等手段，有效遏制了固定资产投资增速过快势头，房地产、城建、工程机械、汽车、石化、钢铁、水泥等钢材消耗大户的项目建设用钢量增幅都出现了一定程度下降。同时受利益驱动国内钢铁投资高速增长，企业的新建、扩建产能在二季度后集中释放，于是出现供大于求、价格下跌的局面。其次是国际市场钢铁价格下跌的影响。，国际市场钢材综合价格指数2004年9月末达161.2点的最高价位，10月开始平稳回落，进入2005年，国际钢铁市场产品价格持续振荡向下，今年6月末降到135.6点，下降25.6点，降幅15.88%，对国内市场钢材价格下降形成压力。此外，流通环节的不规范放大了钢材的供需矛盾，对价格下跌起了推波助澜的作用。  



    4、 铁矿石价格实际上涨幅度远低于年初预期  

    今年上半年，国家出台有关宏观调控措施，加强了铁矿石进口协调，规范了市场秩序，成效显著，铁矿石进口达到了预期调控目标，今年上半年铁矿石进口1.3亿吨，同比增长34.5%，增幅比上年同期回落6个百分点，同时由于国内钢铁产量增速放慢，使得进口铁矿石增长速度也随之回落，加上铁矿石现货市场价格压力以及海运费大幅下跌，上半年进口铁矿石平均到岸价为68.2美元/吨，同比仅上涨3.2%，增幅比去年明显回落，远低于年初谈判确定的71.5%的价格涨幅。目前东北地区铁矿石的现货价格是600－620元/吨，而8月份进口铁矿石到岸价格为65.36美元/吨，折合人民币为540元/吨，加上各种税费运输费等，二者已相差不多，进口铁矿石失去了价格大幅上涨的基础。  



    二、 我国钢铁业快速发展中存在的问题与隐忧  

    在我国钢铁产量不断跃上新台阶、出口高速增长的同时，供需呈现不对称发展的局面，价格不断下滑，同时钢铁行业的生产成本却不断上升，钢铁企业的赢利空间受到双重挤压。同时行业早就存在的老问题如产品结构不合理、产业集中度偏低、环境污染严重依然没有得到有效解决，对钢铁产业的持续、健康、较快发展构成了极大的制约。  



    1. 钢铁企业生产成本不断上升  

    今年钢铁企业面临的最大挑战就是成本上升与价格波动的矛盾，铁矿石以及煤电油运供应紧张、价格不断上升，钢铁企业的低成本时代已经一去不复返了。尽管2005年铁矿石价格实际涨幅没有当初预期的高，但铁矿石价格与前些年相比依然是涨幅惊人，并且其长期上升趋势也已基本确立。2003年国内钢铁厂生铁生产成本每吨1000元人民币。到2004年，钢铁厂生铁生产成本拉开了差距，每吨在1300元人民币至1800元人民币之间。比较有代表性的钢铁厂生铁生产成本每吨为1550元人民币，比2003年上涨50%以上。从全世界范围来看，2005年因铁矿石及炼焦煤等原料进出口市场大幅度涨价而引发钢材生产成本每吨将上升100美元，相当于每吨钢材生产成本上升800元人民币。同时近年来石油、煤炭、电力价格也直线上升，国际市场原油价格一度突破70美元，拉闸限电的幽灵也一直困扰着钢铁企业，我国几家特大型钢铁公司每度电价原来为0.40元人民币，到2004年春季后期上升至0.45元人民币，民营钢铁公司从原来每度电价0.54元人民币上升至0.59元人民币。预计2005年钢铁全行业生产成本在2004年上升47％的基础上将上涨15％左右，在这种情况下，我国钢铁企业的盈利空间将不断缩小。  



    2. 产业集中度过低，削弱了企业的竞争能力  

    为了在产业集中度不断上升的上下游产业之间保持竞争力，全球钢铁业正在掀起一股联合重组的热潮，通过并购重组形成的钢铁巨头不断出现，而目前中国大概有800多家钢铁企业，去年中国钢产量达到2.72亿吨，其中落后产能有8000多万吨，15家500万吨以上规模的钢铁企业的产量占全国总产量的45%，而美、德等国家前五名的企业产量占全国总产量的70%-90%。钢铁产业集中度低的现状，不仅造成了严重的环境污染和市场混乱，而且制约了企业自主创新能力和竞争力的提高，加剧了钢铁行业内部企业之间的无序竞争，削弱了钢铁行业作为买方在购买所需原材料、能源等资源时的谈判能力，在资源比较紧张的情况下，导致了原材料价格上涨的局势。  



    3. 产品结构不合理，高技术含量产品自给率低  

    伴随中国的工业化进程和产业结构的升级，国内钢材市场的需求结构也发生了很大变化，一些高技术含量、高附加值产品需求不断上升，还需要大量进口，如电工钢、镀层板以及冷轧薄板卷的市场自给率只有60%左右；同时一些低技术含量的产品如线材、螺纹钢、棒材等建筑用材自给率已大于100%，国内生产量已远远大于国内市场需求量。我国长型材产品当量消费量占钢材总消费量的61%，如果把窄带钢产量也计算在内，则占钢材总消费量的70%，相比之下，日本为35%、欧洲为46%、美国为35%，我国长型材产品消费量占世界长型材产品总消费量的34%左右，而代表钢铁工业技术水平和钢材消费层次的板带比严重偏低，这种需求结构是不能长期持续的，产品结构的调整不可避免。虽然我国钢铁行业总体出现供大于求，但产能不足与产能过剩的结构性矛盾却同时存在。  



    4. 钢企能耗高、废物综合利用率低，环保压力将日趋加重

    钢铁生产需要消耗大量的电力、煤炭、石油、水等资源，是一个高耗能的行业，在目前能源供应紧张、价格大幅上涨情况下，节能降耗意义重大，但中国钢铁