2006年我国钢材市场综述

2006年上半年，中国经济增速超出人们预期，固定资产投资和工业生产保持高水平增长局面，出口量急剧增加，使得全国钢材消费更为旺盛，拉动国内产量强劲增长。钢材市场供需两旺，以及长期合同铁矿石价格上涨的刺激，国内钢材市场价格止跌反弹，节节攀升。预计下半年中国钢材市场四大趋势，利多与利空因素并存，交替发生作用。在其影响之下，价格行情先扬后抑，有可能出现较大幅度波动。

　　一、上半年中国钢材市场综述

　　总体来看，2006年上半年中国钢材市场形势呈现四大特点：

　　（一）消费需求更为旺盛

　　我国GDP已经连续多年实现了9%左右的快速增长。进入2006年以后，国民经济快速增长局面依旧。预计上半年中国经济增长速度超过8%，工业增加值增长率在16%左右，固定资产投资增幅超过25%。同期世界经济发展也还不错，全球主要机构纷纷调高了世界经济增长预测值。

　　国内外宏观经济增长态势良好，为中国主要耗钢产品产量的高水平增长提供了有利的外部运行环境。据统计，2006年1~5月份累计，全国城镇固定资产投资比去年同期增长30.3%，为历史较高水平。同期主要耗钢产品产量的同比增速都不低，多数同比增幅在10%以上，尤其是汽车产量增速超过30%。预计6月份经济增长状况依然良好，各项经济指标以较高水平运行。

　　今年上半年，中国钢材出口承接去年下半年以来的强劲增长势头，增长水平又有提高。据海关统计，1~5月份累计，全国出口钢材1267万吨，比去年同期增长35%；出口钢坯206万吨，下降51.4%。主要受到调低出口关税的传闻影响，5月份全国钢材和钢坯出口量急剧增加，达到417万吨，环比增长近3成，同比增长54%。预计6月份出口量依然不少，上半年钢材和钢坯出口量将达到或超过1800万吨，增长15%左右。

　　受其影响，上半年中国钢材消费需求更为旺盛。根据相关数据进行测算，2006年前6个月累计，中国全口径钢材消费量（含国内产量重复计算和出口，下同）接近2亿吨，同比增幅在15%以上，高出上年同期增长率至少2个百分点。

　　（二）资源水平又有提高

　　2006年上半年，尽管钢材进口大幅下降，但由于国内新增产能的集中释放，使得全国钢材新增资源增长率又有提高。根据统计测算，2006年1~5月份累计，全国钢材新增资源量（含钢材生产中的重复计算，下同），为18834万吨，同比增幅为21%，高出上年同期增长率2.5个百分点。预计上半年钢材新增资源量达到或接近2.3亿吨，增长20%左右。

　　新增资源的主要动力来自国内产量的强劲增长。经过连续数年的大量投资，钢铁产能迅速增加。据统计，2006年前5个月累计，全国钢材产量18060万吨，比去年同期增长24.6%。其中5月份产量突破4000万吨关口，增长27.1%，再次刷新历史纪录。预计上半年钢材产量有可能达到2.2亿吨，同比增幅在20%以上。

　　主要钢材产品结构中，各类型钢、冷轧薄板、薄宽钢带、镀层板（带）、钢管等，同比增幅较大，高的超40%；产品结构趋向优化。值得注意的是，5月份冷轧薄板和热轧薄板同比增幅分别为82.5%和46.6%，均呈现井喷式增长态势，表明国内钢铁企业在该领域的产能较上年水平有了很大提高。随着这些装置的陆续达产，自然会加大下半年的行情压力。

　　由于中国钢材产品竞争能力的明显提高，对境外产品的依赖性不断减弱，使得上半年中国钢铁产品进口量继续大幅下降。据中国海关总署统计，2006年1~5月份累计，全国进口钢材774万吨，比去年同期下降27.6%，进口钢坯17万吨，下降73.4%。其中板材进口量649万吨，下降30.2%。预计6月份进口量继续大幅下降。

　　（三）净出口量急剧增加

　　近些年来，中国钢材产品的综合竞争能力明显增强，主要表现为进口依赖性减弱，出口势头强劲，净出口量急剧增加。这反映了中国在获取世界钢铁生产大国地位后，又在稳步地向钢铁生产强国靠近。

　　通过对上述进出口数据进行计算，1~5月份累计，全国钢材和钢坯的净出口量为682万吨，是去年同期净出口量的3倍。其中5月份钢材和钢坯的净出口量为268万吨，比去年同期增长5倍多。估计6月份钢材进出口形势不会逆转，因此，上半年钢材和钢坯的净出口量有可能达到900万吨，同比增长2倍多。

　　（四）、市场价格节节攀升

　　2006上半年，由于消费需求旺盛，高成本支撑，国际市场价格杨升的支持，尤其是前不久铁矿石涨价消息的刺激，全国钢材市场行情止跌反弹，节节攀升。据商务部重要生产资料监测系统和蓝格信息公司数据显示，到今年5月末，全国30个主要城市的钢材价格比年初上升了27.6%。从各月份价格水平来看，呈现逐月攀升局面。6月份全国钢材价格继续高位运行。

　　二、下半年钢材市场四大趋势

　　近些年来，国内钢材市场行情在波动中持续升温，供需两旺，价格屡创新高。分析中国钢材市场升温的原因：一是消费需求旺盛；二是原材料成本提高；三是资源性商品全球同步强劲上涨的带动；四是投机资金的顺势而为。

　　从下半年的发展情况来看，上述利多因素并没有消失，有些还会增强。比如，新农村的建设，以及更多的农村人口转换身份，进入城镇，不可避免地刺激中国钢材需求总量的进一步膨胀。另一方面，随着钢材价格的节节攀升，一些利空因素亦在累积。主要是国内钢铁产能增加较多，阶段性供大于求仍是今年钢材市场关系的主要矛盾方面等。受到上述两个方面利多与利空因素并存的影响，预计下半年全国钢材市场将呈现五大趋势，并导致市场价格的较大幅度波动。

　　（一）市场需求依然旺盛。

　　没有迹象表明，下半年中国经济增长会出现很多减速。预计下半年的GDP增长速度将保持在9%%左右，因而国内钢材需求的增长基础依然坚实。同时，新农村的建设，也将成为刺激钢材消费增长的新因素。预计全年钢材的全口径消费量将超过4亿吨，比上年增长14%%左右。

　　如果下半年下调钢材出口退税，钢材的出口需求会有所减弱，但难以改变整体钢材需求旺盛的基本格局。因为中国钢材消费毕竟以内需为主。

　　（二）生产成本大幅增加。

　　上半年，国家有关部门相继调高了贷款利率、成品油价格，这些涨价因素更多地会在下半年的生产成本中体现出来。而刚刚确定的精粉矿和块矿价格比上年度上涨19%%也将刺激国内现货矿石价格扬升。此外，目前钢铁生产成本中偏低的工资成本、能源成本、水资源成本、物流成本和环保成本，在下半年，乃至今后若干年内都将逐步提高，从而导致钢铁生产成本的大幅增加。可以说，今后一段时期内，中国钢铁行业将进入生产成本快速增长时期。对此，钢铁企业要有充分的思想准备。

　　（三）钢材净出口有增无减。

　　上半年中国钢材进口下降，出口增加的趋势在下半年还将延续。即使下半年国家出台下调钢材出口退税税率政策，但短时期内却会刺激钢材产品更大数量的出口，对今年的钢材出口影响不是很大，更大的影响主要在明年显现，如同去年调整钢坯退税政策的结果一样。此外，钢材出口力度减弱后，国内资源压力增大，有可能导致境外进口量的更大幅度下降，使得钢材净出口依然不少。预计全年钢材和钢坯的进口量低于2000万吨，出口量超过3000万吨，其净出口量有可能在1200万吨以上，比上年增长20多倍。

　　3000多万吨的钢材和钢坯出口量，表明中国将成为钢材出口大国，进入了全球钢材出口三强行列，还表明中国钢铁产品的综合竞争能力明显增强，这反映了中国在获取世界钢铁生产大国地位后，又在稳步地向钢铁生产强国靠近。

　　虽然2006年中国钢材净出口增长速度惊人，并有可能跨入全球钢材出口三强行列，但与4亿吨的国内消费量相比，出口需求仅占中国钢材总需求的很少部分。中国钢铁工业面向国内消费的局面不会改变。

　　（四）新增产能大量释放。

　　上半年钢材价格的不断上涨，极大地刺激了钢铁企业的生产积极性，并由于一些新增钢铁产能的陆续投产，下半年国内钢材产量增势依然强劲。按照上半年已经实现的产量推算，全年钢材产量（含重复计算，下同）肯定会突破4亿吨，同比增幅不会低于15%。

　　（五）市场价格高位运行。

　　一些情况表明，由于调高成品油价格，煤电价格联动，提高贷款利率，用工工资上涨等，下半年中国钢铁企业的生产成本会有较多增加，从而成为支撑下半年钢材价格高位运行的重要因素。尤其是长期合同铁矿石价格的再次上涨，还会在短时期内推动市场行情的进一步攀升。前不久宝钢宣布调高3季度的板材出厂价格，直接刺激了全国重要市场薄板价格的上涨，创下历史新高。据有关资料，为了抵消铁矿石成本上升，国际钢材价格下半年也将上升19%。

　　但是，我们也要看到，目前存在的一些不确定因素：一是钢材出口退税政策的调整、二是人民币升值压力有增无减、三是房地产新政可能减弱建筑钢材需求。如果转化为现实利空，将会对下半年的钢材市场行情，产生较大压力。

　　综上所述，下半年的中国钢材市场，将是利多与利空因素并存。在其影响之下，价格行情先扬后抑，有可能出现较大幅度波动。一方面，钢铁企业生产成本的较多增加，支撑钢材价格高位运行，甚至受长期合同铁矿石涨价鼓舞，推动市场行情进一步上涨。另一方面，上述不确定因素的存在，又使得市场行情感受到很大压力。尤其是进入4季度后，新增产能大量释放、北方地区室外施工急剧减少，如果此时钢材进出口贸易形势逆转，政策效应与季节因素叠加，将导致阶段性供大于求局面更为严峻，从而压迫价格走低。