文章来源：中国石油化工市场全景评估及投资前景预测报告（2012-2016）

第一节 中国石化行业发展综述

一、石化行业经济运行状况分析

2011年，石油和化学工业实现平稳快速增长，效益进一步改善，运行质量进一步提高，产业结构升级步伐加快，产品技术向高端领域延伸，节能减排成效显著，资源利用效率提高，进出口继续快速增长，投资稳中加快，市场供需基本平稳，实现了“十二五”良好开局的目标。

一、2011年运行总体情况

(一)经济运行总体平稳

2011年，全行业规模以上企业累计总产值11.28万亿元，同比增长(下同)31.5%；利润总额8070.1亿元，增长18.83%；主营业务收入10.8万亿元，增长30.44%；资产总计7.74万亿元，增长18.73%；从业人员669.53万人，增长8.59%。

行业固定资产投资1.43万亿元，增长23.4%。其中油气开采业固定资产投资2720.35亿元，增长12.2%，占全行业投资总额的19%；石油加工业固定资产投资1472亿元，增长14.7%，占行业的10.29%；化学工业固定资产投资9601.26亿元，增长28.1%，高于全行业平均增幅4.7个百分点，占比67.13%。

行业进出口总额6071.46亿美元，增长32.3%，贸易逆差2624.6亿美元，扩大38%。其中，油气开采业进出口总额2085.47亿美元，增长47.2%，占行业进出口总额的34.35%；石油加工业进出口总额623.45亿美元，增长32%，占行业的10.3%；化学工业进出口总额3239.96亿美元，同比增长24.6%，占行业的53.4%。

2011年我国石化行业经济运行情况

 (二)主要产品产量稳步增长

2011年，主要石油和化工产品产量总体保持较快增长。其中，烧碱、电石、甲醇、纯苯、农用化学品、石油钻井设备、化学试剂、轮胎等产品产量增幅较大。

2011年我国石化行业主要产品产量及增长

 (三)产业结构调整步伐加快

专用化学品、合成材料、有机化学原料不仅在经济规模上占据化学工业大半壁江山(产值占比56.3%)，而且在行业效益的增长中举足轻重。近几年来，随着产业结构调整和发展方式转变，专用化学产品、合成材料等高技术高附加值产品在化学工业利润增长中的比重不断攀升，成为提高行业经济增长质量的主要动力。2011年，专用化学品利润占化学工业利润总额的比重约达31.5%，较上年上升约1.5个百分点；合成材料占比16%，较上年同期上升约1个百分点；有机化学原料占比13.5%，较上年上升约0.7个百分点。专用化学品、合成材料、有机化学原料三大领域在化学工业产值增长中的贡献率达到59%。

 (四)中西部地区石化化工产业发展提速

2011年，中、西部地区投资增速同比分别达34%和24.1%，快于东部地区增速17.2和7.3个百分点，比2010年分别加快26.7个和16.3个百分点；中西部地区投资占行业比重达51.8%，较上年同期提高2.5个百分点。在投资较快增长的同时，西部地区新开工项目增长也相对较快，增长5.13%，产业转移有所加快。

 (五)科技成果显著

2011年石油和化学工业在科技创新领域取得重大突破。如，精密塑料注射成型装备实现国产化并跃居国际先进水平；千吨级芳纶产业化项目成功投产、并稳定运行；饲料级DL-蛋氨酸、高端聚氨酯原料(HDI)实现国产化。

 (六)节能减排成效明显

2011年上半年，石油和化工行业能源消费总量大约2.5亿吨标煤，同比增长6%；化学工业能源消费总量约1.4亿吨标煤，增长7%。全行业万元产值耗标煤0.48吨，同比下降17.1%；化学工业万元产值耗标煤0.50吨，同比下降16%。

二、存在的主要问题

2011年前三季度石油和化工产业运行总体平稳，进入四季度后，受国内外宏观经济减缓、市场需求不旺，下行压力骤增。

一是10月份，全行业产值增幅首次回落至30%以下，为27.3%，11、12月份再创新低，只有22.4%，增幅比10月下滑近5个百分点。

二是效益下降更为明显。10月份，全行业利润总额出现罕见的下降，且降幅达10.8%；前期增长较快的石油天然气开采和化学工业均大幅放缓，其中化学工业利润增幅仅为4.9%。1~11月，全行业利润增幅回落至17.91%，比1~9月下降了12个百分点，低于同期全国工业利润平均增幅6个百分点。

三是市场波动加剧，价格大幅下挫，总水平涨幅回落至年初水平。特别值得关注的是，11月份化工行业价格全线大挫，总体涨幅只有5.7%，回落至2010年初涨幅水平。其中，专用化学品、合成材料、基础化学原料三大板块领跌化工行业，专用化学品当月价格涨幅甚至为-2.3%。此外，行业也存在部分产能过剩行业盲目扩张、炼油效益大幅下降、对外贸易形势复杂等问题。

三、2012年形势与任务展望

2012年经济运行的国内外环境更趋复杂，不稳定、不确定因素较多。世界经济形势仍将十分严峻，复苏势头可能继续放缓。国内宏观经济面临结构性矛盾与周期性矛盾比较突出，上游原油、煤炭、电力价格上涨明显，行业生产成本增加。但是，推动我国经济持续较快增长的基础依然没有改变，我国正处在工业化、城镇化快速发展阶段，国内市场庞大，深具开发潜力，多年来打下的物质和技术基础，也为发展方式转变、产业结构调整，以及培育新的经济增长点提供了强大动力。

2012年要按照中央经济工作会议和工业信息化会议要求，以及《石化和化学工业“十二五”发展规划》提出的目标和任务，要把稳定增长放在突出位置，加快产业结构调整，加大技术进步和技术改造，加大节能减排和淘汰落后产能工作力度，大力推进经济发展方式的转变，促进石油和化工行业持续健康发展。

第十二章 2012-2016年中国石化产业投资机会与风险分析

第一节 2012-2016年中国石化产业投资环境分析

专家指出，从宏观层面看，石化行业在“十二五”期间蕴含大量的产业机会。根据工信部下发的《石化和化学工业“十二五”发展规划》(以下简称《规划》)，到2015年，石化和化学工业总产值增长到14万亿元这意味着，石化行业在“十二五”期间将保持较快的增速，年平均增长率约为15%，整个行业仍将处在高速增长期。因此，石化行业具有可观的投资前景。

《规划》首次提出，基础有机原料、合成树脂、合成纤维及单体等13个领域作为“十二五”期间的高端石化化工产品发展重点；同时还公布了烯烃工业、化肥工业、危险化学品和农药工业四个子规划。因此，这些重点领域有望成为新的投资热点。

工信部材料显示，我国已成为世界石化生产和消费大国，成品油、乙烯、合成树脂、无机原料、化肥、农药等重要大宗产品产量和消费量均位居世界前列。未来需求仍有较大增长空间的产品有：成品油、天然气、钾肥等能源资源类产品；烯烃、轻烃、对二甲苯、己内酰胺等国内产能不足的原料类产品；工程塑料等化工新材料及专业化学品。

作为国民经济重要的支柱产业和基础产业，化工行业为国民经济及相关领域的发展提供能源、基础原材料及农用化学品等原材料，与工农业生产、交通运输、国防科技以及百姓吃穿住行等各个领域密切相关。而目前国民经济中的绝大多数产业都保持着较好的发展势头，这意味着未来对化工原材料的需求将进一步加大。

第二节 2012-2016年中国石化产业投资机会分析

一、      投资潜力分析

就目前情况分析，我国很多传统石化产品的产能基本饱和，有些甚至相对过剩，比如尿素、纯碱、烧碱、电石等传统化工产品的产能大于市场需求，而且很多产品同质化现象严重。与此同时，化工新材料、新型专用化学品、合成材料等一些高端产品比较短缺，进口量比较大，对外依存度较高，所以未来会有很大的发展空间。

据了解，我国合成氨、甲醇和电石产能分别占全球产能的35%、50%和97%。而部分大型成套技术装备和高端产品却主要依赖进口，化工新材料及部分单体缺口严重，工程塑料、特种橡胶和高性能纤维总体保障能力不足50%。

专家分析，《规划》中确定的基础有机原料、合成树脂、合成纤维及单体，以及工程塑料、新材料、可降解材料等十三类高端石化化工产品，产业前景相当可观，在建筑、航空、航天、军事、通讯等领域具有巨大的市场需求。目前，仅新材料和可降解材料等产品，在欧美等国市场的年需求就有40亿欧元之巨。因此，可以判断中国对这些高端化工工业产品的需求很大，而相关领域也有望成为新的投资热点。

烯烃工业、化肥工业、农药工业是石化领域的基础及核心产业，但均以原油为原料，随着国际油价的大幅攀升和国内供求矛盾加剧，这些领域正面临全面产业升级。目前，美国、英国、德国等国已经开始相关升级工程，并逐渐形成新投资热点。而《规划》中则提出了煤制烯烃等工程，有望大大提升上述三大工业的生产效率和利润率，而相关领域也将产生新的投资机会。

《规划》用了大量篇幅叙述淘汰落后产能和节能减排等约束性指标，其中包括：全行业单位工业增加值用水量降低30%、能源消耗降低20%、二氧化碳排放降低17%，化学需氧量、二氧化硫、氨氮、氮氧化物等主要污染物排放总量分别减少8%、8%、10%、10%，炼油装置原油加工能耗低于86千克标准煤/吨，乙烯燃动能耗低于857千克标准煤/吨，合成氨装置平均综合能耗低于1350千克标准煤/吨。

这些约束性指标将对行业中的相关领域造成一定的影响。为了完成这些约束性指标，企业需要在生产工艺、废弃物处理等方面加大投入，生产成本肯定会相应增加。对电石、农药、化肥等节能减排和环境风险比较大的产业来说，这些约束性指标的影响将更大。约束性指标的提出，也给投资者提供了有效的投资指导策略，即“选择高技术，远离高耗能”。