2020年我国酱油行业集中度仍有较大提升空间海天味业稳坐头把交椅

2020-03-16 01:55

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酱油是中国传统的调味品，主要由大豆、小麦、食盐经过制油、发酵等程序酿制而成。目前我国普遍使用花生粕作为酱油的生产原料，基本上可分为酿造酱油和配制酱油两大类。酱油的成本价格透明，最大的成本是上游材料如大豆、白糖等大宗商品，占比约50%。我国酱油行业的上游主要是农业和农产品加工业，下游主要是个人消费者以及酒店、饭店等。

酱油分类

资料来源：公开资料整理

酱油行业产业链

资料来源：公开资料整理

酱油一般成本占比（单位：%）

数据来源：中国调味品行业协会

酱油在我国的调味品中占据重要位置，2018年酱油在调味品市场中占据62.6%的市场份额，元超过其他类型调味品。近几年来，生产技术的改进提高了生产效率，因而我国酱油产量稳步增长。2019年1-8月累计产量为431.4万吨，同比增长10.28%。

2018年我国调味品行业市场结构

数据来源：中国调味品行业协会

2013-2019年8月中国酱油产量及增速

数据来源：中国调味品行业协会

随着消费升级，我国酱油市场结构不断调整，2012-2018年我国酱油行业市场规模增速趋于放缓，2019年上半年，市场规模为405.62亿元，同比增长9.68%。此外，我国酱油市场集中度不高，2018年日本排名前三的酱油品牌合计市场占有率为49%，与之相比，我国酱油品牌CR3市占仅为27%，仍有非常大的提升空间。

2015-2019年中国酱油行业市场规模及增速

数据来源：中国调味品行业协会

2018年我国和日本酱油企业市占率CR3比较

数据来源：中国调味品行业协会

出口方面，2018年我国酱油出口数量为15.39万吨，同比增长15.06%；金额为1.38亿美元，同比增长12.97%。进口方面，2018年我国酱油进口数量为1.34万吨，同比下降8.59%；金额为0.21亿美元，同比下降10.29%。

2012-2018年我国酱油出口情况

数据来源：中国调味品行业协会

2012-2018年中国酱油进口情况

数据来源：中国调味品行业协会

在我国酱油企业中，深耕市场多年的海天酱油稳坐市场头把交椅，连续22年产销量领先其他企业。2018年海天酱油产量及销量分别达191.57万吨、187.80万吨，约为中炬高新产、销量的4倍，更是千禾味业产、销量的16倍。

2018年海天味业、中炬高新以及千禾味业的酱油收入都有所提升，销售收入分别为102.36亿元、25.90亿元以及6.09亿元。其中，作为后起之秀的千禾味业，近8年CAGR达26.03%。从酱油产品采购成本率来看，海天比千禾高出4.5-5.5%，中炬最高，采购成本率达48.36%。

2015-2018年中国主要企业酱油产量情况（单位：万吨）