国内油脂市场展望与油菜籽市场走势分析

　　2006年已时过一季，中国油脂油籽市场仍笼罩在已持续22个月跌势的阴影中痛苦振荡运行；在市场供大于求、压榨行业大幅亏损的行业特点下，给2006年油脂市场将产生何种影响，同时将给夏季油菜籽市场带来何种走势分析如下：

　　一、05年国内油脂油籽市场回顾

　　㈠、油脂市场供需情况：2005年度国内油脂供给总量为2065万吨，其中，国内压榨生产油脂总量1412万吨，进口油脂总量为653万吨；2005年度国内油脂消费总量为2053万吨，其中食用消费量1838万吨，人均14公斤；工业及其它消费205万吨，年度节余量125万吨。全年处于供大于求的状况，其价格走势全面处于阴跌走势，以四级菜籽油为例：从年初的5800元/吨，缓慢下跌至年底5200元/吨，跌幅11%。

　　㈡、05年国内油脂油籽产量构成：05年国产大豆总产量为1850万吨，其中用于压榨行业为950万吨：油菜籽总产为1305万吨、花生1434万吨、棉籽1026万吨、向日葵及其它250万吨，累计折油脂为942万吨，只占国内总供给量的45.6%，这就标明我国油脂消费55%依靠进口，也表明了我国油脂市场完全融入全球一体化，市场格局走势完全受国际市场的变化而变化。

　　㈢、05年我国进口油脂油籽构成：05年我国油脂油籽进口实行配额管理的最后一年，据海关统计：全年累计直接进口油脂为653万吨，其中棕榈油进口433万吨，大豆油进口169.4万吨，菜籽油及其它进口50.6万吨，累计进口油籽2525万吨；其中大豆进口2497万吨，油菜籽进口28万吨，累计进口油脂为1123.4万吨，占国内消费全年供应总量的54.4%，这标志今后我国油脂供给大部分依靠进口，预计2010年油脂进口总量高达1350万吨，占总供给的72%，年均递增1.5%。

　　㈣、05年国内饲料与蛋白市场情况：05年我国饲料行业规模以上企业1400多家，饲料产品产量超1.03亿吨，对蛋白需求呈不断上升趋势，然而挥之不去的禽流感、猪链球菌等温疾的泛滥一直笼罩着整个05年，使畜禽饲料市场迷茫，造成蛋白市场中间流通领域库存的弹性伸缩，压榨企业压力增加，导致05年整个豆粕价格在2600～2200元/吨跌势运行；菜粕在1100～1300元/吨震荡中结束2005年市场行情。

　　纵观05年国内油脂市场的变化可概括为：国内产量稳定，进口稳步增加；油脂供应充裕，需求缓慢；全年始终保持供大于求的市场格局；油脂行业产能过剩，形成亏多盈少的行业风险不断增大的局面。

　　二、06年国内油脂市场展望

　　2006年国内油脂市场已从05年平稳地运行到06年第二季度，这充分表明06年国内油脂油籽市场仍是05年的继续，但不同程度地受到以下几个方面利多与利空的影响：

　　㈠、安WTO总协定：06年我国农产品进口全面实行进口许可制，取消进口配额管理，给油脂油籽进口带来便捷，预计06年度进口大豆总量将突破2700万吨，进口豆油进一步减少至150万吨，进口棕榈油将达470万吨（包括工业用硬质油）；进口菜籽25万吨；进口菜油超过12万吨，使进口油脂总量达1238万吨，比05年增加115万吨，上升11%。

　　㈡、国家惠农政策影响：一方面国家加快城镇化建设，耕地必然减少，到05年耕地面积18.34亿亩，人均1.4亩，下降0.01亩；另一方面中央财政今年加大了农药化肥农资上涨后综合直补资金达125亿，比往年上升一倍，充分调动种田积极行。据国家粮油信息中心统计分析06年国内油菜预计总产量1200万吨；大豆、花生、棉籽产量稳定，增幅不大，使国内油脂总量徘徊在950万吨；同时安国家粮油信息中心发布05/06捻度我国人口为13.1亿，根据04/05年度国内油脂消费总量计算，目前我国人均食油小一14.85公斤，累计总消费为1945万吨，工业级其他消费225万吨，年度总消费为2170万吨；再将上述两项油脂总产量相加06年国内累计供应量2188万吨，加上04/05年库存结转125万吨，表明油脂供应十分充裕。

　　通过对05年 油脂市场的回顾，以及06年综合分析，充分证明06年国内油脂供大于求的市场格局；相对平衡振幅不大的价格走势。

　　三、06年夏季油菜籽市场分析

　　㈠、主要相关油脂品种特征：06年国内大豆目前可概括为三句话：产量稳定（产量在1800万吨上下波动，油用量比例占一半900万吨）；需求增加（动力在于豆粕的需求，行业产能过剩达7000万吨，超过50%的压榨能力）；进口迅猛（96年后平均每年增加进口近200万吨，06年将达2700万吨）。06年棕榈油市场两句话：需求稳步增加（物美、价廉，适应相关联）进口将达470万吨；进口成比例稳步增长（递增10%）。06年豆粕市场一句话：豆粕现货和期货市场仍不具备熊市转牛市的条件（供求双方均认为今年豆粕价格的下跌空间有限，供应十分充裕，饲料需求放缓，供需价格继续弱势徘徊）。

　　㈡、今年我国油菜籽生产、消费特点：

　　1、总产稳定呈下降趋势：06年菜籽播面全国平均减少15-20%，主要是安徽、湖北两省均减少超过25%；但新品种推广与气候适宜预计单产增加20%，并且含油提高1.5个百分点，预计全国总量在1200万吨左右，比05年下降100万吨左右。

　　2、菜油市场需求萎缩，所占市场份额下降：由于调和油品的崛起，和豆油、棕榈油两大物美价廉油脂的冲击，国内菜油份额已降到三位，只占供给市场1/5份额，且菜油在区域消费不断缩小；好在另一种生物柴油的开发对其有较强支撑，但要07年才能触实显现。

　　3、进口逐步下降，菜粕出口减少：国外生物柴油需求扩大，预计06年将超过200万吨，其中欧盟240万吨，美国60万吨，加之价格倒挂，全球禽流感的影响所致。

　　㈢、06年四川省油菜籽综合情况和市场预测

　　1、根据省统计局资料统计，我省06年油菜籽播面为79.5万公顷，近1200万亩，比去年减少2.2万顷，减幅近3%，预计总量145万吨，与去年持平，但“双低”优质油菜面积近58.7万公顷，比去年增长3.4%，已占油菜籽面积的比重上升至75%。

　　2、油菜籽收购、加工特点和形势：综合起来06年国内油菜籽收购、加工归纳为六少六多：即菜籽面积产来年感减少单产增加含油高；今年菜粕库存减少可轮出储备油增多；大厂参加收购减少小厂收购增多；收购加工菜籽赚钱的少赔钱的多；大厂赔的多小厂有利可图也少；能贷款收购的企业少自筹资金收购的多；收购时间增厂库存时间减少；所以收购环境宽松，收购形势好于去年。

　　结合上述各方因素分析，06年油菜籽收购价格为：低开平走；随着收购时间延长略有趋升的收购走势；波动幅度不大的特点。预计其标准水杂菜籽价格在1.10-1.20元/斤之间波动；油价顺市平开后略有回落；供需平稳之特点；四级大厂菜油在5300-5200-5400元/吨之间波动运行；菜粕供销平稳，全省开机后回落，涨跌空间有限，其200型价格在1200-1100-1300元/吨长期运行。

　　结束语：06年国内油脂市场运行虽然相对平稳，但国内行业风险不断显现；企业更应理智对待市场，始终将风险放在第一位，把利润放到第二位引领全局，潮起潮落各自把握。