轮胎是重要的汽车安全件，且显著影响整车性能。从结构上来区分，汽车轮胎大致可以分为斜交胎、和子午线胎，子午线胎可以再细分为全钢子午线胎和半钢子午线胎。世界各国情况来看，由于子午线胎具备优异的抓地力，高速稳定性已经节油性能，目前欧美、日本等发达国家轿车轮胎的子午化率已达100%，载重轮胎子午化率已达 90%以上，我国轮胎子午化率在2014年也达到了90%，子午胎逐步取代斜交胎市场。
需求结构上，在替换市场，每辆轿车每年需替换1.5条轮胎，载重机械和工程机械替换系数远高于轿车，汽车保有量创造了轮胎行业70%以上的需求。
2019年全球轮胎市场规模约1781亿美元，其中，74%的需求来源于替换市场。从区域来看，全球轮胎市场的增量主要来自亚太地区，2019年亚太地区在新兴市场贡献约42.5%的市场份额，在替换市场贡献约27.5%的市场份额。
全球轮胎行业竞争格局呈现四大梯队，第一梯队包括米其林、普利司通、固特异。米其林是全球领先的轮胎企业，注册地在法国。2019年米其林营收占比主要来自北美和欧洲，占比分别为36.9%、36.7%。
普利司通是日本的一家轮胎企业，近九年来公司营收复合增速约2%，2019年公司实现营收约3.5万亿日元。此外，近九年普利司通ROE维持在约9%以上水平，ROA近5年维持约7%~8%。
固特异是一家美国领先的轮胎企业，2019年公司轮胎销量1.55亿条，其中替换市场占74%，新车配套市场占26%。2019年其轮胎业务实现营收12.5亿美元，营收主要来自美洲市场，约6.3亿美元。
以上数据资料参考《2020年中国轮胎市场分析报告-市场深度调研与投资前景研究》。
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汽车轮胎产业链
资料来源：公开资料
需求结构上，在替换市场，每辆轿车每年需替换1.5条轮胎，载重机械和工程机械替换系数远高于轿车，汽车保有量创造了轮胎行业70%以上的需求。
不同类型的车辆轮胎配套和替换数
| 轮胎类别 |
车辆类别 |
配套轮胎数（条） |
替换系数（条/辆/年） |
| 轿车胎 |
轿车 |
5 |
1.5 |
| 载重胎 |
中型载重卡车 |
11 |
15 |
| 重型载重卡车 |
16-22 |
10-20 |
|
| 轻型载重卡车 |
7 |
4.2 |
|
| 大型客车 |
7-11 |
2-5 |
|
| 工程胎 |
装载机械 |
4 |
2 |
| 运输工程机械 |
6 |
3 |
资料来源：公开资料
2019年全球轮胎市场规模约1781亿美元，其中，74%的需求来源于替换市场。从区域来看，全球轮胎市场的增量主要来自亚太地区，2019年亚太地区在新兴市场贡献约42.5%的市场份额，在替换市场贡献约27.5%的市场份额。
全球轮胎OEM市场规模（按数量计）
| 指标 |
客车和轻型卡车OEM市场 |
卡车轮胎OEM市场 |
||||
| 2019 |
2018 |
2019/2018 |
2019 |
2018 |
2019/2018 |
|
| 欧洲 |
100 |
105.2 |
-5% |
6.7 |
7.3 |
-9% |
| 北美洲 |
78.9 |
82.3 |
-4% |
6.8 |
6.7 |
1% |
| 南美洲 |
16.3 |
17 |
-4% |
0.1 |
0.1 |
-51% |
| 亚洲（除印度外） |
195.1 |
208.7 |
-7% |
1.9 |
1.6 |
22% |
| 非洲/印度/中东 |
30.2 |
36.4 |
-17% |
27.3 |
27.1 |
1% |
数据来源：公开资料
全球轮胎替换市场规模（按数量计）
| 指标 |
客车和轻型卡车替换市场 |
卡车轮胎替换市场 |
||||
| 2019 |
2018 |
2019/2018 |
2019 |
2018 |
2019/2018 |
|
| 欧洲 |
373.6 |
380.7 |
-2% |
24.3 |
23.5 |
3% |
| 北美洲 |
280.4 |
274.2 |
2% |
20.6 |
23.7 |
-13% |
| 中美洲 |
36.5 |
36.9 |
-1% |
6 |
6.1 |
-1% |
| 南美洲 |
66.2 |
65 |
2% |
12.5 |
12.6 |
-1% |
| 亚洲（除印度外） |
282.3 |
276.9 |
2% |
80.5 |
81.3 |
-1% |
| 非洲/印度/中东 |
103.9 |
106.3 |
-2% |
31 |
31.7 |
-2% |
数据来源：公开资料
全球轮胎行业竞争格局呈现四大梯队，第一梯队包括米其林、普利司通、固特异。米其林是全球领先的轮胎企业，注册地在法国。2019年米其林营收占比主要来自北美和欧洲，占比分别为36.9%、36.7%。
2019年米其林在全球的市场机构
| 地区 |
营业收入（亿欧元） |
占比 |
| 欧洲 |
8847 |
36.7% |
| 法国 |
2113 |
8.8% |
| 北美 |
8902 |
36.9% |
| 亚洲等其他地区 |
6386 |
26.4% |
数据来源：公开资料
普利司通是日本的一家轮胎企业，近九年来公司营收复合增速约2%，2019年公司实现营收约3.5万亿日元。此外，近九年普利司通ROE维持在约9%以上水平，ROA近5年维持约7%~8%。
普利司通近年营收
数据来源：公开资料
普利司通近年 ROE 与 ROA
数据来源：公开资料
固特异是一家美国领先的轮胎企业，2019年公司轮胎销量1.55亿条，其中替换市场占74%，新车配套市场占26%。2019年其轮胎业务实现营收12.5亿美元，营收主要来自美洲市场，约6.3亿美元。
固特异轮胎销量结构
数据来源：公开资料
2019年固特异分区域营收
数据来源：公开资料（TC）
以上数据资料参考《2020年中国轮胎市场分析报告-市场深度调研与投资前景研究》。
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