2013年国际干散货运输市场恢复有限

         导读：全球国际干散货船舶总运力仍会增长，但增幅继续趋缓。受此影响，供需关系将有所改善，运价也会小幅回暖，但供需矛盾仍将长期存在，市场恢复有限。

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         2012年国际干散货市场处于历史低位，全年整体低位震荡。从各船型来看，海岬型船市场走势呈现出“前低后高”态势，市场波动最为明显，巴拿马型船市场走势呈现出低位徘徊的走势，灵便型船市场走势总体表现平稳，市场波动幅度最小。而2012年，干散货船队运力增幅明显放缓。展望2013年，受宏观基本面的相对改善，世界干散货贸易量将小幅回暖。铁矿石方面，受美国量化宽松和中国大型基础设施项目的投建，将有力推动铁矿石的需求量，根据上海航运研究中心的预测，预计2013年世界铁矿石贸易量将达到11.5亿吨，增幅为4%。煤炭方面，年初耗煤旺季有望再度去库存，未来的大量基础设施建设也将成为支撑煤炭需求的主力，增幅有望与2012年持平。谷物方面，供需紧张局面仍将维持，谷物价格有上行压力。而从运力来看，由于市场惯性，加上市场结构调整，新增订单量将在低位徘徊，新船交付量将继续放缓，船舶拆解量将持续增加。预计2013年，全球国际干散货船舶总运力仍会增长，但增幅继续趋缓。受此影响，供需关系将有所改善，运价也会小幅回暖，但供需矛盾仍将长期存在，市场恢复有限。 集装箱运价或将保持平稳 2012年，全球集装箱市场运价处于历史高位，其中上半年缓步回升而下半年震荡下行。其中，主干航线涨幅较大，近洋航线小幅微涨。而运量方面，根据克拉克森的数据显示，2012年全球集装箱海运量增幅有所放缓，仅为4.8%。其中，主干航线海运量仅增长1%，而次干航线受世界经济影响较小，海运量增幅较大。运力方面，全球集装箱运力规模继续续扩张，全球集装箱总运力为增幅基本与2011年持平。2013年，根据克拉克森的预测，集运市场总运力将达到1769万TEU，同比增长7.45%，运力规模将较2012年有所扩张。其中船舶拆解量将继续维持高位，为18.3万TEU。

         预计三大主干航线运力增幅较2012年均有所收缩。而受世界经济缓慢复苏、供需失衡扩大趋势有所抑制、班轮公司运力控制计划更加有效以及班轮公司涨价频繁等因素的影响，预计CCFI均值将维持1100点左右。 国际油轮运输市场或将小幅回升 2012年，国际油轮运输市场已经持续四年处于低迷期。各主要船型运价均呈现震荡下行趋势，平均航线运价仅维持在5000-13000美元/天之间，受制于经济的低迷，小型船舶表现明显好于大型船舶。需求方面，2012年油轮总海运量为32.37亿吨，同比增长1.31%；运力方面，2012年全球油轮运力增幅为4%，较2011年明显放缓，同时，油轮拆解量也大幅增长，供需矛盾有所缓解。展望2013年，预计新增订单量将继续减少，手持订单也会持续下滑，预计运力增幅将与2012年持平。而根据德鲁里的预计，2013年全球石油生产总量将与石油的消费量基本相当，美国石油对外依赖度将有所下降且出口量将会有所增加，中国石油进口量将持续增加。德鲁里预计2013年石油需求将同比增长1.28%。预计2013年油轮运输市场将出现小幅回升。

         沿海干散货或将有所回升 展望2013年，国内经济将继续稳定增长，因此2013年沿海干散货运输需求将略有好转，运量增速在10%左右。煤炭方面，预计2013年进口动力煤占比将有所下降，国内电煤需求有望回升，沿海煤炭运量恢复增长势头；矿石方面，预计2013年粗钢消费将有所恢复，沿海矿石运量将温和上升；谷物方面，预计2013年国内粮食供给占比上升，粮食刚性需求继续增长，沿海粮食运量增速有望提升。同时，预计2013年中国沿海干散货船运力增速将明显继续放缓至6%附近，但由于前期积累的船舶数量较大，因而市场总体运力仍将继续保持高位，运力过剩局面略有缓解但继续存在。 因此，结合2013年中国沿海干散货运量和运力的增幅，以及2013年的通胀水平，预计2013年沿海干散货运价将上涨7%-8%，沿海干散货运价指数（CBFI）将保持在1100至1400之间波动，总体走势前低后高。