电动乘用车：插混车型增长节奏加快，供应商稳步受益
从车型销量情况看，北汽新能源 EC 系列稳保月销量冠军，知豆继续保持第二名。北汽新能源EC系列环比增长36%，以9143的销量稳夺冠军，知豆D2销量平稳成为亚军，比亚迪宋DM销量下滑11%屈居第三名。在 1-9月总销量中，EC系列和知豆D2稳居一、二（37876、32591），宋DM （19846）、比亚迪e5（18263）和帝豪EV（16248）跻身前五，宋DM（19846）仍是唯一一款进入前五的插混车型。
从车型配电量来看，A00 车型月配电量占比为 44.1%，低于销量占比（50.6%）。由于A00 由于车型单车平均配电量较低仅为20.13kwh ，整体9月配电量仅为605.4MMh，仅占乘用车配电量的44.1%，对动力电池出货量边际拉动有限。在9月份配电量中，排名前三的分别为北汽EC系列（185.6MWh）、帝豪EV（99.9MWh）、比亚迪e5（98.4MWh）。在1-9月累计总配电量中，比亚迪e5（785MWh）和EC系列（769MWh），分别依靠领先的单车配电量、销量占据配电量榜单的冠亚军位置，进入前十的车型占全部配电量的61.9%。
2. 车企情况：比亚迪领衔吉利北汽，稳坐第一梯队
从1-9月的累计销量和配电量情况来看，乘用车企排名赛仍未固定座次。销量累计排行前三位的企业分别是比亚迪（68417 辆）、北汽新能源（53616 辆）、吉利（49104 辆）；配电量排行前三位的是比亚迪（2066.6MWh）、北汽新能源（1350.5MWh）、吉利（1255.8MWh）。三者构成了新能源乘用车第一梯队。
3. 供应链：电池供应保持稳固，厂商集中度高
从 2017 年 1-9 月的配电总量最高的优质车型来看，主流电池供应商仍然为： CATL、比亚迪、国轩高科、孚能科技等锂电池龙头厂家，这也与电池配套情况相一致。比亚迪受益于 5 月份以来的自身车企销量大增，电池出货也大幅增长。除比亚迪动力电池全部供应自身车型外，其他锂电池品牌在同一车型应用中存在交叉，如 CATL 和国轩均参与配套了帝豪EV、而国轩高科和孚能科技均有在北汽EC180中配套。此外，大型电池供应商通过合资等合作形式，深度绑定合作较为紧密的下游整车制造商。优质热销车型未来存在较高的放量预期及产品生命期，预计将带动电池供应商集中度稳步提升。
1. 车型结构：插混车型增长节奏加快，拉动销量增长
从车型销量来看，插混车型增长节奏加快，拉动销量增长。乘联会数据显示，2017年9月份新能源乘用车总销量5.8万量，比去年同期的3.1万辆增长了90%，环比增速为10%，相比上月增速有所减缓。其中，纯电动A00、A0环比增长23%、18%，而纯电动A车型和B级车销量分别下滑21%、28%，纯电动车型总体增速较为稳定；而插混车型增长势头上升，环比取得19%的增速，A级车增长22%，成为插混增长的主要动力，B级车销量与上月持平。
参考中国报告网发布《2018-2023年中国乘用车行业市场发展动向调查与未来发展前景预测报告》
但通过对比2016年1-9月和2017年1-9月份的销量结构可以看出，插电混动乘用车销售占比仍在缩小，今年前9个月PHEV销量占比由去年的24%下降到21%；乘用车型中A00车型的占比持续高增，从去年的33%上升至47%。
图：2016年1-9月A00销量占比近33%
图：2017年1-9月A00占比近47%
从车型销量情况看，北汽新能源 EC 系列稳保月销量冠军，知豆继续保持第二名。北汽新能源EC系列环比增长36%，以9143的销量稳夺冠军，知豆D2销量平稳成为亚军，比亚迪宋DM销量下滑11%屈居第三名。在 1-9月总销量中，EC系列和知豆D2稳居一、二（37876、32591），宋DM （19846）、比亚迪e5（18263）和帝豪EV（16248）跻身前五，宋DM（19846）仍是唯一一款进入前五的插混车型。
图： 9月乘用车销量：EC系列稳保冠军
图：1-9月销量：EC系列和知豆D2高居冠亚军
从车型配电量来看，A00 车型月配电量占比为 44.1%，低于销量占比（50.6%）。由于A00 由于车型单车平均配电量较低仅为20.13kwh ，整体9月配电量仅为605.4MMh，仅占乘用车配电量的44.1%，对动力电池出货量边际拉动有限。在9月份配电量中，排名前三的分别为北汽EC系列（185.6MWh）、帝豪EV（99.9MWh）、比亚迪e5（98.4MWh）。在1-9月累计总配电量中，比亚迪e5（785MWh）和EC系列（769MWh），分别依靠领先的单车配电量、销量占据配电量榜单的冠亚军位置，进入前十的车型占全部配电量的61.9%。
图：9月乘用车总配电量：EC系列雄踞榜首
图: 1-9月总配电量：比亚迪e5和EC系列领先
表：A00车型配电量情况：9月占乘用车总配电量为44.1%
2. 车企情况：比亚迪领衔吉利北汽，稳坐第一梯队
9月车企销量和配电量中，比亚迪领衔吉利和北汽新能源组成第一梯队。
从车企销量来看，9月比亚迪（11307辆）继续拥有第一宝座，略高于北汽新能源（9489辆）和吉利（7716辆），但差距环比收缩，主要原因是后两者部分限购城市的限牌等因素导致的A00系列销量增长更快。比亚迪 9 月车型销量保持稳定，总体环比基本没有增长；北汽新能源 EC 系列销量显著上升；吉利旗下的 A00 车知豆 D2 销量走势平稳，不断拉近与比亚迪的差距。配电量方面，比亚迪仍凭借单车高配电量，比亚迪、北汽、吉利三者的配电量位列前三，配电量从高到低分别为 251.3MWh、198.2MWh、193.6MWh。
图：电动乘用车9月销量：三巨头梯队形成
图：电动乘用车9月配电量：与销量格局一致
从1-9月的累计销量和配电量情况来看，乘用车企排名赛仍未固定座次。销量累计排行前三位的企业分别是比亚迪（68417 辆）、北汽新能源（53616 辆）、吉利（49104 辆）；配电量排行前三位的是比亚迪（2066.6MWh）、北汽新能源（1350.5MWh）、吉利（1255.8MWh）。三者构成了新能源乘用车第一梯队。
图：1-9月车企累计销量：第一梯队固化
图：1-9月车企累计配电量：车企差距明显
表 ：9月电动乘用车企配电量情况汇总：纯电车型全面增长
从 2017 年 1-9 批新能源乘用车推广目录电池配套情况来看，主流电池供应商为CATL、比亚迪、孚能科技、国轩高科和深圳比克等，其中CATL 以 53 款配套车型大幅领先同行，比亚迪配套 26 款自身车型位居第二，国轩高科（23）、孚能科技（21）和深圳比克（21）和也排在前五。
图：2017年1-9批新能车推广目录电池配套量：CATL大幅领先同行
从 2017 年 1-9 月的配电总量最高的优质车型来看，主流电池供应商仍然为： CATL、比亚迪、国轩高科、孚能科技等锂电池龙头厂家，这也与电池配套情况相一致。比亚迪受益于 5 月份以来的自身车企销量大增，电池出货也大幅增长。除比亚迪动力电池全部供应自身车型外，其他锂电池品牌在同一车型应用中存在交叉，如 CATL 和国轩均参与配套了帝豪EV、而国轩高科和孚能科技均有在北汽EC180中配套。此外，大型电池供应商通过合资等合作形式，深度绑定合作较为紧密的下游整车制造商。优质热销车型未来存在较高的放量预期及产品生命期，预计将带动电池供应商集中度稳步提升。
表 ：2017年1-9月畅销乘用车型配电量供应商稳定化
资料来源：中国报告网整理，转载请注明出处（GSL）
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