参考观研天下发布《2018年中国建筑装饰行业分析报告-市场深度分析与投资前景预测》
（一）行业竞争情况
总体来看，我国建筑装饰行业呈现出“大市场、小企业”的一种较为充分的市场竞争状态。主要体现在以下几个方面：
市场竞争主要体现在以下几个方面
市场竞争主要体现在以下几个方面 |
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企业数量下降，行业结构不断调整优化 |
资料显示：“十二五”期间，建筑装修装饰工程企业数量由2010年的15.00万家下降到13.50万家，下降幅度为11.11%。企业平均年工程产值由2010年的1,418.90万元提高到2,518.52万元，增长幅度达到77.50%。其中行业百强企业平均年工程产值由2010年的10.20亿元提高到20.10亿元，增长幅度达到97.06%，行业集中化程度持续提高。 资料显示显示：2016年，行业企业总数在13.20万家左右，比2015年减少了约0.30万家，下降幅度约为2.22%。退出市场的主要是在去库存严重、去库存前景不佳的三、四线城市以散户住宅装饰装修的小微企业。2016年，行业内企业的经营实力和发展水平得到了进一步的提高，企业结构得到优化，企业与资本市场融合的速度加快。 |
行业主要上市企业占据市场份额较小，市场集中度较低 |
由于行业市场规模大，进入门槛相对较低，使得处于高速发展期的建筑装饰行业市场集中度依然较低。根据显示，2016年，全国建筑装饰行业全年完成工程总产值约为3.66万亿元，同期行业内的可比上市公司完成产值为658.25亿元3，也仅占行业规模1.80%，市场集中度较低。 |
行业市场结构与环境不断优化，行业梯次正逐步形成 |
近年来，建筑装饰行业在企业结构、市场结构、人力资源结构等方面都在进行调整与优化。在资本市场的作用下，建筑装饰行业内企业结构与梯次正在发生重大变化，由上市公司构成第一梯次、由百强企业构成第二梯次、由一级企业构成第三梯次、由有资质企业构成第四梯次、由无资质企业构成第五梯次的企业结构正在形成。这一结构与梯次已经得到社会、投资者的高度认可，已经成为工程资源分配的重要依据，使工程市场资源的配置越来越与企业结构相匹配，推动了市场结构的调整与优化。 |
资料整理：公开资料整理
（二）行业主要竞争企业
建筑装饰行业主要上市公司业务特点介绍如下：
表：建筑装饰行业主要上市公司业务特点
资料来源：公开资料整理
（三）进入行业的主要壁垒
（1）资质壁垒
建筑装饰行业所涉及的建筑装饰设计与施工、幕墙设计与施工等均需要具备专业资质。根据《建筑业企业资质管理规定》相关规定：国务院建设主管部门负责全国建筑业企业资质的统一监督管理；各省、自治区、直辖市人民政府建设主管部门负责本行政区域内建筑业企业资质的统一监督管理。企业应当按照注册资本、专业技术人员、技术装备和已完成的建筑工程业绩等条件申请资质，经审查合格，取得建筑业企业资质证书后，方可在资质许可的范围内从事建筑施工活动。
（2）资金壁垒
建筑装饰企业投标大中型建筑装饰工程，在招投标阶段需要支付投标保证金、施工过程中需要履约保证金、安全保证金、材料预付款和质量保证金；同时，大中型建筑装饰工程和幕墙工程周期相对较长，需要较长时间才能收回全部工程款项，企业的资金需求较大。因此，如果企业同时进行多项大中型项目施工工程，则需要雄厚的资金实力以及较强的融资能力。
（3）人才壁垒
建筑装饰行业具有人力和人才密集的特点。随着企业规模的扩大，各企业之间的竞争逐渐从规模、资质、资金等硬件条件的竞争扩展到对管理水平和人才的竞争。吸引设计、规划、造价、工程项目管理、财务管理等核心人员加盟，建立充分的人力培养体系已经成为企业长期发展的保证。核心人员作为一种稀缺资源，大型企业在管理、制度、薪酬和发展等方面能提供更多有利条件，更能吸引其加盟而占据优势，而中小企业因规模、管理、资金等诸多限制，无法保证核心人员的长期稳定发展。这也使得中小企业与大型企业的竞争实力差距进一步拉大。
（4）品牌壁垒
品牌是一家企业核心竞争力的集中体现。在规模、资质等硬件条件相当的时候，具有良好品牌形象的企业在大型优质项目的竞争中更能脱颖而出。良好的品牌形象需要公司具备较高的经营管理能力，并投入大量的人力、物力和财力，经过数年的时间打造才有可能建立。这是新进入以及从事低端装饰业务向高端业务延伸的企业在短期内面临的主要障碍之一。
（四）影响行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1）宏观经济的持续增长、国家城镇化建设的不断加快以及住房租赁市场的加快发展
建筑行业是一个国家的基础产业，与宏观经济发展紧密相连，建筑装饰行业又与建筑行业相生共荣。因此，宏观经济的持续增长是推动行业发展的最重要原因。
根据国务院发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》，政府将坚持以人的城镇化为核心、以城市群为主体形态、以城市综合承载能力为支撑、以体制机制创新为保障，加快新型城镇化步伐，提高社会主义新农村建设水平，努力缩小城乡发展差距，推进城乡发展一体化。固定资产投资和房地产投资持续快速增长，城市化进程加快，中国建筑装饰业未来较长时期内有望保持持续快速发展。
为了加快改善城镇居民住房条件、推动新型城镇化进程的不断发展，我国住房租赁市场亦随之不断发展，2016 年6 月，国务院发布了《关于加快培育和发展住房租赁市场的若干意见》（国办发〔2016〕39 号），该意见明确指出：鼓励房地产开发企业开展住房租赁业务。支持房地产开发企业拓展业务范围，利用已建成住房或新建住房开展租赁业务。2017 年12 月，住建部表示2018 年要大力发展住房租赁市场特别是长期租赁，在人口净流入的大中城市加快培育和发展住房租赁市场。2018 年1 月，万科地产董事局主席郁亮表示万科将大力发展租赁住宅业务。由于用于租赁的住房必定是带精装修的房源，因此住房租赁市场的大力发展将为建筑装饰行业创造大量新的需求。
（2）规章制度的完善和产业政策的推动
由于行业规模较大、从业人员众多以及与建筑行业密不可分的关系，政府历来高度重视行业的发展，国家及主管部门从制约和鼓励两个方面来规范和促进行业的竞争与发展：一是，建立健全各项法规制度，规范行业竞争秩序，如《国务院办公厅关于促进建筑业持续健康发展的意见》、《建筑工程施工质量评价标准》、《建筑工程设计招标投标管理办法》、《实施工程建设强制性标准监督规定》、《建设工程质量管理条例》、《建筑业企业资质管理规定》、《建筑施工企业安全生产许可证管理规定》、《房屋建筑和市政基础设施工程施工分包管理办法》、《房屋建筑和市政基础设施工程施工招标投标管理办法》等；二是，制定行业发展引导性政策，如住建部制定了《2016-2020 年建筑业信息化发展纲要》、《2010-2015 年建筑业、勘察设计咨询业技术发展纲要》和《建筑业10 项新技术》(2010 版)等，中国建筑装饰协会制定了《中国建筑装饰行业“十三五”发展规划纲要》等，引导行业又快又好的发展。
（3）绿色环保和创新科技理念得到重视和推广
随着绿色环保和科技创新越来越得到国家及主管部门的重视和推动，绿色环保与科技创新为一体的行业可持续发展模式成为行业内主要企业的共识。住建部发布了《建筑节能与绿色发展“十三五规划”》、《绿色工业建筑评价导则》和《建筑业10项新技术》(2010版)，作为我国现阶段绿色工业建筑的规划设计、施工验收和运行管理的依据。2003年9月，中国建筑装饰协会发布《关于建筑装饰行业科技进步的若干意见》，列出了包括幕墙施工技术、木制品工厂化生产及安装技术和计算机应用技术等10项新的施工技术作为示范、推广的重点技术，推动了建筑装饰行业产业升级。2015年1月1日起实施的《绿色建筑评价标准》（GB/T50378-2014）覆盖了各类民用建筑，包括住宅、办公、商用、旅馆等传统建筑，特别增加了“施工管理”类评价标准。
2、不利因素
（1）行业竞争不规范，存在部分企业扰乱市场和不诚信行为的现象
由于行业企业数量较多，竞争激烈，导致市场中存在一些恶意竞争的行为。部分企业为了取得项目，故意压低报价，甚至出现低于成本的报价，引发市场价格混乱；利用招投标机制的漏洞，暗箱操作，导致不良风气蔓延；以各种不正当的手段丑化、打击和排挤竞争对手；在承接业务时夸大宣传、材料以次充好、工程中偷工减料、任意缩短或者延长工期等种种不诚信的行为，危害行业的整体诚信水平，影响行业的发展。
（2）中小规模企业数量较多，市场集中度较低
根据统计，截至2016 年12 月31 日，我国约有13.20万家建筑装饰企业，但大多数企业属于无各类施工资质的中小企业。中小企业数量较多，市场集中度较低，造成行业内资源浪费和资源配置效率不高，不利于出现具备国际竞争能力的全球性建筑装饰企业；各企业技术水平良莠不齐，绝大多数企业当前依然采用传统的低效率、高耗能、高耗材的作业手段，影响行业创新能力的提高和新技术、新材料、新工艺的推广运用。
（3）融资渠道单一，影响企业发展
装饰工程施工过程中将占用企业大量资金，现金需求量较大。企业必须要准备较为充裕的现金，并建立适当的融资渠道，以保证日常经营和投标项目所需。
企业资金主要来源于自有现金和银行贷款。这种融资模式在企业成长期能基本满足日常和业务所需，但当企业规模较大，同时承接业务较多且需要实现跨越式发展的时候，资金就会显得相对紧张，资金来源方式单一逐渐成为企业持续稳定发展瓶颈。
（4）房地产市场的变化对行业产生的影响
房地产市场已由过去高速增长时期进入平稳增长阶段，且在中短期来看，开发商面临着“去库存化”的强大压力，这将直接影响住宅精装修细分行业的市场份额。另外，房地产开发行业受政策调控影响较大。中国政府未来房地产调控政策的变化将对建筑装饰行业产生较大影响，如果政府出台较为严厉的房地产调控政策，将会对建筑装饰行业造成一定的不利影响。
（五）与上下游行业的关系
建筑装饰行业的上游为建筑装饰材料行业，下游客户包括星级酒店、商业综合体、文教体卫建筑、交通基建建筑、政府机构、大型地产商等。
图：与上下游行业的关系
资料来源：公开资料整理
1、上游行业
建筑装饰行业的上游是建筑装饰材料行业，施工涉及到石材、木饰木板、电器、油漆、铝板铝材、家具饰品、玻璃、陶瓷等装饰材料。建筑装饰材料成本在企业成本中占比较高，因此建筑装饰材料的发展变化对建筑装饰行业有着直接的影响。
实力较强的行业龙头企业开始介入上游主要建筑装饰材料行业，建立起配套部品部件的生产线，延伸产业链和价值链，控制材料品质、确保交货周期，提高综合竞争力和抗风险能力。
2、下游行业
建筑装饰行业下游涉及星级酒店、商业建筑、文教体卫建筑、交通基础建筑、政府机关办公建筑、房地产开发公司等。
随着近年我国经济快速发展，全国固定资产投资规模不断扩大，城镇化水平不断提高，各类公共建筑、商业地产等进入快速建设期，下游行业的持续发展带动建筑装饰行业进入发展的黄金期。随着建筑存量的增加，建筑物周期性装饰更新和改造也会为行业带来持续的发展机会。
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