不仅偏周期的水泥玻璃在这几年面临着新的发展格局，偏成长的消费建材和玻纤同样如此:后端消费建材的下游需求正面临着地产开发商集中度提升和精装房比例提升这两大趋势，玻纤行业也因为工业需求升级从同质化竞争转为差异化竞争。需求之外，环保端的变化也将进一步加速市场向质优龙头集中。
地产集中度提升，品牌建材龙头受益
近年房地产开发商集中度逐渐提升，下OP20房地产开发商市占率从2013年的16%提升至2017年前10月的29% ,源于:
一是部分小企业因经营困难退出，行业兼并收购增多;
二是土地出让限价政策下，部分小企业依靠土地增值赚取价差的模式被打破;
三是品牌、产品力强的龙头企业融资有优势，资金偏紧下，加速了集中度的提升。
从年初以来的拿地情况及目前限价等政策看，判断未来几年行业集中度提升的趋势仍将延续，甚至是加速。
除了集中度提升外，大型地产开发商精装房比例也在逐年提升，万科精装房比例已经提升至90%以上，保利、绿城等地产商也已经超过50%。精装房比例持续提升，主要源于:
1)精装修成为产品竞争力的体现，为开发商提供产品溢价;
2)各地方政府相继出台相关政策保证全装修房交房比例，浙江、黑龙江、山西、河南等地区要求实现住宅全装修交付。
地产集中度提升这一结构变化可能是未来几年地产行业最大的亮点，在此背景下，建筑后端品牌建材有望迎来新的机遇:
参考观研天下发布《2018-2024年中国房地产产业市场竞争现状调查及投资方向评估分析报告》
1)地产商集中度提升，工程端优势企业从中受益。地产商集中度的提升，客观上使得上游建材企业集中度提升，从而进一步优化上游建材行业竞争格局。在此过程中，提前在工程渠道发力并锁定大地产客户的建材企业将从中充分受益，市占率有望快速提升。
2)精装房比例提升，行业龙头优势彰显。精装比例较低的房地产开发商未来需要依托战略集采，寻找战略合作企业。由于开发商竞争越来越激烈，因此更倾向于选择在零售端有一定的品牌力、质量有保障的供应商，来提升房屋质量和消费者认可度。且地产开发商采集量大，将更有利于行业龙头释放规模优势。
因此，自身具备较强品牌力且与大地产商形成直接供应关系的品牌建材公司有望持续受益。
环保监管趋严，产业格局加速优化
环保趋严并不只存在于水泥、玻璃等传统建材行业，2016年以来石膏板、防水材料、建筑陶瓷等行业同样受到环保限制，产能出现不同程度的收缩和出清。未来认为这一趋势仍将会持续:
环保标准的提高。近年来各行业的环保标准普遍提升，以建筑陶瓷为例，2010年环保部和国家质检总局联合发布(首次)《陶瓷工业污染排放标准GB25464-2010》，并于2014年、2017年发布修改稿（2017年6月发布修改申报稿)，陶瓷企业气体污染排放浓度准人标准逐步提高。
煤改气持续推进。随着煤改气政策的推出，新建生产线不能再使用燃煤，已有生产线也需要达到排放标准。在同等发热量的情况下，燃气成本相对于煤成本增加较多，进人壁垒将进一步提升。
地产集中度提升，品牌建材龙头受益
近年房地产开发商集中度逐渐提升，下OP20房地产开发商市占率从2013年的16%提升至2017年前10月的29% ,源于:
一是部分小企业因经营困难退出，行业兼并收购增多;
二是土地出让限价政策下，部分小企业依靠土地增值赚取价差的模式被打破;
三是品牌、产品力强的龙头企业融资有优势，资金偏紧下，加速了集中度的提升。
从年初以来的拿地情况及目前限价等政策看，判断未来几年行业集中度提升的趋势仍将延续，甚至是加速。
图：龙头开发商销售面积占比持续提升
图：2017年1-10月TOP30开发商拿地占比
1)精装修成为产品竞争力的体现，为开发商提供产品溢价;
2)各地方政府相继出台相关政策保证全装修房交房比例，浙江、黑龙江、山西、河南等地区要求实现住宅全装修交付。
图：各地政府相继出台政策保障全装修成品住宅比例
地产集中度提升这一结构变化可能是未来几年地产行业最大的亮点，在此背景下，建筑后端品牌建材有望迎来新的机遇:
参考观研天下发布《2018-2024年中国房地产产业市场竞争现状调查及投资方向评估分析报告》
1)地产商集中度提升，工程端优势企业从中受益。地产商集中度的提升，客观上使得上游建材企业集中度提升，从而进一步优化上游建材行业竞争格局。在此过程中，提前在工程渠道发力并锁定大地产客户的建材企业将从中充分受益，市占率有望快速提升。
2)精装房比例提升，行业龙头优势彰显。精装比例较低的房地产开发商未来需要依托战略集采，寻找战略合作企业。由于开发商竞争越来越激烈，因此更倾向于选择在零售端有一定的品牌力、质量有保障的供应商，来提升房屋质量和消费者认可度。且地产开发商采集量大，将更有利于行业龙头释放规模优势。
因此，自身具备较强品牌力且与大地产商形成直接供应关系的品牌建材公司有望持续受益。
环保监管趋严，产业格局加速优化
环保趋严并不只存在于水泥、玻璃等传统建材行业，2016年以来石膏板、防水材料、建筑陶瓷等行业同样受到环保限制，产能出现不同程度的收缩和出清。未来认为这一趋势仍将会持续:
环保标准的提高。近年来各行业的环保标准普遍提升，以建筑陶瓷为例，2010年环保部和国家质检总局联合发布(首次)《陶瓷工业污染排放标准GB25464-2010》，并于2014年、2017年发布修改稿（2017年6月发布修改申报稿)，陶瓷企业气体污染排放浓度准人标准逐步提高。
煤改气持续推进。随着煤改气政策的推出，新建生产线不能再使用燃煤，已有生产线也需要达到排放标准。在同等发热量的情况下，燃气成本相对于煤成本增加较多，进人壁垒将进一步提升。
图：污染物排放浓度(mg/m3)标准持续加严
图：能耗标准持续加严，企业仍达不到先进标准(kgce/t)
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