2019年我国半导体产业发展趋势：“进口替代”、“自主可控”将为半导体设计企业提供新机遇

2019-09-04 01:11

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  根据全球半导体贸易统计组织（WSTS）统计显示，我国半导体市场呈现快速增长趋势，且中国半导体市场增速要高于全球半导体市场同比增速。2018 年中国半导体销售额 1578 亿美元，占全球半导体销售额的 33.86%，中国半导体销售额同比增长 20.08%，显著高于全球的增速 13.09%。

  虽然我国半导体市场呈现快速增长趋势，但是中国自给率较低。根据 IC Insights 最新数据，2018 年我国半导体自给率约 15.4%，较 2012 年的 11.9% 虽有较大提升，但是仍然存在供给能力不足的问题，预计 2023 年我国自给率将达到 23%，因此我国半导体市场进口替代存在较大市场空间。

  参考观研天下发布《2019年中国半导体行业分析报告-市场运营态势与发展前景研究》

2014-2018年中国半导体销售额占全球比重持续增长

数据来源：WSTS

2017-2023年我国半导体市场规模及自给率

数据来源：IC Insights

  截止2019年6月，根据梳理的ICT行业20多类核心器件国产化可替代率，从统计结果来看，除了机械硬盘（HDD）领域没有任何可替代方案之外，其余核心器件市场均存在中国企业。然而，绝大多数企业目前只能提供低端市场的产品替代方案，且国产化率普遍较低，未来进口替代空间巨大。

  在低端市场领域，只有 1/3 的产品已经实现了替代，其余 2/3 的产品正处在产品验证、市场验证、出货验证等环节。在中端市场，国产可替代产品已经大幅下滑，诸如 FPGA、DSP、ADC 等领域开始出现断层，缺少国产器件。在对性能参数要求大幅提升的高端市场，除了海思旗下的天罡、麒麟已经实现替代之外，其余领域均缺少对应国产器件。

  2018 年美国制裁中兴公司，2019 年美国对华为禁售，中美之间贸易摩擦持续发酵，而当前我国集成电路自给率较低，随着政府及企业的持续投入，我2018 年美国制裁中兴公司，2019 年美国对华为禁售，中美之间贸易摩擦持续发酵，而当前我国集成电路自给率较低，随着政府及企业的持续投入，我们认为我国集成电路产业会有巨大的市场空间，尤其是“进口替代”市场，自主可控将成为我国集成电路产业发展的关键因素之一。

  当前IC设计外部占主导，国产IC设计快速崛起

  1. 全球半导体设计市场由外部主导，Fabless 模式增速加快

  根据 DIGITIMES Research 发布的 2018 年全球前 10 大无晶圆厂 IC 设计公司(Fabless)排名来看，2018 年全球 IC 设计产值年增 8%，优于 IC 封测与半导体设备产值的 3%增幅。2018 年全球前十大 IC 设计公司中，博通、高通位居前二，营收分别为 217.54 亿美元、164.50 亿美元，我国的华为海思以 75.73 亿美元收入位列第五名，2018 年同比增长 34.2%，增速居前十大 IC 公司首位。

2018 年全球前十大 IC 设计公司

排名	公司	公司英文名	2017 收入（百万美元）	2018 收入（百万美元）	2018 增速（%）
1	博通	Broadcom	18824	21754	15.6
2	高通	Qualcomm	17212	16450	-4.4
3	英伟达	Nvidia	9714	11716	20.6
4	联发科	Media Tek	7826	7894	0.9
5	海思	Hisilicon	5645	7573	34.2
6	AMD	AMD	5329	6475	21.5
7	美满	Marvell	2409	2931	21.7
8	赛灵思	Xilinx	2476	2904	17.3
9	联咏科技	Novatek	1547	1818	17.6
10	瑞昱半导体	Realtek	1370	1519	10.9
前十厂商总计			72351	81034	12.0

资料来源：Digitimes Research

根据IC Insights最新数据，2018年全球前十大模拟IC公司中，德州仪器、亚德诺、英飞凌分别以108.01、55.05、38.10亿美元位列前三，德州仪器全球市占率达18%，全球前十大模拟IC公司2018年总收入360.59亿美元，市场占有率达58%。

2018 年全球前十大模拟 IC 公司

排名	公司	公司英文名	2017收入（百万美元）	2018 收入（百万美元）	2018 增速（%）	市占率（%）
1	德州仪器	Texas Instruments	9900	10801	9.0	18.0
2	亚德诺	Analog Devices	5159	5505	7.0	9.0
3	英飞凌	Infineon	3355	3810	14.0	6.0
4	思佳讯	Skyworks Solutions	3710	3686	-1.0	6.0
5	意法半导体	ST	2551	3208	26.0	5.0
6	恩智浦	NXP	2415	2645	10.0	4.0
7	美信	Maxim	2025	2125	5.0	4.0
8	安森美半导体	ON Semi	1800	1990	11.0	3.0
9	微芯科技	Microchip	1140	1389	22.0	2.0
10	瑞萨电子	Renesas	915	900	-2.0	1.0

资料来源：IC Insights

根据 Gartner 数据显示，2018 年全球前十大半导体公司中，三星、英特尔、SK 海力士分别以 758.54 亿美元、658.62 亿美元、364.33 亿美元位居全球前三。美光（306.41 亿美元）、博通（165.44 亿美元）、高通（153.80 亿美元）、德州仪器（147.67 亿美元）、西部数据（93.21 亿美元）、意法半导体（92.76 亿美元）、恩智浦（90.10 亿美元）排名后七位。

2018 年全球半导体市场规模达 4767 亿美元，而前十大半导体公司营收占全球半导体市场的 59.2%，半导体市场集中度较高。前十大半导体公司中有博通、高通两家是 Fabless 设计公司，其余八家公司均为 IDM 类型公司。存储市场仍然是半导体行业中占比较大的细分板块，约占全球半导体市场 1/3 左右。

2018 年全球前十大半导体公司营收对比

排名	公司	类型	2018 年收入（百万美元）	2018 年市占率（%）	2017 年收入（百万美元）	2018 年增速（%）
1	三星	IDM	75854	15.9	59875	26.7
2	英特尔	IDM	65862	13.8	58725	12.2
3	SK 海力士	IDM	36433	7.6	26370	38.2
4	美光	IDM	30641	6.4	22895	33.8
5	博通	Fabless	16544	3.5	15405	7.4
6	高通	Fabless	15380	3.2	16099	-4.5
7	德州仪器	IDM	14767	3.1	13506	9.3
8	西部数据	IDM	9321	1.9	8031	15.5
9	意法半导体	IDM	9276	1.9	8031	15.5
10	恩智浦	IDM	9010	1.9	8750	3.0
	其他		98648	20.7	95215	3.6
	全球半导体市场		476693	100.0	420393	13.4

资料来源：Gartner

据 IC Insights 数据显示，2018 年 Fabless 的营收达 1139 亿美元，IDM 公司产品销售 3184 亿美元。从 2008 年至 2018 年十年间，Fabless IC 公司营收从 438 亿美元增长至 1139 亿美元，年复合增长率达 10%；IDM 公司 IC 销售从 1784 亿美元增长至 3184 亿美元，年复合增长率达 6%。可以看出，随着以台积电为代表的代工厂模式的发展，Fabless IC 设计公司的增长速率要明显高于 IDM 的增速水平，未来随着物联网、人工智能、汽车电子等多种新型应用的普及将催生多种新的设计需求，相比于传统 IDM，Fabless 的生产周期更为灵活、技术迭代周期较短，能够更快的推出匹配市场需求、甚至是推动市场进步的新产品，Fabless 模式有望继续保持快速增长势头。

2008-2018 年 fabless 与 IDM 公司产品销售情况对比

资料来源：IC Insights

全球存储器市场呈现寡头垄断的竞争格局。存储器中以 DRAM 和 NAND 为代表，全球存储器市场在 2017 和 2018 年随着消费电子及数字货币的兴起迎来了一轮发展高峰期，根据全球半导体贸易协会(WSTS)数据显示，2018 年全球存储器市场规模达 1580 亿美元，同比增长 27.4%，存储器占全球半导体市场（4688 亿美元）比例达 33.70%。2019 年随着下游需求放缓，以及供应的过剩，存储市场下滑明显，由于存储市场约占整个半导体市场的 1/3，因此也将影响 2019 年全球半导体产业的市场表现，WSTS 预计 2019 年全球存储器市场销售额将达到 1356 亿美元，同比下降 14%。

2014-2019年全球存储器市场规模及预测

资料来源：WSTS

2017年全球存储器按产品分布

资料来源：WSTS、SIA

根据 DRAM exchange 数据显示，2018 年全球 DRAM 市场中三星、SK 海力士、美光全球市占率分别达到 44%、29%、22%，三家公司合计占全球市场的 95%，全球 DRAM 市场基本为三家垄断；而全球 NAND 存储市场整体上集中度稍低于 DRAM 市场，但是仍然为几大 IDM 龙头所掌控，三星、东芝、美光、西部数据、SK 海力士、英特尔的市场占有率分别为 35%、19%、13%、 15%、10%、7%，前六家公司合计全球市占率高达 99%，其他参与者很难进入该市场。

2018 全球DRAM 市场份额分布

资料来源：DRAMexchange

2018 年全球NAND 市场份额分布

资料来源：DRAMexchange

2. 我国集成电路设计占比不断提升，集成电路国产替代空间大

我国集成电路市场保持快速发展，集成电路设计占比不断提升。我国集成电路市场从 2008 年的 1006 亿元，快速上涨至 2018 年的 6532 亿元，CAGR 高达 20.55%；我国集成电路设计产值从 2008 年的 235 亿元，增长至 2018 年的 2519 亿元，CAGR 高达 26.77%，高于集成电路产业增速，且集成电路设计占行业比重由 2008 年的 18.86%增加至 2018 年的 38.57%。

我国集成电路市场销售额及设计占比情况

数据来源：中国半导体行业协会

从我国 IC 设计公司的数量上来看，近些年公司数量增长迅猛。从 2010 年的 582 家公司，迅速增长至 2018 年 1698 家。另外中国销售过亿 IC 公司增长明显，2012 年共计 97 家公司销售过亿，到 2018 年已经有超过 200 家公司销售过亿。我国 IC 设计公司无论是从数量还是质量都有着显著的提升，这也是我国 IC 设计增速较快重要因素。

中国IC 设计公司数量统计

数据来源：中国半导体行业协会

中国销售过亿IC 设计公司统计

资料来源：IC Insights

根据Trend Force的数据显示，2018年我国前十大IC设计公司中华为海思以 503 亿元的收入高居榜首，同比增长 30%。紫光展锐、北京豪威（韦尔股份收购）以110亿元、100亿元的收入分居第二、三位。前十大IC设计名单中，还包含了以光学指纹识别为核心业务的汇顶科技，以 Nor Flash 及 MCU 为核心的兆易创新等优质上市公司。

2018 年中国前十大 IC 设计公司

排名	公司	2017 年收入（亿元）	2018 年收入（亿元）	2018 年增速
1	海思	387.0	503.0	30.0%
2	紫光展锐	110.5	110.0	-0.5%
3	北京豪威	90.5	100.0	10.5%
4	中兴微电子	76.0	61.0	-19.7%
5	华大半导体	52.3	60.0	14.7%
6	汇顶科技	36.8	32.0	-13.1%
7	北京硅成	25.1	26.5	5.5%
8	格科微	18.9	26.3	39.0%
9	紫光国微	18.3	23.5	28.5%
10	兆易创新	20.3	23.0	13.5%

资料来源：TrendForce

2018 年我国集成电路进口产品分类中，存储器仍然是第一大进口产品，占比高达36%，模拟/功率产品达 15%，手机主芯片、电脑CPU占比分别为12%、8%。当前我国集成电路市场仍然以国外进口为主，国产化率较低，在 DRAM、NAND 存储器及电脑、服务器 CPU 等方面国产化率为零，我们认为随着我国集成电路产业的发展，我国在集成电路高端领域将会有显著提升，未来集成电路产业进口替代市场空间巨大。

2018 年我国集成电路进口按产品分类

数据来源：中国半导体行业协会

截止 2017 年底我国在主要领域芯片占有率

系统	系统	核心集成电路	国产芯片占有率
计算机系统	服务器个人电脑	MPU	0%
	服务器个人电脑	MPU	0%
	工业应用	MCU	2%
通用电子系统	可编程逻辑设备	FPGA	0%
通用电子系统	数字信号处理设备	DSP	0%
通信装备	移动通讯终端	Application Processor	18%
		Communication Processor	22%
		Embedded MPU	0%
		Embedded DSP	0%
	核心网络设备	NPU	15%
存储设备	半导体存储器	DRAM	0%
		Nand Flash	0%
		Nor Flash	5%
显示及视频系统	高清电视/智能电视	Image Processor	5%
显示及视频系统	高清电视/智能电视	Display Driver	0%