2018年我国柴油发动机行业产业链分析

           柴油发动机是燃烧柴油来获取能量释放的发动机。它是由德国发明家鲁道夫·狄塞尔（RudolfDiesel）于1892年发明的，为了纪念这位发明家，柴油就是用他的姓Diesel来表示，而柴油发动机也称为狄塞尔发动机（Dieselengine）。

           我国柴油发动机行业上游产业包括气缸体制造行业、活塞制造行业、喷油泵制造行业和增压器制造行业；下游行业包括乘用车、重卡、轻卡、拖拉机和皮卡等汽车行业。

柴油发动机行业产业链结构

 

           一、上游产业

           2017年以来，供给侧结构性改革持续推进，钢铁行业去产能、取缔地条钢效果显著，优势产能加快释放，因化解过剩产能、清除地条钢和环保限产腾出的市场空间，通过合规企业增加产量和减少出口得以补充。2017年前三季度全国生铁、粗钢、钢材产量均保持增长，出口延续低迷态势，国内需求支撑进口。与此同时，当前国内宏观经济运行良好，为钢铁行业的稳定运行提供了良好支撑，钢材价格高位波动，钢厂利润明显改善。前三季度，钢铁行业规模以上企业实现利润总额达2413.40亿元，同比增长118.50%，增速较去年同期提高22.12个百分点；中国钢铁协会会员钢铁企业累计实现利润919亿元，同比增长3.74倍，盈利水平大幅增长。随着北方秋冬季环保限产逐步进入落地期，预计钢铁行业供需两端都将有所趋缓，国内钢材市场价格将在高位呈现偏弱走势。

           2、天然橡胶

           2017年的天然橡胶主流价格，经历了1个半月的短时快速上涨，上涨幅度高达27.8%；之后，自高位大幅回落，虽然中间出现几次小幅反弹，更有几次崩盘式跌停，至12月29日，下跌幅度高达41.82%。其中，本年度天然橡胶现货主流报价最高点20873.33元/吨出现在2月13日，最低点11357.14元/吨出现在10月9日，年度最大跌幅约为45.59%。

2017年天然橡胶价格走势

 

           2017年的天然橡胶经历了以下几个主要阶段：1~2月中旬的上涨，之后至5月的下跌，6~9月6日的“翘尾”，9月底的跌停，10~11月的“困兽之斗”，11月中旬开始的断崖式下跌，12月的持续低迷，总体天然橡胶2017年疲弱的行情令人担忧。

           （2）2月14日至5月下跌：2月中旬至3月中旬的下跌，主要受预期过高及泰国抛储的影响，但自3月下旬开始，我国及东南亚天然橡胶主产区陆续进入开割季，供应压力又持续加大，各地库存迅速增加；而下游需求又不足，2015年旺季轮胎开工率同样不旺，重卡和乘用车销量二季度环比回落。多重利空导致天然橡胶自2月14日开始进入长达3个月的暴跌通道。

           （4）9月底的跌停：9月7日开始，天然橡胶持续震荡下行，至9月28日，天然橡胶SCRWF现货主流价格跌幅全面覆盖自6月初以来的反弹幅度，价格低于2016年11月初的最低价格11946元/吨，触及之前11个月来的最低位。9月三大产胶国部长级会议并未实施联合保价，没有新的减产举措出台，导致市场对天然橡胶供应削减10%~15%的预期落空，胶价在供需关系失衡、期货高升水、黑色系回调影响的背景下断崖式下跌，将整个三季度涨幅全部覆盖。自此至今，天然橡胶再无较大反弹。

           3、有色金属

           2017年铜价表现抢眼。本轮复苏，铜价在所有金属中启动最晚，在2016年一波拉涨后，震荡中枢从之前的4700美元上升到5700美元。2017年前五个月在5500-6200美元区间震荡。由于年初需求表现不佳，基本金属在4-5月均有较大幅度回调，铜价在这段时间表现相对坚挺，只回撤了10%左右，这与年初Escondida罢工、Grasberg矿谈判未果造成供给短缺和看多的市场情绪有很大关系。正是由于这样的潜在看多的动力在前半年被压抑，使得5月后在中国经济确定向好，所有金属价格开始继续走高时，铜价上冲的动力最为强劲，从5700美元很快进入6700美元的新的平台，实现了两个1000美元的平台跨越。

2017年铜价格走势

 

           2017年铝市场持续涨势。2017年，受到中国去产能、强环保两大政策的推动，国内外铝市场联袂上涨。截至2017年12月底，国际市场铝价上涨了26.6%，国内市场铝价上涨了17.5%。

2017年中国铝价格走势

 

资料来源：观研天下数据中心整理

2017年锌价格走势

 

           2017年锌价持续走牛。2017年，锌价继续牛市行情，虽不像2016年一样直线上涨，在一二季度出现20%的回撤，但此后在锌矿紧张、中国经济好于预期的利好和低库存的刺激下继续走高，并在11月1日创下年内最高点3326美元。

           1、重卡

           细分来看，重型货车销6.63万辆，环比下降21.82%，同比下降12.02%；中型货车销2.42万辆，环比增长14.60%，同比下降15.55%；轻型货车销19.54万辆，销量环比增长20.33%，同比增长20.91%；微型货车销4.58万辆，销量环比增长1.25%，同比下降12.72%。

           2017年全年乘用车销量实现24209092辆，同比仅微增2.36%，其中购置税政策的变化对销量的影响不容小视： 2017年购置税优惠减免造成2016年底提前透支了下一年的一部分需求，2017年销量增长乏力。2017年可能成为一个重要拐点，微增长成为中国乘用车市场发展的新常态。

           2017年，全国主要15家皮卡车生产企业累计生产415,540辆车，同比增长19.8%;累计销售410,665辆车，同比增长18.7%，实现了连续两年两位数的同比正增长率，成为两年来国内汽车市场的亮点之一。

2017年12月我国主流皮卡品牌销量状况

 

           2017年的末月，我国十家主流皮卡企业中除了福田皮卡呈现出了严重的销量下滑外，其他均表现不错，并且均以两位数的增长率完美收官。全年各个企业表现也十分乐观，国内皮卡市场份额的扩大不言而喻。