（一）行业的周期性、区域性及季节性特征
1、周期性
激光加工技术作为先进制造的重要组成部分，下游应用行业广泛，包括汽车、机械、电子、光伏等，激光加工设备行业与整体宏观经济存在一定的联动关系。
太阳能电池激光加工设备行业与下游光伏行业密切相关，一方面，下游光伏行业的稳健发展能够提升激光加工设备的需求量，另一方面，激光加工设备技术水平的提升，可以实现更高光电转化效率、更高的光伏电站投入产出回报，两者相辅相成。
由于设备采购和更新存在周期，太阳能电池激光加工设备行业与下游光伏行业的周期性存在一定差异。太阳能电池激光加工设备行业的技术迭代较快、投资金额相对较低，且激光加工设备也可广泛应用于消费电子、集成电路等其他加工领域，激光加工行业领先企业可以较快地对设备产能进行更新换代和行业调整，受到光伏行业周期波动的影响小于光伏行业。
2、区域性
全球激光加工设备生产厂商主要分布于北美、欧洲、日本、东亚等地区，而我国则形成华中地区、环渤海湾、长江三角洲、珠江三角洲为主的四大激光产业集群。
3、季节性
激光加工设备行业不存在明显的季节性特征。
（二）激光加工设备及高效太阳能电池激光加工设备行业竞争状况
国内上市激光公司中，呈现出以少数上市公司为龙头、多家中小市值激光企业共同竞争的行业格局。在业务内容上，大多数企业集中于激光加工设备的研发与集成，并提供一定加工服务。
激光加工设备市场作为激光产业的一个重要的细分领域，2015年中国激光加工设备市场约250亿元人民币，国内激光加工设备制造厂商的市场份额持续提升。
图：2015 年中国激光加工设备厂商市场份额
参考观研天下相关发布的《2018-2023年中国激光器行业市场需求现状分析与投资发展前景研究报告》在高效太阳能电池激光加工设备行业，目前能够提供具有竞争力的高效太阳能电池激光加工设备仅有少数几家企业，包括德国罗芬（Rofin）、德国InnoLas Solutions、美国应用材料等，目前已经形成以少数几家厂商为主导的竞争格局。
高效太阳能电池激光加工设备行业由于进入壁垒较高，发展历程较短，目前在高效太阳能电池激光加工设备行业内能够提供解决方案的厂商主要来自于欧美国家，包括德国罗芬（Rofin）、德国InnoLas Solutions、美国应用材料等及国内部分大型激光加工设备企业。根据公开信息，主要竞争对手的情况如下表所示：
表：主要竞争对手的情况
（1）技术和资金壁垒
精密激光加工设备行业属于高新技术行业，研发需要经验丰富的专家团队和技术人才。新进入行业的企业难以在短时间内组建成熟的技术团队以保证产品质量。
精密激光加工过程中，材料加工精密程度以及设备的自动化水平至关重要。高效太阳能电池生产商对于激光加工设备有着严格的技术需求，相关激光加工设备生产商迅速满足客户的定制要求的能力成为竞争的关键，同时也是高效太阳能电池实现产业化的保证。
以PERC 高效太阳能电池为例，实现电池背面电极局域接触，常见的方法有湿法刻蚀和激光刻蚀。采用湿法刻蚀需要做掩膜层，工序复杂，生产效率低且成本高，难以实现PERC 高效太阳能电池产业化。激光刻蚀可以直接在太阳能电池背面膜层上刻蚀出所需图形，再通过丝网印刷制作背电极，工艺简单清洁，生产效率可以获得极大提高。但如果激光工艺如果控制不佳，会出现图形偏移、介质膜烧穿、对硅基底造成严重热损伤等情况。因此，精密激光加工技术的研发和产业化应用研究需要大量研发投入，专业的知识的掌握、先进技术的吸收、新技术的创新和产业化应用等都需要长期的钻研及资金投入，由此形成行业的技术和资金壁垒。
（2）品牌及客户资源壁垒
激光加工设备所对应的精密加工解决方案直接影响到下游客户的产品质量及生产的连续性，高效太阳能电池的生产加工过程对激光加工设备解决方案有着苛刻的要求，不仅要求激光加工设备提供商对太阳能电池制造业的相关技术具备深刻理解，且必须具有快速、及时解决太阳能电池生产加工过程中产生的各种复杂问题的能力。
因此，太阳能电池厂商在选择激光加工设备供应商时会对性能指标、运行稳定性及售后服务有着较高的要求，其一般会选择相关设备已经具有一定程度的市场应用并已经在行业内具有技术积累和较好品牌影响力的激光加工设备供应商，新供应商需要通过程序较为复杂、耗时较长的供应商认证流程，一般耗时在6 个月以上。
良好的品牌形象、已有产品的销售业绩、稳定的运行记录、良好的生产效果和供应商认证等因素构成了激光加工设备企业获得订单的重要前提条件，由此形成了行业的品牌及客户资源壁垒。
（3）人才及组织机构壁垒
拥有高端专业的人才是激光加工设备保持市场竞争优势的关键。随着激光加工行业向更高精密、更高生产效率方向的不断发展，应用领域不断增加，高端专业研发人才的需求缺口日益扩大。高端专业研发人才具有较高的聘用成本且多数集中于行业内的领先企业。
与此同时，激光加工设备企业属于高端制造业，对管理、生产、销售、服务等相关人才的专业能力要求较高，各部门间的协同增效、产出优质产品需要一定的积累沉淀，快速的行业技术迭代也对各部门的响应速度、适应能力和创新能力提出了极高的要求，组织机构的效率和创新能力对于行业企业的生存发展具有重大影响。
相关专业人才的稀缺及组织机构的有效性和效率构成了行业的人才及组织机构壁垒。
（四）影响行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1）产业政策重视激光加工技术发展
2015年，国家提出了“中国制造2025”，战略性的描绘出未来我国制造业转型升级，由初级、低端迈向中高端的发展规划。“中国制造2025”将智能制造作为主攻方向，推进制造过程智能化。在重点领域试点建设智能工厂/数字化车间，加快人机智能交互、工业机器人、智能物流管理、增材制造等技术和装备在生产过程中的应用，促进制造工艺的仿真优化、数字化控制、状态信息实时监测和自适应控制。
激光加工具有柔性化、高精密的特点，可与自动化、智能化的发展趋势紧密结合，能够整体带动制造业的创新升级，使制造过程更加高效，是实现先进制造的重要技术手段之一，前景广阔。
（2）下游光伏行业未来需求料可持续
我国是全球首屈一指的制造业大国，产业和居民的用电需求旺盛，但太阳能等清洁能源在能源供应中的比例仍然偏低。
图：2016-2020 年全球光伏电池产能
我国南北距离和东西距离都在5,000 公里以上，三分之二的国土面积年日照小时在2,200 小时以上，属于太阳能利用条件较好的地区，太阳能资源开发利用的潜力较大。同时，我国硅资源丰富，可以为大力发展太阳能光伏产业提供原材料支撑。
2016年11月7日，国家发改委、国家能源局发布《电力发展“十三五”规划》，指出“十三五”期间，我国太阳能发电将新增投产68GW以上。2020年全国太阳能发电装机达到110GW以上。
不断提高太阳能电池的光电转换效率是光伏产业发展的基础。国家能源局印发的国能科[2016] 397 号文件《能源技术创新“十三五”规划》中指出可再生能源发电与现代电网的融合是世界能源可持续转型的核心。太阳能光伏发电技术继续沿着高效率、低成本方向持续进步，太阳能热发电技术开始规模化示范。
光伏行业技术升级，以及产能持续扩张需求为高效太阳能电池激光加工设备带来广阔的市场需求空间。
（3）节能环保的绿色制造技术应用将是工业发展的趋势
目前，我国提出提高资源使用效率，降低生产过程中的污染成本，发展新能源，通过实施绿色战略来实现经济的可持续发展。高效率、低能耗、低噪音的环保制造技术将是未来工业加工的趋势。中小功率激光加工技术不同于传统的刀具机械加工，无刀具磨损，不产生噪音，不易受电磁干扰，无环境污染，符合制造技术绿色化所追求的目标。
2、不利因素
（1）关键材料和配件不能自给，依赖进口
我国激光技术的起步虽然与国外基本同步，但是产业化进程较慢，尤其在激光器制造等核心技术领域较国外发达国家落后，因此造成了我国激光产业结构的不均衡，中低端产品相对能够自给自足，但是高端产品的核心部件则需要从国外进口。
（2）市场认知程度还有待提高，行业应用尚需推广
虽然激光加工设备在传统加工领域具备明显优势，但由于发展时间较短，下游行业的认知程度还有待提高，现有传统生产线由于前期的巨大投入难以迅速换代，先进设备的市场需求有待进一步释放。
（3）行业内企业规模偏小，资金实力不足
目前，我国激光加工设备制造行业尚处于成长初期阶段，企业规模整体偏小，资金实力不足，整个细分行业企业的规模普遍不大，不利于行业持续的科研投入，加之行业集中度低，容易产生无序竞争，整个行业抗风险能力相对较小。
（4）光伏行业存在周期性波动
光伏行业属于资金密集型行业，建设光伏电站资金投入较大，因此国内外宏观经济形势、财政政策、货币政策等对光伏发电行业具有一定影响，存在受宏观经济走势影响的可能性。
光伏行业技术壁垒较低，容易产生周期性的落后产能过剩的问题，进而加剧行业竞争，造成行业利润下滑。而后随着电池技术升级、落后产能淘汰等带来经济效益提升，光伏行业景气度也会进入周期性上升通道。
（五）行业与上下游行业之间的关联性
1、行业与上、下游行业之间的关联性
激光加工设备行业的产业链可以分为上、中、下游三个部分：上游的激光器、中游的激光加工设备以及下游的行业应用。激光器包括气体激光器、固体激光器以及光纤激光器等；下游是行业应用，激光产业下游的应用行业涵盖范围相当广泛，涉及国民经济的各个行业。
2、上、下游行业发展状况对行业的影响
（1）上游行业对行业的影响
在处于行业上游的光学部件制造业中，行业集中度较高，高端先进产品的市场集中度较高，技术主要由海外几家厂商掌握。上游光学部件厂商对技术、产品的控制对激光加工设备制造行业具有影响。
机械部件、电控部件、气动部件等原材料的行业门槛相对较低，行业竞争较为充分。
（2）下游行业对行业的影响
客户群体目前主要是国内外大型太阳能电池生产企业，光伏行业的发展对太阳能电池激光加工设备行业的市场空间影响比较大。具体影响包括：
①产业周期性波动
光伏行业属于资金密集型行业，受国内外宏观经济形势、财政政策、货币政策影响会产生周期性波动，相应影响行业企业对激光加工设备的需求量。
②产品更新换代
光伏行业属于高新技术行业，以技术为导向，具备先进技术的企业更具竞争优势。行业技术迭代较快，不同技术路线原则上对应不同的激光加工工艺，产品的更新换代对太阳能电池激光加工设备的发展方向具有一定影响。
③全球能源市场和结构全球经济景气度对用电量存在影响，各国能源政策对光伏行业发展影响较大，并由此对太阳能电池激光加工设备的市场需求带来影响。
数据来源：中国统计局，观研天下整理，转载请注明出处。（ww）
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