（一）电子制造服务业行业简介与国内外市场容量现状
1、电子制造服务业简介
（1）电子制造服务业的定义
电子制造服务业（EMS，Electronics Manufacturing Services）狭义的看是指为各类电子产品提供制造服务的产业，代表制造环节的外包。广义的看，则包括从设计/开发、制造、采购、物流以及售后维修等整个供应链解决方案。目前来看，国际领先的EMS厂商均能为品牌商客户提供涵盖电子产品设计、工程开发、原材料采购和管理、生产制造、测试及售后服务等多项除品牌销售以外的服务。
（2）行业产生的背景和发展过程
EMS行业的产生是全球电子产业链专业化分工的结果。在全球电子产业走向垂直化整合和水平分工双重趋势的过程中，品牌商逐渐把设计、营销和品牌管理作为其竞争核心，而把相对难于处理的制造部分外包，电子制造服务行业应运而生并成为国际电子产业链的重要一环。EMS行业的产生还包括以下具体原因：①新电子产品开发周期缩短且价格变化剧烈，品牌商通过EMS服务商先进的生产技术和成本控制能力，能在短期内开发和生产出高质量、价格合理的商品，加快新商品的投市速度而提高市场占有率；②品牌商通过将制造环节外包给专业的EMS服务商，能更好实现接单生产（BTO，Built to Order）以及按单定做（CTO，Customize to Order）等生产模式，来满足全球消费者的不同需求；③品牌商通过与EMS服务商的协作，有效的实现了功能分业和风险分担，以便将资源集中在核心的R&D和营销等环节，提高资本回报率和竞争力等等。
从行业发展过程看，EMS行业最初在美国硅谷发展起来，源于集成电路表面贴装技术的发展，技术和产品日新月异的发展不断带来产业革新，使EMS行业成为全球电子产业垂直分工体系的重要一环。EMS行业的发展经历了一个循序渐进的过程，从最初的专业为品牌商提供制造服务，逐步发展为覆盖整个产品生命周期的服务，即包括从制造前的产品设计与工程开发，直到产品生命终止时的各种服务：
①发展初期，品牌商由于自身产能的不足而将部分生产制造环节（主要是SMT贴装工艺环节）外包，专业化的贴装企业主要为品牌商提供PCB贴装业务，主要产品为PCBA（Printed Circuit Board Assembly），属于传统的来料加工模式。
②随着产业链分工的进一步精细化，品牌商在与EMS服务商合作不断进化和成熟的基础上，逐步将与生产相关的产品设计、工程技术开发、物料采购、测试以及物流和售后等环节外包。
③目前，EMS服务商所提供的业务具体包括如下四个层面：一是在从产品概念、规划到产品原型的过程中，参与完成设计、工程技术开发等前端工作；二是传统的EMS生产制造（主要是PCB贴装）；三是物料采购和管理等供应链服务；四是产品测试、物流及售后服务等。
2、电子制造服务业发展现状
发展现状分析
随着全球电子制造基地向中国转移，众多EMS厂商在我国投资建厂，设立了运作机构和制造基地，目前国内形成了以长三角、珠三角以及环渤海地区的相对完整的电子产业集群，围绕消费电子、通信设备、计算机及网络设备等行业的上下游配套产业链已形成产业集聚效应。
一方面，在跨国电子品牌商企业周围，成长起来一批以合约、外包为特点的中小型EMS厂商，以及元器件配套生产企业；另一方面，中国的品牌商在生产自有品牌产品的同时，也利用自身产能为跨国企业承接外包的电子制造服务。EMS模式已成为我国电子制造产业的重要组成部分。
目前全球前五大的EMS公司，包括富士康、伟创力、捷普、天弘、新美亚等均已进驻了中国市场，把中国作为其全球产业布局的重要一环，他们的进入扩大了我国EMS产业规模，为国内EMS产业带来了新的产业协作模式，也为国内本土EMS厂商进入国际市场创造了机遇。
3、电子制造服务行业的市场容量
（1）全球市场容量
根据国际电子工业联接协会（IPC）数据，2014 年全球电子合同制造行业收入达4,204 亿美金，预计2015 年全球电子合同制造收入为4,494 亿美金，到 2017年将达到5,193 亿美金。
（2）国内市场容量
电子信息产业是我国国民经济重要战略性产业，具有产业规模大、技术进步快、产业关联度强等特征，是我国经济增长的重要引擎之一。我国是电子产品消费大国和全球制造大国。根据国家工业和信息化部《2014 年电子信息产业统计公报》显示，2014 年我国电子信息制造企业数量超过1.87 万家，全年完成业务收入10.30 万亿元，收入和利润总额分别增长9.80%和20.90%，高于同期工业平均水平2.80 和17.60 个百分点，占工业总体比重分别达到9.40%和7.80%，比上年分别提高0.30 和1.20 个百分点。
（二）行业利润水平的变动趋势和原因
电子制造服务企业的毛利率水平主要受市场定位、劳动力成本等外部因素及企业成本管控等内部因素影响，近年来行业毛利率水平基本保持稳定。由于市场定位的差异，定位于“小批量、多品种、高品质”的EMS 企业相比提供“大批量、单一品种”企业而言毛利率相对较高。
（三）行业的技术水平和技术特点
近年来随着技术革新和设备更新换代，SMT技术实现巨大飞跃，已广泛地应用到计算机、通讯、工业、汽车制造、医疗器械等行业。SMT技术的发展，也使得集成电路组装技术不断创新，EMS产业发展速度随之加快，服务范围不断扩大。
目前，EMS公司主要采用SMT技术对PCB板进行表面元器件的贴装，但行业内企业间的制程能力及品质管理能力差别较大。随着终端电子产品向着小型便携和个性化发展，SMT技术亦在实现自动化的基础上不断向着更高速、更精密和无需返修的方向不断发展，目前已能基本满足各类电子产品对于各种不同规格、材质的元器件在不同尺寸PCB板上的贴装需要。
SMT技术水平主要体现在以下几个方面：
（1）自动化程度。自动化程度是保证SMT生产高效、高质量的前提。SMT生产线主要由丝印机、贴片机、印刷机、输送系统、回流焊炉、自动插件机等生产设备组成，先进的SMT生产线还配备了用于检测的光学检测系统。
（2）所配备的印刷设备和贴片设备的精度及速度。目前国际先进的锡膏印刷设备印刷精度可达±0.025mm，贴片设备贴片精度可达±0.05mm、贴装速度可达 0.075秒/个。
（3）对小、薄元件的制造、分析、维修能力。随着电子产品朝着小型化方向发展，小而薄的PCBA板将是未来的主流产品，这就要求SMT生产线具备对小、薄元件的制造、分析、维修能力。
（4）满足高品质、高可靠性产品要求的能力。EMS是一项全球性业务，电子产品用户遍布全球，因而客户对产品品质和可靠性要求极高，因而质量控制是SMT生产的核心之一。建立完备的质量管理体系，严格的制造过程控制，配备先进的测量和检测设备，都是出产高品质、高可靠性产品的保证。
（四）行业特有的经营模式、区域性及周期性
EMS行业由于电子制造外包业务的增长而处于快速成长期。同时，由于EMS行业服务领域广泛，只要有电子产品生产就需要PCBA控制板，而其生产设备又具有较强的通用性，因而EMS行业受某个领域周期性波动的影响较小，行业周期性不明显。另一方面，EMS行业是一项全球性业务，中国、南亚、东欧、南美等地因生产成本较低等优势正成为EMS行业发展最快的地区。
（五）上下游行业关联性及其影响情况
1、与上、下游行业之间的关联性
EMS行业上游主要为芯片、PCB、电子器件等原材料生产商，下游主要是各类消费电子、通讯、工业控制、汽车电子、医疗电子等电子制造行业，上下游行业的技术水平、生产能力、应用市场的需求等都直接影响EMS行业的发展。
EMS服务商作为全球电子产品供应链中重要一环，无论与上游供应商还是下游品牌商都需要建立起长期稳定的合作关系，从某种程度上讲，EMS服务商的竞争力即取决于与上下游企业合作关系的紧密性，具有较强的关联性。
2、上下游行业发展状况对发展的影响
（1）上游行业发展状况
上游电子元器件制造业既是 EMS 行业的基础支持产业，也是整个电子信息产业的基础支撑产业。电子元器件属于电子信息产业的中间产品，其技术水平、生产能力、制造成本等都直接影响整个电子信息产业的发展。
近年来全球电子元器件制造业发展速度较快，技术水平也持续提高，高效的产出和不断降低的成本为电子制造产业的蓬勃发展提供有力的保障。上述因素既有利于实现电子产品的多元化和个性化，又有利于推动电子产品的整体价格下降，从而使得下游产品的市场需求不断增长，为电子制造服务业的发展打下坚实的基础。
（2）下游行业发展状况
现今全球电子科技日新月异，各类产品层出不穷，越来越短的产品更新换代周期为行业带来了巨大的市场需求。未来几年，全球电子产品行业仍将保持较快增长，这将直接导致EMS 业务量的增加，有力地促进EMS 行业的发展。
此外，众多品牌商为应对市场竞争，提高供应链的整体竞争能力，不断扩大供应链各环节服务的外包比例，将自身发展重心集中在响应市场需求、调整产品结构及经营品牌上，这也为EMS 公司的发展提供了广阔空间。
再次，随着我国电子制造产业综合实力的不断提升，且拥有巨大的电子产品消费市场需求，全球主要的电子品牌商纷纷进入中国，将越来越多的产能转移到国内，也直接导致EMS 业务量的增加，为国内EMS 公司进入国际品牌商的供应链提供了发展契机。
（六）国内外主要企业情况
国内外主要企业情况
| 公司名称 |
地区 |
公司基本情况 |
| Flextronics 伟创力 |
国外 |
成立于 1969 年，总部位于新加坡，全球最大电子制造服务商之一，为全球领先通讯、电脑、网络、医疗和消费电子行业提供一体化的设计、制造、运输和服务。2015 年位居《财富》全球500 强第453 位。 |
| Jabil Circuit 捷普科技
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成立于 1966 年，总部设于美国圣彼得斯堡，是全球最大的电子制造服务商之一，提供全球电子制造服务与解决方案，为航天航空、汽车、计算、消费、国防、工业、仪器、医疗、网络、外围设备、存储与电信行业提供电子设计、生产、产品管理与维护服务。2015 年位居《财富》美国500 强第191 位。 |
| Celestica 天弘 |
1996 年10 月从IBM 分离出来成为独立的公司，总部位于加拿大多伦多，是全球领先的电子制造服务商，向全球知名的计算机、信息技术和通讯企业提供一流的设计和生产制造方案服务。
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| Sanmina-SCI 新美亚 |
成立于 1961 年，总部位于美国圣何塞，提供电子产品的设计、制造等相关的服务，产品涉及个人电脑、航空工业、防御体系、半导体、电信、汽车、医疗及娱乐设施等诸多领域。2015 年位居《财富》美国500 强第432 位。 |
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| TT Electronics |
总部位于英国，全球领先的电子产品制造服务商，服务的市场包括：汽车工业，军工行业，通信行业，计算机系统，国防/航空航天，医疗和办公系统等。国内分支机构包括梯梯电子集成系统（苏州）有限公司等。 |
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| 卓能电子 |
国外 |
成立于 1965 年，总部位于德国，是全球领先的电子制造服务商，为各领域客户提供从产品研发到售后的电子制造服务和涵盖整个产品周期的系统解决方案。在全球设有18 个分支机构，国内分支机构包括卓能电子（太仓）有限公司。
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| Foxconn 富士康 |
中国
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成立于 1974 年，总部位于台湾，是专业从事计算机、通讯、消费性电子等3C 产品研发制造的高新科技企业，该公司为全球最大的电子产业专业制造商。2015 年位居《财富》全球500 强第31 位。
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| 挪拉通 |
挪拉通科技（苏州）有限公司是由挪威电子生产制造服务商—Norautron AS在苏州投资的外商独资企业，专注于在海洋，军工，医疗及其他工业设备等领域制造多品种、小批量工业电子产品。 |
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| 环旭电子 |
成立于 2003 年，于2012 年成为上海证券交易所A 股上市公司，是全球ODM/EMS 领导厂商，专为国内外品牌电子产品或模组提供产品设计、微小化、物料采购、生产制造、物流与维修服务，为客户提供通讯类、计算机及存储类、消费电子类、工业类及车用电子为主等五大类电子产品。
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（七）行业进入壁垒
1、精细化管理和资质壁垒
目前，EMS 服务商为客户提供的服务涵盖了全面的生产制造、物料采购和供应商管理，甚至前期设计、后期物流配送和售后等服务。作为品牌商供应链的重要参与者，EMS 服务商要进入国际品牌商的供应链，需通过严苛的供应商资质认证，审定过程通常在一年以上，审定过程包含对服务商技术水平、生产流程、质量管控、供应链管理，以及工作环境等等各方面的认定和整改要求。通过审定后，尚需经历一段时间的小批量供货后才能最终确定正式成为其合格供应商。这种对精细化管理的要求和对供应商资质认定，对拟进入 EMS 行业的企业形成了较高的壁垒。
此外，EMS 服务商所面对的客户行业众多，包括通讯、各类消费电子、工业控制、汽车、医疗、航空航天和军工等等，如何针对每一个行业建立相应的供应链管理体系，满足每一个不同的行业对供应链配套的需求，也是一项系统工程并形成了较高的管理壁垒。
2、技术壁垒
电子产品技术日新月异， EMS 等电子制造服务行业发展趋势也是电子产品的技术升级，在研发设计、工艺技术、原材料采购和管理、规模制造生产技术管理各环节能与之配套，对拟进入此行业的企业提出了很高的要求。
EMS 行业需要有较强的整体技术实力，工艺技术、品质控制水平和生产管理技术都非常重要，需要长时间的实践和积累。同时，由于下游电子产品更新换代较快， EMS 企业需要长期不断进行工艺技术、品质控制及生产管理等多方面的更新和提高。
3、服务经验与客户关系壁垒
EMS 服务商的优质客户主要来源于国内外的大型电子产品商家，要成为其供应商，需要通过其严格的资质认定，对供应商的开发与测试能力、制造水平、工艺流程、品质管理以及工作环境和整体经营状况等都有明确的严格要求。EMS服务商一般需要经历产品评审、小批量试供货、批量供货等多个环节后，才能获得大批量的定单，成为其供应商。一般而言，整个资质认定的周期需要一年到两年左右的时间，而一旦确定合作关系，为保证产品品质及维持稳定的供货，大型商家通常不会轻易改变供应商。
4、资金壁垒
EMS 服务商的核心业务之一是为品牌商提供规模制造服务，其满足精密制造生产所需的设备包括SMT 设备及测试设备，相应的生产厂房及配套设施等固定资产投入亦有较高要求，对初期投入的资金门槛设置较高。此外，规模生产制造还需建立完善的物料采购体系作为支撑，为保持其良性持续的运转也需要大量的流动资金作为保证。因此进入EMS 行业需要跨越较高的资金壁垒。
（八）影响行业发展的有利和不利因素
1、影响行业发展的有利因素
（1）产业政策支持
根据《产业结构调整指导目录（2011 年本）》2013 修正版，公司所生产产品属于第二十八项信息产业之“17、数字移动通信、接入网系统、数字集群通信系统及路由器、网关等网络设备制造”、“35、医疗电子、金融电子、航空航天仪器仪表电子、传感器电子等产品制造”和“36、无线局域网技术开发、设备制造”等，主要产品均属国家鼓励类产品。
（2）全球电子产品外包需求持续增长为EMS 服务商提供了广阔发展空间
随着 EMS 服务商综合实力的不断提升，以及与品牌商供应链合作模式的日益成熟，品牌生产商正将越来越多的电子制造和设计业务外包出去，使得EMS行业成为电子制造业中最具潜力的行业之一，EMS 行业呈现出服务领域越来越广，代工总量呈现逐年递增的发展态势。为了满足品牌商日益增长的对附加价值服务的需求，EMS 服务商的服务范围不断延伸，并逐步涵盖产品价值链的高端环节，为具备产品规划、设计与研发能力的制造厂商提供了更为广阔的发展空间。
（3）便利的上游原材料采购
目前，全球主要电子厂商大部分在中国设有生产基地，使得国内的 EMS 公司更具有地利优势。国内电子产业集群效应与电子制造外包服务行业配套的上下游供应链日趋成熟，涵盖基础电子元件供应、研发设计、全球物流服务等环节，已经可以满足电子制造外包服务全球化。基础原材料和元器件本地供应充足且采购便利，不仅降低了元器件库存和储运成本，而且提高了本地EMS 公司制造的灵活性。
2、影响行业发展的不利因素
（1）行业整体发展受全球经济波动的影响
EMS 行业乃至整个电子产品产业链受全球经济波动的影响较大。从历史经验看，全球经济的波动、金融危机的爆发等都将影响全球市场对电子产品，尤其是消费电子产品、汽车电子产品以及各类工业电子产品等的市场需求，作为电子产品产业链的重要一环，EMS 行业受宏观经济波动的影响较为明显。
（2）国内EMS 企业规模较小，国际竞争力相对不足
目前国内 EMS 企业大多属于中小企业，规模较小，无论在资金实力、生产规模、技术水平，还是在供应链管理水平、售后服务等方面，国内EMS 公司与国际大型EMS 公司之间均存在较大差距，行业仍主要由外资企业占据主导地位。
大部分中小型EMS 企业对于国际市场运作模式不熟悉，供应链管理停留在采购物料层面，导致国际市场拓展能力不足，竞争力相对较弱。
但经过多年的发展，国内一批业内领先的 EMS 已经熟悉并建立了与国际品牌客户协作的服务模式，尤其是服务理念的提升使得这批优秀的本土EMS 公司已经具备了参与国际同行业竞争的先决条件，开始提供涵盖产品开发、元器件采购、仓储、物流、售后等附加服务。
（九）电子制造服务业行业发展趋势
①品牌商和EMS厂商之间的供应链协作不断巩固深化，进入协同发展阶段对终端品牌商而言，在如今电子产品日新月异的背景下，将产品供应链尽可能多的环节专业外包，能有效缩短新产品的开发和供应周期、提高产能并降低生产成本，自身则以经营品牌和销售渠道为战略发展重心，快速推出新产品巩固其优势地位。
对 EMS 服务商而言，在与不同细分领域品牌商合作的过程中，其通过不断增加服务范围而使得自身综合实力持续提升，逐步切入品牌商产品供应链的各个环节，从最初的线路板贴装进化到全面的生产制造、物料采购与供应商管理，并正向设计、售后等服务迈进。随着双方在供应链层面合作的深化，EMS 服务商与品牌商的关系也由最初的“代工”关系发展成为一种长期稳固的合作伙伴关系。
从目前全球领先的 EMS 服务商来看，其充当品牌商供应链顾问的角色日益突出，品牌商在放弃供应链诸多环节的控制之后，也越来越依赖综合实力突出的EMS 服务商来协助其整合供应链资源，优化产品供应的各个流程。
EMS 与品牌商的协同运作，使EMS 厂商与其客户的发展形成战略双赢。进入到协同发展阶段的EMS 主要包含三方面：①制造前服务，包括参与品牌商的市场调研、产品研发和前期的供应链设计；②制造中服务，包括对品牌商的供应链管理、生产制造管理等；③制造后服务，包括定制化的分销服务、物流配送、售后维修以及产品回收等等。
②“EMS/ODM”渗透率仍有继续提高的趋势
EMS/ODM 渗透率是指EMS/ODM 的销售收入占电子制造产业总销货成本的比率，是用以衡量电子产业外包程度的一个指标。随着电子制造服务模式的日益成熟和服务商综合服务能力的不断提升，全球电子制造服务业呈现出服务领域越来越广，代工总量呈现逐年递增的发展态势，预计未来全球电子制造服务业渗透率仍将进一步提高。
③EMS服务行业领域呈现多元化，“小批量、多品种”渐成趋势
目前，EMS 服务已从最初开始发展时以计算机领域生产制造为中心呈现出多行业领域发展的趋势，对于通讯、工业控制、消费电子、医疗电子、汽车电子等领域越来越多的经济规模不足的小批量电子产品，即使品牌商自身能完成量产，但通过EMS 服务商的专业服务，也能使得制造更加灵活、增减自如，适时满足需求。
资料来源：中国报告网整理，转载请注明出处（WW）
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