参考观研天下发布《2018年中国光模块市场分析报告-行业深度分析与投资前景预测》
一、行业概括光通信系统以光纤作为传输介质，因此传输的信号是光信号，但对信息作分 析处理时必须转换成电信号才能进行。光模块是实现光通信系统中光信号和电信号转换的重要器件，主要由光纤接口、信号处理单元、电路接口三部分组成，光 模块产品的示意图如下：
光模块示意图
资料来源：观研天下数据中心整理
光纤网络以其高带宽、高可靠性、易升级、抗干扰、保密性好、功耗低、传输距离远等优势成为宽带网络的必然选择，是信息社会最重要的基础设施。 光模块在数据宽带、电信通讯领域已经有广泛的应用，在Fttx、数据中心、 安防监控和智能电网等领域的应用也在不断发展。光模块行业应用领域
资料来源：公开资料整理
光模块在宽带网络中的应用
资料来源：公开资料整理
二、发展历程
光模块是光通信的核心部件之一。从2000年至今，光通信行业历经了两次大的发展时期，目前正处于第三个发展阶段。
第一个发展时期（2001年—2004年）：2001年原电信拆分带来了多元竞争局面，各运营商为了在竞争中处于有利地位，纷纷加快了以10GDWDM技术为主的骨干网建设，并由此带动了光通信细分子领域——光纤光缆市场的增长。第二个发展时期（2007年—2011年）：这段时期光通信行业的发展主要受益于运营商3G移动网络的建设，以及电信、联通的骨干网络向40GDWDM/OTN升级。
第三个发展时期（2012年至今）：现阶段光通信行业的发展主要受3大因素的推动，分别是运营商骨干网、城域网向100GOTN升级，4G移动网络建设，数据中心建设，未来还将受益4.5G/5G升级。光模块是光通信的核心部件之一。我国在20世纪70年代为突破西方国家的技术封锁，开始了对光模块的自主研究，经历了从中介买卖向自己生产，从单一低速产品的简单加工向复合功能高速产品的生产研发的发展历程。在80年代中期和90年代中后期，分别由语音业务和互联网的快速发展，迎来了高速成长期。进入21世纪，经过几年的行业低迷期，随着4G建设周期的开启，工业级以太网系统、安防系统和电力系统智化等社会各领域对信息传输要求的快速提高，我国光模块行业重新走上高速发展的道路。
我国在21纪70年代为突破西方国家的技术封锁，开始了对光模块的自主研究，经历了从中介买卖向自己生产，从单一低速产品的简单加工向复合功能高速产品的生产研发的发展历程。在80年代中期和90年代中后期，分别由语音业务和互联网的快速发展，迎来了高速成长期。进入21世纪，经过几年的行业低迷期，随着4G建设周期的开启，工业级以太网系统、安防系统和电力系统智能化等社会各领域对信息传输要求的快速提高，我国光模块行业重新走上高速发展的道路。
二、市场规模
截止2017年，我国光模块行业市场规模已经达到139亿元，预计到2018年将达到155亿元的规模。
2013-2018年我国光模块行业市场规模
资料来源：观研天下数据中心整理
三、行业供需分析随着我国在全球光模块行业的地位不断提高，我国光模块企业产能也随之不断提升，近几年已经明显出现产能过剩，供大于求，大量的光模块需要通过出口来消化，光模块行业出口额大于进口额。
不过从具体结构来看，我国光模块出口大多是中低端产品，表明中低端市场光模块是供大于求的，但是我国光模块的进口基本上是以高端产品为主，因此在高端市场，我国光模块又是供不应求的。
（1）行业供应情况
随着经济全球化和我国光通信行业的不断发展，国内光模块厂商研发能力和生产工艺的提高，结合产品的成本优势，国内企业竞争力明显增强，国外通信设备制造商也增加了对国内光模块产品的采购力度。与此同时，国外通信设备制造!商为了降低成本，近年来也逐步把生产和研发基地向中国大陆转移，带动了中国大陆光模块市场的需求，各大光模块厂商也将部分制造基地向以中国为代表的发展中国家转移。
（2）行业需求情况
1、电信市场
5G网络作为第五代移动通信网络，峰值理论传输速度可达每秒数十Gb，较现阶段主流的4G网络的传输速度最高快数百倍。随着全球5G技术研发与标准讨论越来越热烈，扮演火车头角色的两大组织--国际电信联盟(ITU)与第三代合作伙伴计划(3GPP)已确定5G网络在2020年正式步入商用的进程。
中国企业在5G时代的参与力度远超先前的任何一个通信制式，时至今日已经先后在信道编码、核心网架构、承载网协议三个重要标准领域确认了中国企业主推的方案，建立了丰厚的技术贡献。中国企业在3GPP对5G标准协议的进展上，纷纷做出了具有影响力的核心贡献，不但成功通过了eMBB控制信道的极化码编码方案，更在核心网SBA架构与承载网SPN、M-OTN的统一标准上夺取了关键的主导方案地位。
我国主要运营商已明确5G部署时间。中国移动将在政府的指导下建设世界上规模最大的5G试验网，并于今年开展5G规模实验计划，在杭州、上海、广州、苏州、武汉五个城市开展外场测试，每个城市将建设超过100个5G基站，还将在北京、成都、深圳等12个城市进行5G业务和应用示范，明确计划在2019年推出5G服务；中国联通表示将于今年进行5G组网试验，明年于北京、天津、上海、深圳、杭州、南京、雄安7城市进行5G试验，2020年正式商用；中国电信计划于2018年在全国多个主要城市开展中等规模的外场实验，将在2019年实现5G试商用，2020年实现重点城市的规模商用。
为攻克5G技术，我国工信部、国家发改委和科技部牵头成立专门小组——IMT-2020（5G）推进组，同时，国务院印发的《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》明确了信息消费的发展目标，到2020年，信息消费规模预计达到6万亿元，年均增长11%以上，力争2020年启动5G商用。在三大运营商明确列出5G商用的时间表的背景下，利好政策层出不穷，如在近年来发布的《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》、《5G网络安全需求与架构白皮书》等文件，都对5G的发展形成有效引导。
2013-2017年我国三大运营商基站建设节奏
资料来源：公司年报，观研天下数据中心整理
目前而言，5G承载网对光通信行业的推动主要来自两大方面。一是5G承载网中宏基站和小基站的大规模部署带动的器件需求，另一部分来自5G承载网架构变化带来的核心网设备更新换代。截止2018年第一季度末，我国4G基站数量约340万个。根据中国联通预计，从连续覆盖角度来看，5G的基站数量可能是4G的1.5~2倍。5G投建将分成两个阶段：第一阶段从2019年起到2022年前完成全面覆盖，完成量将对应2013到2015年4G宏站数的1.5~2倍，大概160万~240万个基站；第二阶段从2022年起，除了深化边缘覆盖之外，高频基站也将引入以解决热点高速数据卸载的问题，具体完成量初步预估为2015到2017年4G宏站数的1~1.5倍，大概280万~420万个基站。2、数据市场
随着云计算时代的到来，移动互联网、视频、网络游戏、物联网、AI等持续驱动对IDC基础设施的需求，大型数据中心崛起。数据显示，在超大规模数据中心之间的流量，传统运营商需求在25T，而互联网企业为960T，约为前者的40倍，能最大限度地提高效率，以处理企业巨大的计算需求，进一步推动成为了通信产业的新兴下游领域的形成。
2015-2018年我国云计算市场规模
资料来源：IDC，观研天下数据中心整理
我国云计算起步较晚，目前正处于较快增长期，可发展空间大。根据2017年工信部颁布的《云计算发展三年行动计划（2017-2019年）》，“十二五”末期中国云计算产业规模已达1500亿元，要求到2019年中国云计算产业规模达到4300亿元，连续4年的复合增速将达到30%。从国际市场角度看，根据IDC预测，2021年全球公有云收入有望达到2992亿美元，较2017年增长一倍之多，年复合增长率（2017-2021）超过20%。我国2021年全球公有云收入达到170.7亿美元，仅占全球市场总规模的5%，这与我国人口规模、商业规模、GDP占全球份额极不匹配。然而，从增长角度上，我国公有云复合增长率（2017-2021）43.2%，远高于世界平均水平，市场发展后劲十足。从技术和服务上看，2017年数据中心和云计算在中国持续蓬勃发展，中国企业在数据中心软硬件、云服务、主机托管和CDN等方面都占据全球领先地位，为未来云计算市场扩张提供重要基础。
过去，市场整体光模块采购支出以通信运营商为主，随着云计算巨头发力和数据中心光模块产品高端化，云服务商的光模块采购支出开始快速增长。数据中心对光模块市场的推动主要来自数据中心数量的增加，和数据中心网络架构变化带来的高速光模块需求。
四、发展趋势
1、目前来看光模块的驱动力主要来自数据通信中心的需求，数据流量的爆发与5G、物联网等加速部署，将进一步带动高速光模块需求，光模块作为核心部件需求巨大。
2、随着云计算的市场渗透，传统IT结构向云计算迁移，传统数据中心将逐步!被云数据中心取代，根据相关机构测算，相同出口流量的云数据中心，光模块用量将是传统数据中心的5倍以上。云数据中心的建设高潮，将极大促进光模块尤其是高速光模块的需求激增。
3、5G通信网络采用更高频段、更宽频谱和新空口技术，光模块接口带宽需求数倍于4G，4G网络前传接口带宽为10G，回传为10G，100G，5G网络前传·接口带宽为25G、甚至100G，新增中传，中传接口带宽为50G/100G，回传接口带宽超100G，将采用100G/400G想干技术。
4、光模块企业在光通信持续发展的背景下，不断进行并购重组，垂直整合产业链，行业集中度进一步提高，同时行业竞争激烈，通过价格战抢夺市场份额，使得企业生存环境更加恶劣，目前国内市场以低端、量大、微利等特点，通信器件厂商被迫加速向高端转移，中国人力成本已经逐渐变得昂贵，低成本优势正在消耗，低价竞争已经迫使利润越来越低。
5、光模块是投资弹性最大的环节，5G前传网络将采用25G/100G光模块，回传采用100G/200G，甚至400G光模块，技术升级带来相较于4G数倍投资空间，龙头厂商将受益。
6、光模块是投资弹性最大的环节，5G前传网络将采用25G/100G光模块，回传采用100G/200G，甚至400G光模块，技术升级带来相较于4G数倍投资空间，龙头厂商将受益。
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