参考观研天下发布《2018年中国光模块行业分析报告-市场运营态势与投资前景预测》
数据流量快速增长的背景下，数据流量存储、分析需求带动云计算、大数据行业快速发展。根据预测，2016 年~2021 年全球 IP 月流量将增长 3 倍，到 2021 年预计全球 IP 流量将达到 278108 PB/月。相比于单个数据本身，海量数据背后孕育着巨大的价值，并由此带动对于数据存储、分析的需求提升。在此背景之下，云计算、大数据和人工智能作为实现数据存储和分析的有效方法，得到了快速的发展。
根据测算，全球公有云市场规模从 2010 年的 683 亿美元增长到 2016 年的 2092 亿美元，年复合增速高达20.5%。预计2017年~2020年行业仍将保持15%的复合增速，到 2020 年总规模达到 3834 亿美元。国内方面，预计中国公有云市场规模有望从 2016 年的 170 亿元增长至 2020 年的 604 亿元。
摩尔定律失效在即，信息基础设施建设方兴未艾。云计算、大数据等的发展需要底层信息基础设施来承载。当前，单体服务器的计算能力随着摩尔定律的日渐失效而受到限制，未来对于服务器数量的需求将大大提升，并带动以 IDC 为代表的计算集群的增长，信息基础设施建设方兴未艾。
所谓摩尔定律面临失效是指：1）2020 年新片线路达到 2~3 纳米级别，仅能容纳 10 个原子，电子行为进入量子力学范畴，可预测性大幅下降。2）根据预测，2021 年后，晶体管体积将不会进一步缩小，急需开发新材料，实现对于当前技术的全面替代。3）“热死亡”，随着体积的减小，产生热量越来越大，导致处理器速度加倍能力下滑。
IDC 作为重要的信息基础设施，在云计算发展的驱动下保持了较高速度的增长。根据预测，2017 年全球 IDC 市场规模为 535 亿美元，同比增长 18.3%。中国市场方面，2017 年我国 IDC 市场规模达到 946 亿元，同比增长 32%，增速超过全球平均增速。
ICP 企业加大资本开支，成为信息基础设施建设新增动力。ICP，Interne Content Provider，互联网内容提供商。近年来，以亚马逊、微软、谷歌等为代表的北美 ICP 巨头为了发展其云计算、人工智能以及新业务的发展，持续加大对资本开支投入。2014 年~2017 年间，北美五大 ICP 企业资本开支合计达到 1638 亿美元，复合增速为 17%。国内方面，BAT 同期资本开支合计达到 873 亿元，复合增速超过北美公司，达到 37%。
从资本开支的使用情况来看，国内外 ICP 企业资本开支投向其重点发展的业务领域，如云计算、大数据等，以及对其重点业务形成支撑的相关领域，如 IDC 等。
流量爆发增长推动 IDC 行业景气持续，大型数据中心是主要发展方向之一。流量的快速增长带动了数据中心需求的持续提升。2013-2017 年中国 IDC 市场增长迅速，5 年年化复合增长率达37.8%。同时，我国IDC市场规模在全球IDC市场的占比由14.4%（2013）增至 32.4%（2017），增长幅度一倍以上。当前从存量市场来看，我国数据中心市场仍以中小型数据中心为主，而在建的数据中心则以大型和超大型数据中心为主，后者有望成为未来数据中心发展的主要方向。
云数据中心建设催生海量高速光模块需求。流量增长推动高速光模块的需求提升。传统数据中心主要采用 1G/10G 等低速光模块，而云计算数据中心由于时刻需要处理海量的流量数据，因此要求光模块的速率提升，并由此带动 40G/100G 高速光模块需求增长。云计算数据中心网络架构变化带来高速光模块数量大幅增长。为了满足云数据中心东西流量的互通，叶脊结构被大量采用，由此大大增加了光纤连接数量并带来高速光模块需求量的增长。
现阶段美国大型数据中心的建设对于 100G 光模块的需求依然强劲，而随着中国 ICP 企业大型数据中心的建设启动，将逐渐接棒北美市场成为行业增长的主要引擎。此外，流量的增长也不断推动光模块速率的提升，400G 光模块有望在 2019 年迎来快速增长，并在 2021 年超过 100G 产品。
数据流量快速增长的背景下，数据流量存储、分析需求带动云计算、大数据行业快速发展。根据预测，2016 年~2021 年全球 IP 月流量将增长 3 倍，到 2021 年预计全球 IP 流量将达到 278108 PB/月。相比于单个数据本身，海量数据背后孕育着巨大的价值，并由此带动对于数据存储、分析的需求提升。在此背景之下，云计算、大数据和人工智能作为实现数据存储和分析的有效方法，得到了快速的发展。
图：数据存储分析需求驱动云计算、大数据快速发展
资料来源：互联网
根据测算，全球公有云市场规模从 2010 年的 683 亿美元增长到 2016 年的 2092 亿美元，年复合增速高达20.5%。预计2017年~2020年行业仍将保持15%的复合增速，到 2020 年总规模达到 3834 亿美元。国内方面，预计中国公有云市场规模有望从 2016 年的 170 亿元增长至 2020 年的 604 亿元。
图：全球公有云市场规模测算（亿美元）
数据来源：公开数据整理
图：中国公有云市场规模测算（亿人民币）
数据来源：公开数据整理
摩尔定律失效在即，信息基础设施建设方兴未艾。云计算、大数据等的发展需要底层信息基础设施来承载。当前，单体服务器的计算能力随着摩尔定律的日渐失效而受到限制，未来对于服务器数量的需求将大大提升，并带动以 IDC 为代表的计算集群的增长，信息基础设施建设方兴未艾。
所谓摩尔定律面临失效是指：1）2020 年新片线路达到 2~3 纳米级别，仅能容纳 10 个原子，电子行为进入量子力学范畴，可预测性大幅下降。2）根据预测，2021 年后，晶体管体积将不会进一步缩小，急需开发新材料，实现对于当前技术的全面替代。3）“热死亡”，随着体积的减小，产生热量越来越大，导致处理器速度加倍能力下滑。
图：摩尔定律失效将推动以IDC为代表的信息基础设施建设方兴未艾
资料来源：互联网
IDC 作为重要的信息基础设施，在云计算发展的驱动下保持了较高速度的增长。根据预测，2017 年全球 IDC 市场规模为 535 亿美元，同比增长 18.3%。中国市场方面，2017 年我国 IDC 市场规模达到 946 亿元，同比增长 32%，增速超过全球平均增速。
图：全球IDC 市场规模（亿美元）及增速
数据来源：公开数据整理
图：中国IDC 市场规模（亿元）及增速
数据来源：公开数据整理
ICP 企业加大资本开支，成为信息基础设施建设新增动力。ICP，Interne Content Provider，互联网内容提供商。近年来，以亚马逊、微软、谷歌等为代表的北美 ICP 巨头为了发展其云计算、人工智能以及新业务的发展，持续加大对资本开支投入。2014 年~2017 年间，北美五大 ICP 企业资本开支合计达到 1638 亿美元，复合增速为 17%。国内方面，BAT 同期资本开支合计达到 873 亿元，复合增速超过北美公司，达到 37%。
图：北美 ICP 企业 2014~2017 年资本开支合计（亿美元）
数据来源：公开数据整理
图：BAT 2014~2017 年资本开支合计（亿人民币）
数据来源：公开数据整理
从资本开支的使用情况来看，国内外 ICP 企业资本开支投向其重点发展的业务领域，如云计算、大数据等，以及对其重点业务形成支撑的相关领域，如 IDC 等。
表 ：主要 ICP 企业资本开支重点发展领域
资料来源：公开资料整理
流量爆发增长推动 IDC 行业景气持续，大型数据中心是主要发展方向之一。流量的快速增长带动了数据中心需求的持续提升。2013-2017 年中国 IDC 市场增长迅速，5 年年化复合增长率达37.8%。同时，我国IDC市场规模在全球IDC市场的占比由14.4%（2013）增至 32.4%（2017），增长幅度一倍以上。当前从存量市场来看，我国数据中心市场仍以中小型数据中心为主，而在建的数据中心则以大型和超大型数据中心为主，后者有望成为未来数据中心发展的主要方向。
图：IDC 产业链梳理
资料来源：互联网
云数据中心建设催生海量高速光模块需求。流量增长推动高速光模块的需求提升。传统数据中心主要采用 1G/10G 等低速光模块，而云计算数据中心由于时刻需要处理海量的流量数据，因此要求光模块的速率提升，并由此带动 40G/100G 高速光模块需求增长。云计算数据中心网络架构变化带来高速光模块数量大幅增长。为了满足云数据中心东西流量的互通，叶脊结构被大量采用，由此大大增加了光纤连接数量并带来高速光模块需求量的增长。
图：云计算数据中心内部互联方案
资料来源：互联网
图：叶脊型结构将催生更多光模块需求
资料来源：互联网
现阶段美国大型数据中心的建设对于 100G 光模块的需求依然强劲，而随着中国 ICP 企业大型数据中心的建设启动，将逐渐接棒北美市场成为行业增长的主要引擎。此外，流量的增长也不断推动光模块速率的提升，400G 光模块有望在 2019 年迎来快速增长，并在 2021 年超过 100G 产品。
图：光模块市场规模（百万美元）
数据来源：公开数据整理
图：不同速率光模块市场规模（单位：百万美元）
数据来源：公开数据整理
图：高速光模块产业链梳理
资料来源：互联网
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