1、我国已成为光通信产业大国，行业整体技术水平已达国际先进水准
光通信行业属于技术密集、资金密集、人才密集型行业，行业技术水平的发展需要企业不断的研发和积累。我国的光通信产业起步较晚，但发展迅速，经过几十年的积累，目前已成为全球最大的光通信市场，光纤光缆、光通信材料、光通信器件的供应量与需求量均处世界领先地位。我国光通信厂商已掌握了大部分光通信线缆、材料、器件、模块、设备生产的技术和工艺，且多数已达到或领先国际水平。
2、行业技术变革加快，高性能、环保化、高效率、高集成成为行业趋势
光纤光缆的应用领域和环境不断复杂化，对光纤光缆油膏及PBT 等光通信材料应对极端环境的能力提出了更高的要求，同时，环境压力越来越大，下游厂商加工条件也不断改善，对光通信材料生产厂商来说，在油品甄选、新型高分子材料及各类复合剂研发、原材料配方等方面不断创新，才能满足下游行业对产品高性能、低污染、高加工效率的要求。
对于光通信器件行业来说，其更是融合了电子、光学、半导体、通信、精密制造等多学科技术，产品技术的更新换代更加迅速。随着全球数据通信流量的爆发式增长，光通信器件、模块及设备朝着大容量、高速率、小型化、集成化等方向发展，对于器件厂商来说，需要不断革新技术，紧跟市场需求潮流。
（二）行业经营的周期性、区域性、季节性特征
1、周期性特征
光通信行业是一个全球性行业，长期来看，行业的发展主要受各国政府政策规划及行业技术变革的影响。光纤光缆及上游光通信材料行业的发展主要受光通信基础设施建设的带动，长期来看存在一定的周期性。我国光通信产业是国家重点支持战略性新兴产业，世界各国也不同程度地加大对光通信产业的投资力度，国家规划为行业的发展奠定了基础。与此同时，全球范围内光通信技术的不断变革与升级也为行业带来新的发展浪潮，行业的发展在未来较长时间内仍将保持较高的景气度。
2、区域性特征
我国光通信产业主要集中于华中聚集区、长三角聚集区、京津聚集区、珠三角聚集区及西南聚集区五大区域。武汉是中国光通信产业的发源地，产业链布局较为完整；长三角地区是中国光通信产业的重镇，在光纤光缆和终端光器件设备方面具有较强的实力，光通信产值居全国之首；京津地区具有政治、文化等方面的优势，吸引了国内外众多光通信企业总部及科研中心的入驻；珠三角地区具有终端制造优势；西南地区则属于行业具备较高成长性的区域。
3、季节性特征
整体来看，光通信材料和光通信器件行业无明显的季节性特征，但我国市场一季度受春节假期影响，产销略有波动。我国运营商一般会对光纤光缆及光器件产品进行集中招标采购，并根据项目建设进度分批向企业下达订单。运营商项目建设的进度无固定的季节性安排，供货厂商也会在预期产品需求较旺盛的情况下备货生产。
（三）市场供求状况及行业利润水平变动情况
1、行业市场供求状况
| 行业市场供求状况 |
| 供给方面，近几年随着中国光通信市场的迅速发展，光通信材料及光通信器件的产能不断扩张，原有的供不应求的局面得以改变，厂商的持续投入扩产使得中低端的产品供给已能满足市场需求，但部分种类的高端产品仍然供给不足，如部分高端PBT 材料、光有源器件、WDM 波分复用器件芯片等还需依靠进口。行业内各厂商也紧跟市场步伐，加大新产品的研发力度，未来这种供不应求的局面将逐渐缓解。 |
| 需求方面，在 FTTH 的进一步推进、5G 通信网络建设以及大数据、云计算、VR/AR、4K/8K 高清视频带来数据流量爆发及数据中心大规模投资等因素的带动下，未来几年中国光通信行业的投资将继续保持高位，光通信材料、光通信器件的市场需求也依然强劲。 |
光纤光缆油膏、光纤被覆PBT 材料的行业利润水平主要由下游需求及上游原材料供应所决定，短期也受市场竞争影响。最近几年，油膏、PBT 材料行业利润水平整体相对稳定，利润水平处于合理区间。但单一年份或单个季度，受部分厂商低价竞争影响，行业利润水平也会出现暂时性波动。光器件行业整体利润情况较好，最近几年一直处于较高的景气度，但各细分产品的盈利水平差异较大，只有掌握核心技术，或者具备核心部件自主生产能力的光器件厂商才能持续获得行业超额利润。
（四）行业主要进入壁垒
1、技术壁垒
光纤光缆高分子油膏及光纤被覆PBT材料的技术含量体现在材料配方的研发和工艺控制方面，横跨石油化工、高分子材料、有机助剂等领域，采用不同配方和技术生产的油膏、PBT 产品在防水、防腐蚀、抗压、缓冲应力等性能的优异性和稳定性上有较大差异，下游光纤光缆生产技术的不断升级也对油膏、PBT 生产配方和工艺改进提出较高要求。光通信器件行业融合了电子、光学、通信、精密制造等多学科技术，属于多学科交叉的技术密集型产业，PLC 晶圆、AWG 晶圆又涉及芯片的设计与制造，需要企业投入大量资源进行技术工艺的研发与设备的改进，具有较高的技术壁垒。
2、质量和品牌壁垒
品牌是企业产品品质的保证和反映，品牌和口碑的树立需经产品研发与创新、生产质量管理、专业营销与市场拓展等多方面、长时间的积累才能形成，新进入企业产品性能和质量稳定性的提升需要一定的过程积累，而获得客户的认同也需要时间，难以在短时间内形成品牌影响力。光纤光缆油膏及PBT 材料下游客户主要为大型光纤光缆集团，PLC 光分路器及晶圆、AWG 晶圆及芯片的下游客户主要为华为、中兴、光迅、博创、联通等大型通信设备集成厂商及电信运营商。下游客户及最终用户通常都会对其直接或间接供应商进行质量认证，从样品测试到认证及批量供货，都要经历一段时间，对其他新进入竞争企业形成了一定的销售渠道和品牌壁垒。
3、规模壁垒
光通信产业是一个高研发投入、高设备投入的行业，光通信材料及光通信器件厂商只有具备相当业务规模后，其高昂的研发和设备投入才能得到有效的均摊，并且也仅有具备较大业务规模的企业有能力承担持续的研发创新投入，形成研发与生产互相支撑的正循环格局。此外，由于原材料采购成本在光纤光缆油膏及光纤被覆PBT 材料的成本结构中占比较高，企业的业务规模越大，越有利于原材料采购过程中的谈判议价。规模效应是光通信行业的共有特点，规模壁垒也加大了行业的准入困难。
4、资金壁垒
光通信产业不仅属于技术密集型行业，高研发投入和高设备投入对企业的资金需求较高。光纤光缆高分子油膏、光纤被覆PBT 材料的原材料主要为基础油及PBT树脂，上游供应商主要为石油石化企业，对采购的付款周期要求较为严格，而下游客户主要为大型光纤光缆集团，回款周期相对较长，从而对光通信材料厂商的资金实力提出了较高的要求，为行业构筑了一定的资金壁垒。
（五）行业发展的有利和不利因素
1、有利因素
（1）国家产业政策扶持，为行业发展营造良好的环境
光通信产业是国家重点支持战略性新兴产业，近年来，国家密集制定支持光通信行业发展的相关政策。2016 年3 月，国家“十三五”规划发布，提出要构建现代化通信骨干网络、推进宽带接入光纤化进程、深入普及高速无线宽带、推进5G 和超宽带关键技术研究并启动5G 商用等。2016 年11 月，国务院发布《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，提出要实施网络强国战略，并部署了推进高速光纤网络建设、实现向全光网络跨越、加快构建4G/5G 新一代无线宽带网、布局大型超大型数据中心、推进“互联网+”行动、实施国家大数据战略等具体任务。此外，“宽带中国”、“三网融合”、“智能电网”等一系列发展战略也在稳步推进，国家产业政策支持为我国光通信行业营造了宽松良好的发展环境。
（2）我国已发展成为全球最大的光通信服务市场
中国光通信产业起步虽晚于日韩及美国等地，但发展迅速，目前我国已成为全球最大的光通信服务市场。电信运营服务方面，据工信部测算，2016 年全国电信业务收入达11,893 亿元，中国移动已成全球最大的电信运营商；宽带普及方面，2016年，全球固网宽带用户数约8.4 亿户，而中国用户数即达3 亿户，占比超过35%；光纤入户建设方面，2016 年全球FTTH/B 用户数约3.6 亿户，其中中国用户数达到2.28 亿户，占比超过63%；4G 用户方面，2016 年全球4G 用户约17 亿户，中国市场达到7.7 亿户，占比超过45%。毋庸置疑，中国在光通信服务各领域已全面领先，作为全球最大的光通信服务市场，为国内光通信产业提供了巨大的发展平台。
参考观研天下发布《2018-2023年中国光通信产业市场竞争现状调查与未来发展方向研究报告》
（3）中国光通信产业已建立起较强的全球竞争力
中国光通信行业大踏步前进的背后，是行业各领域全球竞争力的提升。光纤线缆方面，中国已成为全球最大的光纤光缆供需国，产需量占全球一半以上，长飞、亨通、烽火、富通等中国企业在光棒、光纤、光缆全产业链上与国际大厂并驾齐驱；器件及模块方面，中国已成为光器件生产大国，以光迅科技、海信宽带、华工正源、苏州旭创等为代表的国内器件、模块厂商在各自领域开疆拓土，市场地位不断上升；通信设备方面，华为、中兴、烽火等国内光网设备企业在国际市场大放异彩，三家厂商在全球光网设备市场份额占比已超过40%，而华为更是稳居全球市场霸主地位。
中国光通信产业已建立起较强的全球竞争力，为未来行业的发展提供了强有力的保障。
2、不利因素
| 不利因素 |
|
| 上游原材料价格波动可能给生产经营带来不利影响 |
光纤光缆油膏、光纤被覆PBT 材料的直接原材料为石油化工制品，其直接材料成本占生产成本的比重较高。由于石油化工制品的价格走势与国际原油及基础化工原料价格的关联度较大，波动较为频繁。虽然行业一般采用“生产成本+利润加成”的产品定价模式，能够有效对冲原材料价格波动对生产企业的经营利润的影响，但如果油价持续大幅波动，将对厂商的生产管理、成本管理与业绩稳定性产生不利影响。 |
| 上下游厂商相对强势，对企业资金使用造成较大压力
|
光纤光缆高分子油膏、PBT 材料的上游为石油石化行业，行业存在一定的垄断性，各大石油化工集团凭借自身强势地位，对基础油、PBT 树脂等原材料供应的付款要求较为严格。同时，行业的下游又以大型光纤光缆厂商、三大运营商为主，在业务往来中，其纷纷利用自身的规模和产业地位优势，对油膏、PBT、光器件等厂商设置较长的付款周期，对企业的资金使用造成较大的压力。 |
（六）行业与上下游之间的关联性及其影响
1、光通信材料
| 光通信材料与上下游之间的关联性 |
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| 上游行业发展状况及对行业的影响 |
光纤光缆油膏及光纤被覆PBT 材料上游行业主要为石油化工业，属于国民经济较为基础性的行业。一方面，石油化工业产值巨大，产品应用广泛，供应充足，能为光纤光缆油膏、光纤被覆PBT 行业提供稳定充足的原材料供应。另一方面，石油化工业的厂商以国有企业为主，市场集中程度较高，市场地位较为强势，使得光通信材料厂商在议价能力及付款条件方面处于弱势。再者，石油化工业属于原材料密集型行业，以原油为代表的大宗商品价格波动对其产品价格的影响较大，从而造成油膏、PBT 材料行业原材料成本的波动，并对行业生产经营造成一定影响。 |
| 下游行业发展状况对行业的影响 |
光纤光缆高分子油膏及光纤被覆 PBT 材料的下游为光纤光缆制造业。近年，全球光通信行业繁荣发展，光纤光缆行业产销持续两旺，带动光纤光缆油膏、光纤被覆PBT 材料行业快速增长。在持续发展的过程中，光纤光缆行业市场不断集中，中国占据全球一半以上市场份额，而国内亦形成了以光纤光缆“六大系”为核心的市场格局，成功抢占核心大客户市场成为光通信材料企业良好发展的关键。除此以外，国家及社会在光通信行业的投资规模对光纤光缆行业的景气度影响较大，并将间接影响光通信材料行业的市场需求。 |
2、光器件行业上下游情况分析
光器件处于光通信行业的中上游，其上游主要为晶圆、芯片、电子元器件、光纤及各类结构件行业，下游为光通信模块及设备、电信运营商等行业。
（1）上游行业发展状况对行业的影响
光器件行业上游主要为晶圆、芯片、电子元器件及各类辅助结构件行业，而晶圆的上游主要为硅、二氧化硅及其他化学气体行业。除晶圆及芯片以外，其他上游行业均为成熟的市场化行业，产品供应充足，价格稳定，有利于光器件及晶圆行业厂商保持采购和成本的稳定。
（2）下游行业发展状况对行业的影响
晶圆、芯片及器件产品的最终下游主要是电信运营服务和部分数据通信行业。过去几年，在通信网络“光进铜退”大趋势下，运营商持续加大网络投资建设力度，FTTH 建设为PLC 光分路器及其晶圆和芯片带来可观的市场需求，在通信网络扩容及通信技术升级的大趋势下，光模块的升级也带来AWG 晶圆及芯片市场的增长。
伴随“宽带中国”战略继续推进、三网融合深入推广、5G 商用落地及IDC 数据市场繁荣，下游电信运营及数据通信行业将进一步扩张，从而带动光器件、晶圆及芯片行业持续增长。
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