2006年全球运营市场年中盘点

在中国四大运营商公布2006年上半年财报之际，全球其它主要运营商的财报也纷纷出炉。当然由于所处市场的情况不同，各个运营商的情况也不太一样。沃达丰收缩战线、和记电信计划继续投资；SK电讯部署新的技术；德国电信则受到高市场渗透率的困扰；北美的几大运营商则因为并购在第二季度获得收入和利润的双丰收。为此，本刊选出亚洲、欧洲和北美这三大地区几个有代表性的运营商数据进行分析，借以了解目前全球运营市场的一些动向。

亚洲：依旧是创新前沿

    对于全球移动通信运营市场来说，亚洲一直以来都是创新的前沿，在过去的这段时间也不例外。以SK电讯为例，在推出世界上首个HSDPA网络之后，又推出了WiBro的商用服务。

    可能正是由于不断的创新，才使得SK电讯的业绩一直以来都能处于比较平稳的发展。今年第二季度，SK电讯销售额约27.6亿美元，季度纯利润约3.9亿美元，销售额与季度纯利润各增长了3.9%和10.7%。SK电讯将增长的原因归结为无线通信服务的持续增长、服务种类的增加、用户数量增长等。在韩国市场，运营商善于用推出新的服务来提高自身的竞争力，与此同时，其在新业务运营上的经验往往也会受到全球其它运营商的借鉴，因此，此次SK电讯推出的HSDPA和WiBro的新业务必将会得到更多关注。

    与SK电讯的稳步增长不同的是，日本的NTT DoCoMo由于来自竞争对手KDDI的强烈冲击，营业利润有所下降。今年4～6月NTT DoCoMo的营业利润为2727.3亿日元，较去年同期的2876.1亿日元减少5.2%。 事实上，NTT DoCoMo的市场占有率已经达到56%，在规模效应上肯定优于其它竞争对手，但也因为语音业务的ARPU值下降、手机补贴费用支出庞大而受到影响。有人预计，在今年日本新的号码可携带生效后，NTT DoCoMo可能会遭遇客户进一步流失的风险。

    作为亚洲的扩充巨头，和记电信今年上半年尝到了扩充的甜头。上半年，和记电信销售收入增长48%，达到156.66亿港币。净利润达到6.44亿港币，这与去年同期2.2亿港币亏损不可同日而语。与此同时和记电信的用户总数增长了71%，达到2300万。

    在短短的一年内发生如此巨大的改变主要源于和记电信印度分公司的强劲增长。和记电信总的销售收入中印度市场占据了45%，用户数的增长也主要来自印度市场的新增用户。除此之外，以色列市场的良好表现，中国香港市场的重新盈利以及泰国市场的减亏也是上半年和记电信能够获得收入和利润双丰收的原因。

    另外，和记电信在越南和印尼的业务预计今年年内正式启动，同时，它还将在印度、越南、印尼等市场投入135～145亿港元的资金进行网络建设。

    SK电讯的技术创新、NTT DoCoMo面临的困境以及和记电信的收获或许有值得中国运营商学习和借鉴的地方。

欧洲：变革前沿

    由于欧洲通信网络部署时间较早以及在移动通信市场上的高渗透率，使得欧洲的许多运营商一直以来都处于变革和转型的前沿。其中最著名的当属英国电信。这个在转型中让世界关注的运营商，今年第二季度的收入为48.6亿英镑，季度增长率仅为2.8%。但是其净利润达到4.64亿英镑，比上年同期的3.74亿英镑增长了24%，这一业绩高于此前市场的预期，同时这也是英国电信近11个季度以来，首次实现正的EBITDA同比增长。这一成绩的取得，从某种意义上看，是英国电信将ICT、宽带、移动融合的业务作为企业转型的重要措施取得了成效，其实，也正是这些融合业务的增长，才抵消了传统话音业务带来的负面影响。英国电信取得EBITDA同比增长“正”值相信也会给其它正处于转型的运营商带来鼓舞。

    沃达丰在截至6月30日的财季中，如果不计收购及转让的支出，其移动业务收入增长了6.4%，总的业务收入增长9.2%。基本符合此前的预期，并未有太多亮点。事实上，沃达丰今年的业务发展依旧受到了此前的大肆收购的影响。为了缩小战线，今年3月份，沃达丰已经将日本子公司出售给软银，然而目前摆在沃达丰面前的主要问题则是如何扭转欧洲市场业务增长的颓势以及如何进行有效的重组。

    除了英国电信的转型和沃达丰的缩小战线外，德国的T-Mobile则为了应对激烈的竞争不得不开始降价。根据T-Mobile公布的数据，今年上半年其营业收入下降3%。T-Mobile将其营业收入的下降归结为德国目前昂贵的手机通话费。据悉德国手机用户的ARPU值低于整个欧洲的其它水平，与此同时，德国目前的手机数量已经超过了人口数量，因此对于运营商来说，开拓新的用户市场几乎不太可能，只能从其它运营商口中夺食。而随着新的运营商加入，竞争不可避免日益激烈。虽然T-Mobile目前依旧是德国市场上市场份额最高的运营商，但面对高资费、高市场渗透率以及高竞争，T-Mobile不得不启动降价行动。

    英国电信的转型、沃达丰的收缩战线和德国T-Mobile的降价行动或许会给我们一些启示，虽然目前中国的运营商并未大肆扩张，也还未面临市场饱和，但其采取的措施或许也可以为运营商在未来的发展中提供一些参考。

北美：收入与投资的背道而驰

    今年上半年或者第二季度，北美的几个运营商在收入和利润上都收获颇丰。AT&T第二季度营业收入同比增长53%，达到158.1亿美元（去年AT&T前身公司的营业收入并未计算在内）。与此同时，其第二季度利润剧增81%，主要得益于无线和高速互联网服务的强劲增长。南方贝尔由于市场对手机和高速互联网业务的需求，第二季度的利润也增长了15%。

    并购的规模效应以及北美市场对手机和高速互联网业务的需求让许多运营商都交出了一份满意的答卷。然而，与移动通信市场的快速增长不同的是，今年北美的投资出现了一个奇怪的现象，那就是收入增长快的运营商在投资上反而出现了下降。

    北美运营商在第二季度上的投资动向让许多分析师出乎意料，因为在固网收入日益下滑、移动收入日益上升的背景下，其相关的投资却与这个趋势背道而驰。一般来说，收入增长与投资增长大都会成一定比例，但是第二季度北美市场在移动通信收入上升的前提下其投资却在下降，相反的，固网运营商的投资却呈现出上升的趋势。并且许多分析师认为这种趋势还将继续，毫无疑问，这无论对于固网的设备提供商还是移动通信的设备提供商都是一个新的挑战。

    一直以来，移动通信运营商在收入增长和投资增长上都是大致成正比的，今年的第一季度也基本符合这一规律，都是增长了15%。然而，第二季度，虽然移动运营商的收入增长了12%，但是投资却比去年同期下降了18%。

    事实上，这种情况并不是个别现象，而是普遍存在于北美的各大运营商之中。Cingular Wireless可能是因为与AT&T Wireless整合需要紧缩银根；Sprint则可能是因为为了即将到来的WiMAX部署节衣缩食。无论如何，这对于这些年来主要依靠移动通信市场获得收入的设备商来说都不是一件令人高兴的事情。朗讯和北电在第二季度都因为这种情况收获不佳。

    并且分析师预计一些运营商勒紧裤腰带的日子在明年还将持续。为此，UBS投资调查公司降低了今年对美国移动通信市场投资规模的预期，预计今年投资规模将下降3.5亿美元，明年的预期则下降了10亿美元。总体而言，明年整个移动通信支出将下降1%，只有240亿美元。

    而对于固网运营商而言，明年的花费预期为270亿美元，与今年大体相同，并且其收入和支出朝不同方向发展还会持续几个季度。其主要原因是这些运营商在电信泡沫之后紧缩钱袋一段时间以后，现在开始在升级原有的骨干网和城域网的基础商，为新的业务（比如视频业务）搭建新的接入网络。例如，AT&T今年就大概多准备了5亿美元的预算，为了它的Triple－Play部署。但是一些投资机构也认为，在这些部署和支出后的一段时间，运营商的收入也会逐步得到提高。

    UBS认为，如果固网运营商在这些投入之后并不能在收入上得到相应的提高，那么他们很可能会面临一个艰难的时期，并且会对未来的投资计划和业务模式作相应的调整。虽然这些投资现在还无法看出其能不能获得相应的收益，但值得欣慰的是，许多投资者都愿意相信它们能获得成功，并且对这些运营商抱有很大的信心。就像Verizon那样，在其FTTP（光纤到户）工程中做了巨大投入，目前已经收获了37.5万FTTP用户，以及在视频业务市场中10%的占有率。

    或许，固网运营商的很多投资并不能以短期的眼光去看，其很多投资都是从战略的角度上出发，都是立足于长远的目的。就像2005年一些光通信市场的投资主要源于移动通信市场一样，现在的通信产业正在悄然出现一些新的现象，只有那些敏感的人才能把握市场的真正动向。