根据政策，18年国内装机28-30GW指标（集中式6~7GW，领跑者6.5GW、分布式10GW、扶贫4.2GW），且下半年指标仅剩领跑者和扶贫合计约10GW指标。
18年全球装机预期下修至85GW，同比下滑15%。
考虑到产业链开始的新一轮产能周期（30%-40%的产能扩张）光伏行业面临极为紧迫的局面1）降价潮将会开启，加速平价进程；2）产业链出现分化，高成本低效率产能面临出清。
图表：国内装机量（单位：GW）
资料来源：公开资料整理
图表：国际装机量（单位：GW）
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硅料价格1-5月份同比有所增长，3月份以后价格呈现小幅攀升的状态。与下游需求总体平稳、硅片产能扩张备库及有效产能上半年投放较少有关。
531政策出台后，硅料价格出现闪崩，当前致密料已经跌至100、菜花料已经跌至90以下。
Q3后多晶硅料产能将进入集中投放期（12万吨），硅料价格有望稳步回落，逐步实现进口替代。
图表：硅料价格（单位：元/kg、美元/kg）
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图表：硅料产能（单位：万吨）
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参考观研天下发布《2018年中国光伏材料行业分析报告-市场深度调研与发展前景研究》
531新政后，光伏板块急转直下，产业链价格大幅度下调。
根据最新报价，单多晶硅片分别降至3.65、2.5元/片以下。单多晶组件分别降至2.5、2.3元/W.
多晶硅片行业已经出现大规模停产甩货。
图表：硅片价格（单位：元/片）
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图表：多晶组件和单晶组件价格（单位：元/W）
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单晶高效产能快速扩张。
2016、2017、2018年底单晶硅片产能将分别达到15、37、72GW
2016、2017、2018年底PERC电池产能将分别达到11、30、62GW
硅片端的降成本+电池端的提效率，共同构成了单晶替代的大趋势
图表：硅片产能（单位：GW）
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图表：PERC电池产能（单位：GW）
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