广告市场与经济相关性高,整体行业持续改善传统维稳。整体广告市场营收占GDP比重0.87%较为稳定。17年前三季度中国整体广告市场(不含互联网)同比上涨1.5%,较去年同期涨幅提升1.4个百分点;传统媒介刊例花费整体同比下降2.6%,降幅收窄(去年同期下降5.5%),主要饮料、酒精类饮品、药品行业投放。17年10月广告市场(不含互联网)同比增长10.3%。
一、电梯楼宇、影院视频渠道投放优势仍突出,持续两位数相
对高增长重点新渠道(电梯楼宇、影院视频)投放优势仍突出。17年前三季度影院视频、电梯电视、电梯海报刊例花费同比分别增长24.8%、19.8%、14.5%;较去年同期增速分别下降33个百分点、1个百分点、10个百分点。10月受到双十一、双十二推动,电商类品牌投放持续扩大,影院视频、电梯电视、电梯海报刊例花费同比分别增长36.2%、28.3%和37.3%。预计影院映前视频广告市场2017-2020年复合增速为23%,至2020年映前广告市场规模约为70亿元;电梯楼宇广告2017-2020年整体复合增速分别为17.1%,至2020年整体电梯楼宇广告市场规模约为190亿元。
参考观研天下发布《2019年中国营销行业分析报告-行业供需现状与发展战略规划》
二、移动端网络广告是重点,重视细分电商类、视频类和社交类渠道投放增长
网络广告重点看移动端,重视电商类、视频类和社交类渠道投放。网络广告市场高增速依旧,2017年上半年网络广告市场规模1560.5亿元,同比增速近30%;其中移动端规模1043亿元,同比增速48%,占整体网络广告市场比重近7成,成为核心增长点。网络广告增长按渠道看重点来自于电商类(投放占比超过搜索类市占第一,规模最大),社交类和视频类(低基数,高增速)。
对比美国网络广告市场,我国网络广告未来增速重点也在移动端,社交类渠道是重点。2016年美国网络广告市场规模725亿美元,同比增速22%;移动端规模366亿美元,同比增速77%,占整体网络广告50%比重。2016年整体社交类网络广告收入规模163亿美元,同比增长51%,新增社交类网络广告规模占整体网络广告增量市场比重43%。
三、媒介集中度进一步提升,广告服务公司创新发展内容等新营销,自建媒体渠道呈趋势
美国网络广告市场头部媒介集中度提升明显。2016年网络广告市场TOP10公司合计市占73%。Google网络广告收入占整体美国网络广告市场41%,排名第一;Facebook网络广告收入占整体市场17%,位列第二;两者合计市占接近6成。2017年上半年BAT及主要平台网络广告收入合计市占86%,较2016年底70%市占率提升明显;BAT三家网络广告收入17H1合计占整体77%,主要得益于阿里该项服务较大规模提升。
内容营销为新增亮点,2017-2020年复合增速有望达26%。下游媒介集中度提升,对广告服务公司媒介代理毛利率长期看带来负面影响。因此,广告服务公司积极开拓网络视频及社会化媒体等新形式营销,自建媒体渠道呈趋势。2016年整体内容营销市场403亿元。2020年内容营销规模有望赶超电视广告,参考后者千亿规模,预计2017-2020年内容营销复合增速25.5%。
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