射频滤波器是一种移除信号中不需要的频率分量，同时保留需要的频率分量的电子元器件, 由电容+电感+电阻组成，应用于基站和终端设备（Mid移动设备）的射频信号处理系统中。
滤波器上游为设计+制造+封装工艺提供的软件和材料，参与主体为EDA软件、压电材料、封装材料供应商；中游为射频滤波器生产相关企业；下游为通信终端设备集成商，主要为智能手机、物联网和智能穿戴等。
滤波器是射频前端各领域产值占比最高的产品，并且在射频器件中的重要性越来越明显，预计滤波器在射频市场中的占比将由2017年的54%升至2023年的66%。
滤波器在智能手机射频前端领域，主要用SAW（声表面波）滤波器和BAW（体声波）滤波器，两种类别各有优劣。SAW滤波器适用于低频段，成本低但散热性差；BAW滤波器适用于高频段，低损耗高品质，但工序多结构复杂成本高。
Saw滤波器是当前消费电子产品大规模使用的滤波器元件，占据2G、3G、4G时代射频滤波器市场较大份额；Baw滤波器性能则显著优于Saw滤波器，5G时代的来临，Baw 滤波器将更多地被应用于终端设备中。2019年SAW 、TC-SAW、SMR -BAW、FBAR市场渗透率分别为49% 、7%、17%、27%，预计到2022年，四种类型滤波器渗透率分别为29% 、11%、20%、41%，并且Baw滤波器将成为市场的主流。
滤波器市场格局相对集中，Murata、Tdk、太阳诱电、Skywoerks为SAW滤波器的主要供应商，占比分别达50%、20%、15%、10%；而博通与安华高并购重组后，一家独大，几乎掌握了整个BAW 滤波器市场，其占比达87%。
2016年全球滤波器行业市场规模约48亿美元，随着智能手机、物联网和智能穿戴等领域需求提升，滤波器市场规模将在2025年达280亿美元。此外，5G时代的到来，为滤波器行业的发展增添动力。5G单站滤波器价值量是4G的1.5倍，按此基础预测，2019-2025年间，全球基站数约1080万个，其中5G基站总数约1350万个，综合考虑价格的适当下降，5G时代全球滤波器市场容量将是4G的1.6倍。因此，2019-2025年预计国内5G滤波器市场空间为372.21亿元，全球市场约735.50亿元。
以上数据资料参考《2020年中国滤波器产业分析报告-行业深度分析与发展战略规划》。
滤波器上游为设计+制造+封装工艺提供的软件和材料，参与主体为EDA软件、压电材料、封装材料供应商；中游为射频滤波器生产相关企业；下游为通信终端设备集成商，主要为智能手机、物联网和智能穿戴等。
滤波器产业链
资料来源：公开资料
滤波器是射频前端各领域产值占比最高的产品，并且在射频器件中的重要性越来越明显，预计滤波器在射频市场中的占比将由2017年的54%升至2023年的66%。
2017和2023年滤波器在射频市场中的占比
数据来源：公开资料
滤波器在智能手机射频前端领域，主要用SAW（声表面波）滤波器和BAW（体声波）滤波器，两种类别各有优劣。SAW滤波器适用于低频段，成本低但散热性差；BAW滤波器适用于高频段，低损耗高品质，但工序多结构复杂成本高。
滤波器产品分类及对比
| 分类 |
产品 |
性能优势 |
性能劣势 |
| 表面声波 |
SAW |
成本低 |
散热性差 |
| TC-SAW |
温度补偿方式降低温度变化时频移量比BAW便宜 |
掩膜版通常比SAW增加2倍，制造成本高 |
|
| 体声波 |
SMR -BAW |
无需空腔，利用S薄膜工艺可实现 |
薄膜数目增多，结构复杂 |
| FBAR |
易于高频化，低损耗、高品质 |
相比SAW工序多，成品率低，成本高 |
资料来源：公开资料
Saw滤波器是当前消费电子产品大规模使用的滤波器元件，占据2G、3G、4G时代射频滤波器市场较大份额；Baw滤波器性能则显著优于Saw滤波器，5G时代的来临，Baw 滤波器将更多地被应用于终端设备中。2019年SAW 、TC-SAW、SMR -BAW、FBAR市场渗透率分别为49% 、7%、17%、27%，预计到2022年，四种类型滤波器渗透率分别为29% 、11%、20%、41%，并且Baw滤波器将成为市场的主流。
2015-2022年各类型滤波器市场渗透率
数据来源：公开资料
滤波器市场格局相对集中，Murata、Tdk、太阳诱电、Skywoerks为SAW滤波器的主要供应商，占比分别达50%、20%、15%、10%；而博通与安华高并购重组后，一家独大，几乎掌握了整个BAW 滤波器市场，其占比达87%。
SAW滤波器竞争格局
数据来源：公开资料
BAW滤波器竞争格局
数据来源：公开资料
2016年全球滤波器行业市场规模约48亿美元，随着智能手机、物联网和智能穿戴等领域需求提升，滤波器市场规模将在2025年达280亿美元。此外，5G时代的到来，为滤波器行业的发展增添动力。5G单站滤波器价值量是4G的1.5倍，按此基础预测，2019-2025年间，全球基站数约1080万个，其中5G基站总数约1350万个，综合考虑价格的适当下降，5G时代全球滤波器市场容量将是4G的1.6倍。因此，2019-2025年预计国内5G滤波器市场空间为372.21亿元，全球市场约735.50亿元。
2016-2025年全球滤波器行业市场规模及预测
数据来源：公开资料
5G基站滤波器市场空间测算
| - |
2019E |
2020E |
2021E |
2022E |
2023E |
2024E |
2025E |
| 国内5G基站数(万) |
11.6 |
64 |
102.6 |
124.2 |
113.4 |
75.6 |
48.6 |
| 天面数/站 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
3 |
| 通道数/每面天线 |
64 |
64 |
64 |
64 |
64 |
64 |
64 |
| 单价(元) (每年10%的降价幅度) |
50 |
45 |
41 |
36 |
33 |
30 |
27 |
| 单基站价值量(元） |
9600 |
8640 |
7776 |
6998 |
6299 |
5669 |
5102 |
| 国内市场规模(亿元) |
11.1 |
55.3 |
79.8 |
86.9 |
71.4 |
42.9 |
24.8 |
| 全球5G基站数(万) |
34.8 |
128 |
153.9 |
248.4 |
226.8 |
151.2 |
136.1 |
| 全球市场规模(亿元) |
33.4 |
110.6 |
119.7 |
173.8 |
142.9 |
85.7 |
69.4 |
数据来源：公开资料（TC）
以上数据资料参考《2020年中国滤波器产业分析报告-行业深度分析与发展战略规划》。
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