2020年全球面板行业产能格局重构价格将进入上行期

2020-02-12 02:13

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面板主要是指用于台式电脑、笔记本电脑、电视和手机等电子设备的触控显示面板，信息化时代的来临，使面板产业成为我国最重要的产业之一。面板产业的上游主要为玻璃基板、彩膜、偏振片等基础材料，中游为面板与模块制造，下游领域则涉及电视、电脑、手机等消费电子产品。

面板行业产业链示意图

资料来源：公开资料整理

韩系面板厂因效益问题从2019年下半年开始积极自救，如LGD大幅退出液晶电视面板产能；台系面板厂相对保守，主要厂商规划重点是盈利而非增量；中国大陆面板厂商新产能持续释放，全球面板产能逐渐向大陆转移，全球液晶电视面板产能竞争格局巨变。

2019年中国大陆显示器面板产量在全球占比接近40%，且2019年大陆厂商京东方以2912万平米的出货面积首次超过韩国厂商LGD夺魁，并以5330万片的出货量实现双排名第一。预计未来三年中国大陆依然有高世代的面板产线陆续量产，产能持续增加。

2018-2020年全球显示器面板供应格局变化及预测

数据来源：中国显示屏行业协会

2017~2023年全球液晶电视面板产能面积分厂商市占率走势（%）

数据来源：中国显示屏行业协会

2019年全球液晶电视面板出货量TOP 10

数据来源：中国显示屏行业协会

从液晶电视开始在市场风行后，其平均尺寸每年平稳增长，未来全球新增高世代线将以大陆企业及大陆地区为主导，面板大尺寸化趋势明显。预计在2025年55英寸、65英寸等大尺寸电视出货量将超过32英寸及39-43英寸。

2016-2025年全球液晶电视尺寸变化趋势

数据来源：中国显示屏行业协会

全球最大尺寸显示面板产能规划

厂商	生产线	产能	城市
BOE	G8.5	140K	北京
	G8.5	105 K	合肥
	G8.5	150 K	重庆
	G 8.5	150 K	福州
	G 10.5	120 K	合肥
BOE新增产线	G 10.5	120 K	武汉（Q1’20）
CEC	G 6	90 K	南京
	G 8.5	70 K	南京
	G 8.6	120 K	咸阳
	G 8.6	120 K	程度
HKC	G 8.6	70 K	重庆
	G 8.6	120 K	滁州
	G 8.6	120 K	绵阳（Q2’20）
华菱光电	G 8.5	160 K	深圳
	G 8.5	140 K	深圳
	G 11	90 K	深圳
华菱光电新增产线	G 11	105 K	深圳（Q1’20）
松下	G 8.5	40 K	姬路
LG	G 7.5	215 K	坡州
	G 8.5	60 K	坡州（OLED）
	G 8.5	260 K	坡州
	G 8.5	180 K	广州
	G 8.5	90 K	广州（OLED）
LG新增产线	G 10.5	90 K	坡州（OLED）
三星	G 7	160 K	汤井
	G 8.5	180 K	汤井
	G 8.5	110 K	苏州
夏普	G 10	78 K	龟尾
	G 10.5	90 K	日本
	G 8	80 K	广州
夏普新增产线	G 6	30 K	美国（Q4’20）
AUO	G 6	270 K	台中/龙潭
	G 7.5	165 K	台中
	G 8.5	120 K	台中/后里
群创光电	G 5.5	190 K	台南
	G 6	330 K	台南/竹南
	G 7.5	140 K	台南
	G 8.5	80 K	高雄
	G 8.6	45 K	新竹

资料来源：公开资料整理

价格方面，2017下半年开始电视面板行业进入下行周期，2019年底价格跌至底部阶段。目前受新冠状疫情影响，部分生产材料供应可能延期，短期内对供给影响大于需求，或致行业缺货涨价，再考虑到2020年如欧洲杯、奥运会等体育盛事的举行，将促进面板的市场需求，面板价格在2020年第一季度致第三季度将进入上行周期。预计2月32-65寸面板价格或提价1-2美元。TC

2020年2月液晶显示面板价格预估

应用类别	尺寸	分辨率	出货形态	液晶显示屏价格
应用类别	尺寸	分辨率	出货形态	低	高	均价	与前期差异
电视	55’’W	3840*2160	Open-Cell	101	106	104	1.0
	43’’W	1920*1080	Open-Cell	65	71	69	1.0
	32’’W	1366*768	Open-Cell	33	36	34	1.0
桌上显示器	27’’W	1920*1080	LED	68.9	78.7	76.9	0.0
	23.6’’W	1920*1080	LED	48.3	56.2	54.2	0.0
	23’’W	1920*1080	LED	50.1	53.9	52.8	0.0
笔记本	17.3’’W	1600*900	Wedge-LED	38.9	40.3	39.8	0.0
	14.0’’W	1366*768	Flat-LED	24.9	25.2	25.1	0.0
	11.6’’W	1366*768	Flat-LED	23.3	24.5	24.2	0.0