1、儿童早教:17年下滑较大,投资热情仍将持续
儿童早教以182起融资事件与职业培训并列第二,2014年-2016年完成融资事件分别为35/78/57起,在2017年儿童早教一级出现了较大下滑,至2017年7月仅完成12起融资事件,投资机构在出手时更加谨慎与保守,而在具体的融资事件中,融资规模仍然保持了一贯的水平,千万级以上项目占比稳定在50%以上,反映出在优质项目出现时,投资机构依然能够投入重金。
图:儿童早教融资概况图(起,亿元)
图:儿童早教项目融资量级分布(起)
参考观研天下相关发布的《2018-2023年中国教育信息化市场运营态势及投资趋势研究报告》
从投资轮次上看,儿童早教融资以早期为主,2017年的12起融资事件更是有11起发生在A轮及之前,反映出投资机构依然看好整体市场的发展前景。
图:2014-2017年儿童早教投资轮次分布图(起)
儿童早教覆盖的具体业务面较广,如核心幼儿园服务、幼儿托管、早教、亲子活动等,而在中后期融资阶段被投企业主要运营互联网产品,如门户网站、多媒体育儿产品等。核心的幼儿园服务并未出现中后期融资,主要由于:(1)幼儿园服务市场高度分散,地域属性较强,扩展速度较慢;(2)优质幼儿园成为收购的首选目标,如2015年威创股份收购金色摇篮、2017年千百度收购伊顿幼儿园等。
表:2014年后儿童早教中后期融资项目表
2、教育信息化:逐渐崛起的细分领域
在国家政策的大力支持下,近年来我国教育信息化事业取得了长足的发展,以“三通两平台”为代表的基础信息化初步建成,教育管理信息化和教学信息化的重要性逐渐凸显。从融资情况来看,教育信息化与教育整体产业发展趋同,2015年达到今年来的顶峰54起,随后融资事件开始缩减,但从细分领域的占比来看,教育信息化在204-2017年的占比分别为6.64%/10.82%/9.82%/16.67%,在2017年成为占比第二大的细分赛道,显示了资本开始逐渐发现教育信息化的发展前景。
图:教育信息化融资概况图(起,亿元)
图:教育信息化项目融资量级分布(起)
从投资轮次上看,C轮及以上的后期项目在2014-2016年分别为2/4/6起,在其他轮次融资缩减的同时实现了稳步增长,显示了经过前期的摸索,部分优质企业找到了正确的发展路径,商业模式经过不断修正获得市场的认可,也因此得到资本的持续投入。
图:2014-2017年教育信息化投资轮次分布图(起)
在进入中后期阶段的项目中,全通教育和厦门神州鹰是属于教育管理信息化的代表,通过移动互联技术实现家长、学校、老师之间的信息传递;弘成教育、能力天空科技则是典型的在线教育平台代表;Tstudy则是近年来教学信息化的典型,通过数字光学点阵技术、多维知识点架构体系、云计算及大数据分析,为校内外机构提供基于教育大数据应用需求的产品,如教学评测、预测预警等,为教学过程注入技术元素,全面优化教学管理。目前,已与数十家教育培训机构,数千所学校达成合作协议,产品覆盖10万余教师。
表:2014年后教育信息化中后期融资重点项目表
3、兴趣教育:2017年黑马赛道,引领产业发展
随着8090后父母逐渐增多,长久以来应试为主的观念收到了强烈的冲击,孩子的综合素质成为家长们的关注重点。从融资数量上看,兴趣教育在2014-2017年分别完成了20/51/35/20起,其中20起融资事件全行业首位,达到了2014年全年的融资数量水平。从单笔融资水平来看,兴趣教育的整体偏低,资金量以百万级居多。
图:兴趣教育融资概况图(起,亿元)
图:兴趣教育项目融资量级分布(起)
兴趣教育内容众多,包括艺术培训、STEAM教育、体育技能等,然而从已完成的重大融资项目上看,艺术相关的教育服务占据了所有份额,一方面由于艺术培训等具有相对较长的历史,为家长、学生熟知;另一方面STEAM教育等进入国内时间尚短,师资力量、教辅设备、适应中国国情的理论等配套条件尚不完备,限制了STEAM为代表的素质教育的发展,不过我们认为政府和家长两方面的积极影响下,素质教育的未来值得期待。
表:2014年后兴趣教育重点项目表
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