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2017年我国教育行业K12和职业培训融资规模分析(图)


        从融资数量上看,儿童幼教、K12和职业培训受到资本的高度关注,融资数量居于产业前列,语言培训、教育信息化和兴趣教育紧随其后,以微弱劣势分居四到六位,其中兴趣教育和教育信息化的占比不断提升,显示了资本对该赛道的认可度在逐渐增强。

        1、K12课外辅导:领跑教育全产业,明星企业数量居首

        基于巨大的升学压力,K12课外辅导领域一致备受资本青睐,也诞生了如好未来、学大教育等明星企业。从融资数量和融资规模上看,K12课外辅导领域显著领先于其他教育行业,2014年-2017年完成投融资项目数量为71/107/75/19,融资规模分别为14.33/68.59/39.21/19亿元(假设条件如前所述)。从单笔规模上看,千万级以上项目占比较高,除2014年占比为43.67%外,205-2017年千万级项目占比均超过60%,显示了资本对于K12赛道的认可度较高。

 
图:K12融资概况图(起,亿元)
图:K12项目融资量级分布(起)
 
        参考观研天下相关发布的《2018-2023年中国教育信息化市场运营态势及投资趋势研究报告

        从投资轮次上看,K12赛道的投资主要以天使轮和A轮为主,统计期间内两轮融资数量为199起,占比73.16%。在2016年开始,K12的投资事件发生较大的缩减,其实天使轮和A轮分别缩减了45.95%/20.51%,同时C轮及以后的轮次的投资事件不减反赠,从2015年的8起上升至2016年的12起。投资轮次的变动反应了在K12领域,投资机构更加务实和理性,也反映出优质企业在投资寒冬中更具有“吸金能力”。
图:2014-2017年K12投资轮次分布图(起)
 
        2014年至今,K12赛道共发生了12家公司19起C轮以上融资事起,其中13起为美元基金投资,占比68.42%,预测海外仍将是K12明星企业上市的首选地。从具体业务范围上看,12家企业主要集中在培训服务、家教在线平台和和教育科技三个领域,其中以猿辅导、一起作业网和学霸君为代表的教育科技类企业获得了机构的追捧,猿辅导和学霸君在最近一轮融资中估值高达30亿美金,成为教育领域为数不多的独角兽。
表:2014年后K12中后期融资项目表
 
        2、职业培训:逆势增长,IT培训一枝独秀

        2014年至今,职业培训赛道中共完成182起融资事件,仅次于K12赛道。值得关注的是,在其他赛道出现减速的情况下,职业培训在2016年仍然实现小幅增长。从融资规模上看,2014年-2017年职业培训分别完成了16.66/20.25/28.17/10.67亿元,2017年仍有望与去年保持相当的水平。从单笔融资金额来看,百万级、千万级和亿元项目占比稳定,显示了该领域已经进入较为成熟的阶段。
图:职业培训融资概况图(起,亿元)
 
图:职业培训项目融资量级分布(起)
 
        与K12类似,职业培训的投资主要集中在早期阶段,2014年至2017年A轮及以前的融资事件为138起,占比75.82%,中后期投资事件占比稳定,2015-2017年分别为22.58%/24.24%/23.53%。
图:2014-2017年职业培训投资轮次分布图(起)
 
        职业培训领域中,实现稳定增长的企业数量较少,仅有达内科技、Carecloud、翡翠教育和尚德机构四家企业,其中达内科技在2014年成功赴美上市,融资1.25亿美元,2014年-2016年达内科技实现营业收入1.36/1.89/2.27亿美元,净利润2469/2871/3486万美元。中后期阶段的被投企业大部分主营IT培训,与当下互联网高速发展下IT人才紧缺的现状相吻合。
表:2014年后职业培训中后期融资项目表
 
资料来源:中国报告网整理,转载请注明出处(GQ)
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