参考中国报告网发布《2017-2022年中国石油石化市场需求调研及十三五发展定位研究报告》
产能不断提升，炼厂规模与世界水平相差较大
据隆众数据统计，截止2016年12月，中国共有367家炼厂，一次原油加工能力达8.4亿吨/年，同比增长1.69%。若不计入小型炼厂（常减压不足100万吨/年能力为4104万吨/年），中国实际总炼油能力为7.87亿吨/吨，中国一次原油加工能力仅次于美国。这已经是我国炼厂扩产能的第十六个年头了，产能相比于2000年翻了快三倍。
虽然产能不断在提升，但是炼厂规模却无法与世界相提并论。根据中国石油经济技术研究院（ETRI）出版的《2015年国内外油气行业发展报告》，截至2015年底，中国石油炼厂规模达到726万吨/年，中国石化达761万吨/年，但由于仍存在不少小规模炼油企业，全国炼厂总的平均规模仅为320万吨/年左右，与世界炼厂754万吨/年的平均规模有较大差距。
炼厂规模之所以与世界水平相差甚远，主要原因在于地炼的存在。地炼水平参差不齐，许多是以小作坊形势存在，拉低了全国炼厂的平均规模。地炼近几年产能扩张十分迅速，2013年，地炼产能仅有1.5亿吨/年，如今才过去4年，地炼产能就增加了约55%，达2.3亿吨。如今的地炼产能，早已今非昔比，成为了已经可以与中石油，中石化等巨头相媲美的第四股炼油势力。
就炼厂规模而言，截至2016年世界范围内2000万吨/年以上的炼厂共22个，其中中国共有两个，分别是2300万吨/年的中石化镇海炼化和2050万吨/年的中石油大连石化。4000万吨/年的炼厂共有四个，分别位于印度、委内瑞拉、韩国和阿联酋。目前世界上最大的炼厂是印度信诚石油公司的炼厂，规模达6200万吨/年。
目前已经投产的我国前十大炼厂排名中，共有9个属于中石油和中石化，且规模大多在2000万吨/年以下。2018年，恒力石化2000万吨/年的项目和浙江石化2000万吨/年的项目即将建成，投产之后二者将跻身我国前十大炼厂。这也表明，我国炼厂规模正在逐步扩大，逐步与其他国家炼厂的规模缩小差距。
国内的炼油不断在扩大产能，但是炼厂的开工率却在不停的下降。世界范围内，炼厂开工率也出现了明显下滑。根据IEA数据显示，2016年，全球炼厂的平均开工率约为82.5%。除亚太地区外，世界其他地区开工率均是下降趋势。OECD国家的炼厂开工率约为85.6%。北美OECD国家的炼厂开工率达到86.1%，低于2015年的88%；西欧炼厂开工率由2015年的85.4%降至84.3%；亚太地区OECD国家的炼厂开工率则从82%升至87%。
然而中国2016年的平均炼厂开工率仅为76.7%，仍然低于世界平均水平。尤其是从2011年到2014年，这阶段开工率有两个明显特征，一是全国炼厂开工率逐年下降，二是主营炼厂开工率与地炼开工率有个巨大的开工率差。
1、受制于高油价，炼油行业亏损严重，开工率逐年下降
2015年以前，油价处于高位，炼油厂的购油成本高昂，亏损严重。根据中石化的半年报和年报，我们可以很清晰的看到，2015年之前，炼油板块处于亏损状态。早些年炼油利润基本为负数，大家都不太爱炼油，因为不赚钱。虽然中石油和中石化在成品油销售这块有着无与伦比的统治力，在销售流通环节可以弥补一些炼油环节的亏损，并且也制定了天花板成品油天花板价格帮助企业止亏，但是，整体行业都在亏损，开工热情不大。
2015年之前，地炼厂是没有进口原油使用权的，意味着地炼是无法进口国外的原油自己使用。而众所周知中国的原油产量开采权基本掌握在大国企手中，而且中国本身原油开采量就是不够自身使用的。三桶油开采的原油供自己的炼厂使用都不够，更别说留给地炼了。地炼只能使用只能使用价格高、质量差、收率低的燃料油作为替代原料，一是这种原料来源不稳定，二是原料质量差加大了炼油成本，这就极大影响到了地炼的开工率，导致其与主营炼厂的开工率相差甚远。造成地炼这种情况的原因，我们需要回顾下地炼的历史。
地炼最早起源于第一个五年计划，在国家“不惜一切代价发展工业”的呼吁下，依附于各大油田，各种土炼油厂拔地而起。20世纪60年代，胜利油田在山东东营以及滨州境内进行采掘，当地与政府达成补偿政策，即政府在得到原油资源后，成立炼油厂进行生产成品油等炼油产品，由此滋生出一大批炼油厂，这就是山东地炼的雏形。20世纪末，国家对地炼开始整治，加工能力在100万吨/年以上的炼厂大多划归中石油和中石化，100万吨/年及以下的193家地炼中保留了82家，山东占21家。2011年，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2011年本）》提出，在2013年底前，淘汰200万吨/年以下常减压炼油装置。国有石油公司垄断、国家整顿规范行业、淘汰落后产能等一轮又一轮的“调整”后，生存下来的地炼日益壮大，能发展至今已超乎大部分人的预期。在国内炼油行业，地方炼厂占据着越来越重要的角色，但却有不可忽视的发展障碍。由于国内原油加工是一种绝对的垄断，国内原油供给、进口原油使用一直垄断在国企手中，长期没有稳定的原油可炼是地方炼厂发展的最大瓶颈，只能使用价格高、质量差、收率低的燃料油作为替代原料。
为了解决地炼的原料问题，2015年国家颁布政策，对符合要求的地方炼油企业逐步放开进口原油使用权。政策实施后，地炼的生产积极性大幅提高，开工率也从2014年的37.8%，上升到2016年的52%。与此同时，地炼也在积极淘汰落后产能，新建先进产能，以不断增强自身竞争力。下文分析中也有提到，山东地炼2016年新建相关装置产能达900万吨/年，2017年新建装置总产能达1630万吨/年，未来拟建装置约为920万吨/年，投资扩产情绪十分明显。
产能不断提升，炼厂规模与世界水平相差较大
据隆众数据统计，截止2016年12月，中国共有367家炼厂，一次原油加工能力达8.4亿吨/年，同比增长1.69%。若不计入小型炼厂（常减压不足100万吨/年能力为4104万吨/年），中国实际总炼油能力为7.87亿吨/吨，中国一次原油加工能力仅次于美国。这已经是我国炼厂扩产能的第十六个年头了，产能相比于2000年翻了快三倍。
我国炼化产能与增速/亿吨
数据来源：中国报告网整理
虽然产能不断在提升，但是炼厂规模却无法与世界相提并论。根据中国石油经济技术研究院（ETRI）出版的《2015年国内外油气行业发展报告》，截至2015年底，中国石油炼厂规模达到726万吨/年，中国石化达761万吨/年，但由于仍存在不少小规模炼油企业，全国炼厂总的平均规模仅为320万吨/年左右，与世界炼厂754万吨/年的平均规模有较大差距。
2015年我国与世界炼厂平均规模对比
数据来源：中国报告网整理
2015年中石油中石化炼厂平均规模对比
数据来源：中国报告网整理
炼厂规模之所以与世界水平相差甚远，主要原因在于地炼的存在。地炼水平参差不齐，许多是以小作坊形势存在，拉低了全国炼厂的平均规模。地炼近几年产能扩张十分迅速，2013年，地炼产能仅有1.5亿吨/年，如今才过去4年，地炼产能就增加了约55%，达2.3亿吨。如今的地炼产能，早已今非昔比，成为了已经可以与中石油，中石化等巨头相媲美的第四股炼油势力。
2016年中国炼厂结构
数据来源：中国报告网整理
就炼厂规模而言，截至2016年世界范围内2000万吨/年以上的炼厂共22个，其中中国共有两个，分别是2300万吨/年的中石化镇海炼化和2050万吨/年的中石油大连石化。4000万吨/年的炼厂共有四个，分别位于印度、委内瑞拉、韩国和阿联酋。目前世界上最大的炼厂是印度信诚石油公司的炼厂，规模达6200万吨/年。
2016年世界2000万吨/年以上的炼厂排名
资料来源：中国报告网整理
目前已经投产的我国前十大炼厂排名中，共有9个属于中石油和中石化，且规模大多在2000万吨/年以下。2018年，恒力石化2000万吨/年的项目和浙江石化2000万吨/年的项目即将建成，投产之后二者将跻身我国前十大炼厂。这也表明，我国炼厂规模正在逐步扩大，逐步与其他国家炼厂的规模缩小差距。
2016年我国前十大炼厂排名
资料来源：中国报告网整理
炼厂开工率不断下滑，低于世界平均水平国内的炼油不断在扩大产能，但是炼厂的开工率却在不停的下降。世界范围内，炼厂开工率也出现了明显下滑。根据IEA数据显示，2016年，全球炼厂的平均开工率约为82.5%。除亚太地区外，世界其他地区开工率均是下降趋势。OECD国家的炼厂开工率约为85.6%。北美OECD国家的炼厂开工率达到86.1%，低于2015年的88%；西欧炼厂开工率由2015年的85.4%降至84.3%；亚太地区OECD国家的炼厂开工率则从82%升至87%。
2010-2016年世界范围内炼厂平均开工率/年
数据来源：中国报告网整理
然而中国2016年的平均炼厂开工率仅为76.7%，仍然低于世界平均水平。尤其是从2011年到2014年，这阶段开工率有两个明显特征，一是全国炼厂开工率逐年下降，二是主营炼厂开工率与地炼开工率有个巨大的开工率差。
2011-2016年我国炼厂平均开工率/年
数据来源：中国报告网整理
1、受制于高油价，炼油行业亏损严重，开工率逐年下降
2015年以前，油价处于高位，炼油厂的购油成本高昂，亏损严重。根据中石化的半年报和年报，我们可以很清晰的看到，2015年之前，炼油板块处于亏损状态。早些年炼油利润基本为负数，大家都不太爱炼油，因为不赚钱。虽然中石油和中石化在成品油销售这块有着无与伦比的统治力，在销售流通环节可以弥补一些炼油环节的亏损，并且也制定了天花板成品油天花板价格帮助企业止亏，但是，整体行业都在亏损，开工热情不大。
2011-2016年中国石化炼油板块EBIT/(元/吨)
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2、地炼没有稳定油源，极大影响到开工率2015年之前，地炼厂是没有进口原油使用权的，意味着地炼是无法进口国外的原油自己使用。而众所周知中国的原油产量开采权基本掌握在大国企手中，而且中国本身原油开采量就是不够自身使用的。三桶油开采的原油供自己的炼厂使用都不够，更别说留给地炼了。地炼只能使用只能使用价格高、质量差、收率低的燃料油作为替代原料，一是这种原料来源不稳定，二是原料质量差加大了炼油成本，这就极大影响到了地炼的开工率，导致其与主营炼厂的开工率相差甚远。造成地炼这种情况的原因，我们需要回顾下地炼的历史。
2014-2017年我国炼厂开工率/周
数据来源：中国报告网整理
地炼最早起源于第一个五年计划，在国家“不惜一切代价发展工业”的呼吁下，依附于各大油田，各种土炼油厂拔地而起。20世纪60年代，胜利油田在山东东营以及滨州境内进行采掘，当地与政府达成补偿政策，即政府在得到原油资源后，成立炼油厂进行生产成品油等炼油产品，由此滋生出一大批炼油厂，这就是山东地炼的雏形。20世纪末，国家对地炼开始整治，加工能力在100万吨/年以上的炼厂大多划归中石油和中石化，100万吨/年及以下的193家地炼中保留了82家，山东占21家。2011年，国家发改委发布《产业结构调整指导目录（2011年本）》提出，在2013年底前，淘汰200万吨/年以下常减压炼油装置。国有石油公司垄断、国家整顿规范行业、淘汰落后产能等一轮又一轮的“调整”后，生存下来的地炼日益壮大，能发展至今已超乎大部分人的预期。在国内炼油行业，地方炼厂占据着越来越重要的角色，但却有不可忽视的发展障碍。由于国内原油加工是一种绝对的垄断，国内原油供给、进口原油使用一直垄断在国企手中，长期没有稳定的原油可炼是地方炼厂发展的最大瓶颈，只能使用价格高、质量差、收率低的燃料油作为替代原料。
为了解决地炼的原料问题，2015年国家颁布政策，对符合要求的地方炼油企业逐步放开进口原油使用权。政策实施后，地炼的生产积极性大幅提高，开工率也从2014年的37.8%，上升到2016年的52%。与此同时，地炼也在积极淘汰落后产能，新建先进产能，以不断增强自身竞争力。下文分析中也有提到，山东地炼2016年新建相关装置产能达900万吨/年，2017年新建装置总产能达1630万吨/年，未来拟建装置约为920万吨/年，投资扩产情绪十分明显。
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