参考中国报告网发布的《2017-2022年中国厨电行业市场发展现状及十三五发展策略分析报告》
据国家统计局数据，2016 年国内抽油烟机全行业产量为3005 万台，若剔除出口数量782 万台，估算得出全年行业内销量约为2223 万台，而据产业在线数据，2016 年空调、冰箱、洗衣机及彩电行业内销量分别为6049、4763、4128 及5520 万台；油烟机内销量不及同为“一户一台”的冰箱内销量的一半，随着油烟机产品渗透率逐步向冰洗靠拢，行业发展空间较为可观。
我国厨电市场起步较晚，主要因国内居民对大家电消费次序中，厨电排在黑电与白电之后，与冰箱普及历程进行参考对比可以发现，当前抽油烟机销量规模仅相当于07-09 年期间的冰箱内销规模，且15 年城镇、农村家庭抽油烟机保有量水平分别仅相当于1996 年及2003 年的冰箱保有量水平，据此我们判断厨电行业发展滞后冰箱行业接近10 年， 而参考冰箱行业过去10 年增长趋势，我们认为厨电未来10 年的发展依旧值得期待。
从保有量层面来看，首先国内家庭抽油烟机保有量水平远低于其他国家，根据欧睿数据显示，16 年我国抽油烟机保有量为每百户28 台，远低于海外平均水平，当期与我国烹饪习惯相近的日本与韩国，其抽油烟机拥有量分别达到了每百户92 及112 台；其次， 从国内横向对比来看，据国家统计局数据，15 年我国城镇家庭抽油烟机渗透不足每百户70 台，与理论上户均一台的保有量水平相比仍有一定提升空间，我们判断主要原因在于部分老式住房仍采用排气扇作为排油烟工具，后续预计将被逐步替代；同时农村家庭抽油烟机渗透率仅为每百户15 台，考虑到东部沿海省份农村地区油烟机保有量较高， 因此随着居民收入水平提升，农村地区整体油烟机保有量提升也值得期待。
基于上述分析，随着城镇及农村地区保有量持续提升，预计行业后续仍将维持稳健增长， 且基于与同为“一户一台”的冰洗内销量进行推算，行业整体内销量仍有接近翻倍增长空间；此外，除了现有的烟灶等成熟厨电产品外，近几年以洗碗机、蒸箱、烤箱及净水机为代表的新厨电产品逐步进入大众视野，其单品价值较高且存在较大的潜在需求，未来整体厨房领域大家电品类扩充趋势明显，整体厨电行业市场规模有望持续扩容。
另一方面，虽然近年来厨电行业集中度呈现逐步提升趋势，不过从当前的静态情况分析， 市场集中度仍处于偏低水平，从中怡康统计口径来看，目前在烟灶市场中，老板份额均居于第一，2016 年老板烟灶的零售量份额分别为17.11%及15.37%，考虑到中怡康数据来源主要为一二线KA 渠道，预计对高端品牌份额数据有一定高估，若综合全市场口径来看，老板抽油烟机实际市场份额预计仅在10%左右，燃气灶份额则更低。
与发展至成熟期的白电相比，空调、冰箱及洗衣机行业的CR3 均超过50%，而中怡康数据显示，烟、灶行业CR3 分别为43.71%和40.22%，且考虑到中怡康口径对厨电龙头公司份额明显高估，预期其实际CR3 不及30%；国际比较方面，海外较成熟国家及地区的厨电龙头公司份额均处于较高水平，美国GE 当前在厨电市场中的份额高达33%，德国市场中博西市场份额也高达43%；总的来说，参考国内成熟的白电行业集中度及海外厨电龙头的市场份额，我国厨电行业的集中度仍处于较低水平，国内厨电龙头市占率存在进一步提升空间。
综上所述，厨电大行业小公司格局依旧存在，相比于同为一户一台的冰洗产品，油烟机行业潜在发展空间较大，预计行业内销仍存在接近翻倍增长空间，且考虑到品类扩张效应，其行业空间或更为显著；此外当前龙头企业市场份额较小，考虑到厨电与白电产品属性相近，我们判断未来厨电行业格局有望向白电靠拢，行业“马太效应”将持续显现，龙头穿越行业周期的高成长特性依旧值得期待。
据国家统计局数据，2016 年国内抽油烟机全行业产量为3005 万台，若剔除出口数量782 万台，估算得出全年行业内销量约为2223 万台，而据产业在线数据，2016 年空调、冰箱、洗衣机及彩电行业内销量分别为6049、4763、4128 及5520 万台；油烟机内销量不及同为“一户一台”的冰箱内销量的一半，随着油烟机产品渗透率逐步向冰洗靠拢，行业发展空间较为可观。
油烟机16 年内销量显著低于其他大家电内销量（万台）
数据来源：中国统计数据库
2008年以来油烟机行业内销量走势
数据来源：中国统计数据库
我国厨电市场起步较晚，主要因国内居民对大家电消费次序中，厨电排在黑电与白电之后，与冰箱普及历程进行参考对比可以发现，当前抽油烟机销量规模仅相当于07-09 年期间的冰箱内销规模，且15 年城镇、农村家庭抽油烟机保有量水平分别仅相当于1996 年及2003 年的冰箱保有量水平，据此我们判断厨电行业发展滞后冰箱行业接近10 年， 而参考冰箱行业过去10 年增长趋势，我们认为厨电未来10 年的发展依旧值得期待。
当前抽油烟机销量与冰箱内销量水平对比——滞后7-8 年（万台）
数据来源：中国统计数据库
厨电产品及冰箱百户拥有量对比——滞后超过10 年（台/百户）
数据来源：中国统计数据库
从保有量层面来看，首先国内家庭抽油烟机保有量水平远低于其他国家，根据欧睿数据显示，16 年我国抽油烟机保有量为每百户28 台，远低于海外平均水平，当期与我国烹饪习惯相近的日本与韩国，其抽油烟机拥有量分别达到了每百户92 及112 台；其次， 从国内横向对比来看，据国家统计局数据，15 年我国城镇家庭抽油烟机渗透不足每百户70 台，与理论上户均一台的保有量水平相比仍有一定提升空间，我们判断主要原因在于部分老式住房仍采用排气扇作为排油烟工具，后续预计将被逐步替代；同时农村家庭抽油烟机渗透率仅为每百户15 台，考虑到东部沿海省份农村地区油烟机保有量较高， 因此随着居民收入水平提升，农村地区整体油烟机保有量提升也值得期待。
各国抽油烟机百户拥有量对比（台/百户）
数据来源：中国统计数据库
城镇及农村家庭大家电百户拥有量对比（台/百户）
数据来源：中国统计数据库
基于上述分析，随着城镇及农村地区保有量持续提升，预计行业后续仍将维持稳健增长， 且基于与同为“一户一台”的冰洗内销量进行推算，行业整体内销量仍有接近翻倍增长空间；此外，除了现有的烟灶等成熟厨电产品外，近几年以洗碗机、蒸箱、烤箱及净水机为代表的新厨电产品逐步进入大众视野，其单品价值较高且存在较大的潜在需求，未来整体厨房领域大家电品类扩充趋势明显，整体厨电行业市场规模有望持续扩容。
油烟机市场规模测算表（万台）
数据来源：中国统计数据库
近年来洗碗机销量维持高增长
数据来源：中国统计数据库
净水机普及率逐年提升
数据来源：中国统计数据库
另一方面，虽然近年来厨电行业集中度呈现逐步提升趋势，不过从当前的静态情况分析， 市场集中度仍处于偏低水平，从中怡康统计口径来看，目前在烟灶市场中，老板份额均居于第一，2016 年老板烟灶的零售量份额分别为17.11%及15.37%，考虑到中怡康数据来源主要为一二线KA 渠道，预计对高端品牌份额数据有一定高估，若综合全市场口径来看，老板抽油烟机实际市场份额预计仅在10%左右，燃气灶份额则更低。
抽油烟机行业零售量市场份额一览
数据来源：中国统计数据库
燃气灶行业零售量市场份额一览
数据来源：中国统计数据库
与发展至成熟期的白电相比，空调、冰箱及洗衣机行业的CR3 均超过50%，而中怡康数据显示，烟、灶行业CR3 分别为43.71%和40.22%，且考虑到中怡康口径对厨电龙头公司份额明显高估，预期其实际CR3 不及30%；国际比较方面，海外较成熟国家及地区的厨电龙头公司份额均处于较高水平，美国GE 当前在厨电市场中的份额高达33%，德国市场中博西市场份额也高达43%；总的来说，参考国内成熟的白电行业集中度及海外厨电龙头的市场份额，我国厨电行业的集中度仍处于较低水平，国内厨电龙头市占率存在进一步提升空间。
国内厨电CR3 明显低于白电水平
数据来源：中国统计数据库
海外厨电龙头份额均处于较高水平
数据来源：中国统计数据库
综上所述，厨电大行业小公司格局依旧存在，相比于同为一户一台的冰洗产品，油烟机行业潜在发展空间较大，预计行业内销仍存在接近翻倍增长空间，且考虑到品类扩张效应，其行业空间或更为显著；此外当前龙头企业市场份额较小，考虑到厨电与白电产品属性相近，我们判断未来厨电行业格局有望向白电靠拢，行业“马太效应”将持续显现，龙头穿越行业周期的高成长特性依旧值得期待。
资料来源：互联网、中国统计数据库、中国报告网整理、转载请注明出处。（ww）
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