目前，智能投顾平台用户进行投资的流程大致相同，可以分为风险测评、获得投资方案、连接账户、进行投资、更新方案、完成投资六大步骤。
智能投顾发展历程大致可分为三个阶段，从传统投资顾问到在线理财再到智能投顾，目标客户也随之覆盖到低净值人群，客群范围进一步扩大。
| 发展阶段 |
传统投资顾问 |
在线理财 |
智能投顾 |
| 发展层次 |
投顾1.0（20世纪90年代末） |
投顾2.0（2008-2015年） |
投顾3.0（2015年-至今） |
| 服务主体 |
一对一人工服务 |
人工服务为主 |
有限或无人工服务 |
| 服务内容 |
全方位财富管理 |
交易性投资组合管理+有限投资建议 |
自助资产组合动态管理+投资建议 |
| 目标客户 |
超高净值人群 |
中等净值人群 |
中等、低净值人群 |
| 特点 |
理财顾问主观导向性较强 |
客户可根据自身需求在线进行投资理财 |
利用计算机程序系统根据客户需求，通过算法和产品搭建数据模型，为客户提供理财建议 |
我国智能投顾平台按智能模式，可分为全智能投顾和半智能投顾，当前，行业以半智能投顾模式为主；按平台业务模式，可分为独立建议型、混合推荐型和一键跟单型。
与传统投顾相比，智能投顾借助科技手段，能克服传统投顾的部分痛点，具有低成本、规模化、高度线上化、精准识别客户需求等优点。
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传统投顾 |
智能投顾 |
解决痛点 |
| 服务渠道 |
线下 |
线上/线上+线下 |
规模效应 |
| 客户群体 |
高净值客群 |
中产及长尾客群 |
普惠性服务 |
| 服务时间 |
工作日 |
7天*24小时 |
碎片化理财需求 |
| 业务模式 |
同质化销售导向 |
个性化配置导向 |
服务内容差异化、服务质量标准化 |
智能投顾最早起源于美国，并且美国市场已较为成熟。虽然我国处于智能投顾初级阶段，但因中美市场环境差异较大，潜在服务人群也不尽相同，不能完全复制或借鉴美国经验。
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国外智能投顾市场 （以美国为例） |
国内智能投顾市场 （以中国大陆为例） |
| 时间 |
2010年 |
2015年 |
| 投资者 |
以机构投资者为主 |
以散户投资者为主 |
| 风险偏好 |
稳健投资、长期持有 |
短期投资、追涨杀跌 |
| 市场基础 |
EFT（交易所交易基金）市场发展成熟 |
EFT市场尚不成熟，以公募基金为主 |
目前，我国智能投顾主要参与主体有四类：以摩羯智投、AI投等为代表企业的传统金融机构；以东方财富、同花顺、盈米基金等为代表企业的财经垂直平台；以蚂蚁财富、腾讯理财通、京东智投等为代表企业的互联网巨头；以金融壹财通、赢时胜软件、恒生电子等为代表企业的金融IT公司。
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特点 |
代表企业 |
| 传统金融机构 |
传统金融机构拥有大量客户基础、产品储备和品牌优势，相较于新兴创新平台，银行、券商、公募基金等传统金融机构在现有产品和服务的基础上，通过科技赋能和战略转型在竞争中取得一席之地，从短期的盈利观念扭转为以创新为驱动力、搭建金融场景和生态系统，以提高用户体验为基础的长期发展观念；因普遍体量庞大，在创新改革上不像初创公司那么好调头，同时也要符合监管对传统金融业务的已经较为成熟的政策体系，因此在科技赋能的道路上还在不断地搜索 |
摩羯智投、AI投 |
| 财经垂直平台 |
财经垂直平台是指专注于财经类资讯和服务的细分领域互联网平台，其优势在于对财经领域的专注和专业，总流量相比综合类平台更小但是流量转化率更高，同时用户金融属性的数据深度更深。通过大数据算法可更深入匹配将各类型金融产品风险、收益，与用户个性化的理财需求，以及提供丰富、多维度的智能化数据与指标，辅助个人投资者做出投资决策 |
东方财富、同花顺、盈米基金 |
| 互联网巨头 |
互联网龙头企业主要面向To C端客户，拥有丰富的用户流量和场景，可结合大数据、AI等技术，对用户精准画像。互联网平台较传统金融机构在技术的创新和服务的效率上更有优势，但存在金融专业服务能力不足的劣势 |
蚂蚁财富、腾讯理财通、京东智投 |
| 金融IT公司 |
金融IT主要面向To B端客户，以技术服务为中心，为金融机构提供软件硬件支持，并在金融业务运作流程中提供整体解决方案和配套服务，包括底层架构改造、中台搭建、系统集成、SAAS服务等 |
金融壹财通、赢时胜软件、恒生电子 |
从2020年我国智能投顾平台排行榜来看，综合评分进入前十名的主要为传统金融机构和互联网巨头，其中，排名第一的蚂蚁聚宝属于互联网巨头旗下产品，排名第二、第三的中银慧投和工行AI投属于传统金融机构旗下产品。
| 排名 |
平台 |
所属企业 |
| 1 |
蚂蚁聚宝 |
蚂蚁金服 |
| 2 |
中银慧投 |
中国银行 |
| 3 |
工行AI投 |
工商银行 |
| 4 |
平安一账通 |
平安银行 |
| 5 |
蓝海智投 |
蓝海财富 |
| 6 |
摩羯智投 |
招商银行 |
| 7 |
财智机器人 |
浦发银行 |
| 8 |
贝塔牛 |
广发证券 |
| 9 |
灵犀智投 |
金融界 |
| 10 |
帮你投 |
先锋领航、蚂蚁金服 |
我国智能投顾行业虽然起步较晚，但从2017年开始展现惊人的发展速度，2017年我国的智能投顾管理的资产达289亿美元，其年增长率高达261%，资产规模在全球仅次于美国。虽然往后增速有所放缓，但2022年我国智能投顾管理规模仍有望超6600亿美元。
智能投顾与传统投顾属于竞品，具有相互替代的作用。目前，国内仍有多数人群的投资咨询习惯尚未养成，而智能投顾能够降低投资门槛，进而扩大服务范围，形成规模化。同时，智能投顾在我国的破局之路将是一个缓慢且长的过程，由于大多客户的理智理财观念未形成，智能投顾接受度有待提高。此外，房地产投资热度终将降低，我国居民资产投资将逐渐转向金融领域，智能投顾具有普惠性质，普通投资者将是潜在的大市场。最后，互联网企业与传统金融机构合作发展成为智能投顾行业趋势，并且行业将迎来更完善的法律监管，进而促进平台理性引导客户合理投资，对于行业合规发展也有重要影响。
相关行业分析报告参考《2020年中国智能投顾市场调研报告-行业深度调研与未来规划分析》。
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