行业发展背景
（1）智能交互显示行业与教育的“教与学”特性具有天然的契合性
①智能交互显示产品是提升教与学两个主体信息交流效率的主要教学工具
“教育决定着人类的今天，也决定着人类的未来”，教育包括教学、影响、启发等多种形式，其中 主要的形式是教学。教学的过程是教与学两个主体的信息交流。由于交流双方存在表达力、理解力以及知识水平、经验、年龄等方面的个体差异，使得教学的效率较低、效果较差。同时，人与人的信息交流主要是通过感官实现的，其中视觉是人获取信息的主要途径。因此，为了提升教学的质量和效率，石笔、纸笔、黑板粉笔等教学工具在教育场景中次第出现，进入信息时代后，自然书写互动、较大幅面展示、生动逼真呈现的智能交互显示产品则更进一步提高了学生的视觉信息获取效率，改善了教师的备授课体验。
参考观研天下发布《2019年中国教育信息化行业分析报告-产业规模现状与发展潜力评估》
②智能交互显示产品的应用是教育信息化的重要内容
教育信息化是教育现代化的重要特征，也是促进现代化各要素成长的有效途径，推进教育信息化对于缩小区域之间、城乡之间、学校之间、群体之间的办学水平和教育质量差异，实现教育质量提升和内涵式发展意义重大。教育信息化有两方面含义，一是教学信息化，即把信息技术作为教学内容，培养具有信息素养的现代化人才；二是信息化教学，即把信息装备作为教学工具，提高教学的质量与效率。自上世纪 90 年代末以来，随着信息技术的日新月异，电子产品普及率的不断提高，拥有一定信息素养的人越来越多，教育信息化逐渐从强调教学信息化过渡到重视信息化教学。智能交互显示产品作为提升教与学两个主体信息交流效率的多媒体教学设备，和信息网络等共同构成了教育信息化的物质基础和先决条件。
（2）教育信息化是全球教育的发展趋势
教育信息化自上世纪 90 年代开始，对教育发展产生了革命性影响，已逐渐成为全球趋势。无论是美国、英国、日本等发达国家，还是土耳其、俄罗斯、印度等新兴市场国家，都提出本国的教育信息化发展战略。例如美国，自 1996 年起就通过国家教育技术计划（National Education Technology Plan）指导教育信息化工作，鼓励学校利用智能交互显示产品进行互动式教学，以技术改进教育；例如土耳其，自 2010 年实施法提赫项目（Fatih Project）以来，在多个地区投入大量资金购买信息化设备，目标是为本国每一个教室配备智能交互显示产品。
我国在中共中央、国务院 1999 年发布的《关于深化教育改革，全面推进素质教育的决定》中要求“大力提高教育技术手段的现代化水平和教育信息化程度”。这是我国首次明确将教育信息化列为一项教育方面的重要方针政策。新世纪以来，在党中央和国务院的指引下，我国出台了一系列推进教育信息化快速发展的政策和规划，并不断加大教育经费的财政支出力度，支出规模连续多年位列财政支出首位。2015 年，习近平主席在《致国际教育信息化大会的贺信》中提出，“通过教育信息化，逐步缩小区域、城乡数字差距，大力促进教育公平，让亿万孩子同在蓝天下共享优质教育、通过知识改变命运”。
（3）我国是全球教育信息化发展的领先国家
我国长期将教育现代化作为一项基本国策，以教育信息化作为手段，推进教育公平化，努力让每个孩子都能享有公平而有质量的教育。自 2005 年以来，我国在经济高速发展的背景下，教育经费投入占 GDP 的比重持续上升，随着“三通两平台”、“全面改薄”、“加快发展民族教育”、“同步课堂”等一系列政策的推出和落地，教育信息化投入不断加大。我国是全球教育信息化发展的领先国家。
①“三通两平台”是我国教育信息化当前的核心任务和标志性工程
信息网络是实现教育信息化的先决条件，教育信息化装备和教育资源的开发、共享是教育信息化的重要内容，学生的学习和应用是教育信息化的效果体现。围绕这三个核心要素，我国提出了“三通两平台”，解决教育信息化装备的“有无”问题，实现信息基础设施建设和信息化设备的基本覆盖，推动教育信息化不断量变，在逐步完善硬件设施的基础上，探索信息技术在教育教学新模式中的应用。
“三通两平台”即宽带网络校校通、优质资源班班通、网络学习空间人人通，建设教育资源公共服务平台和教育管理公共服务平台。1）“宽带网络校校通”主要是完善学校教育信息化基础设施，做到基本完成学校的宽带接入和学校网络条件下的基本教学环境建设；2）“优质资源班班通”主要是利用多媒体教学设备的使用和应用软件的开发满足师生课堂互动的需求及优质教育资源的挖掘和共享，推进信息技术在教学活动中的普遍应用，提高教学质量和促进教育均衡；3）“网络学习空间人人通”主要是通过网络学习空间的普遍应用推动教学方式和学习方式的变革，将信息技术与教育教学的融合落实到教师教研活动、学生自主学习和家校通等日常管理和教学中；4）“建设教育资源公共服务平台”主要是利用云服务体系为“优质资源班班通”和“网络学习空间人人通”提供技术支持和网络服务，为教育资源的汇聚、建设与应用的衔接提供重要载体，实现教育资源的互联互通和共建共享；5）“建设教育管理公共服务平台”主要是通过覆盖全国各级教育行政部门和各级各类学校的管理信息系统及基础数据库的建设，为加强教育监管、支持教育宏观决策、全面提升教育公共服务能力提供支撑，实现教育管理的信息化。
国家教育部制定了一系列措施以推进教育信息化发展。2012 年，教育部全面启动实施“教学点数字教育资源全覆盖”项目，支持各教学点建设可接受数字教育资源并利用资源开展教学的基本硬件设施。2013 年，教育部、发改委和财政部联合印发“全面改薄”工作的意见，提出推进农村学校教育信息化，逐步提升农村学校信息化基础设施与教育信息化应用水平。2014 年，教育部印发《2014 年教育信息化工作要点》，启动“一师一优课，一课一名师”活动，推动信息化手段在课堂教学中的广泛应用，在应用中逐步汇聚形成系统的优质个性化数字教育资源。
②信息技术教学应用是我国教育信息化下一阶段的发展目标
《2018 年教育信息化和网络安全工作要点》中提出鼓励采取“同步课堂”、在线开放课程等方式，帮助缺乏师资的边远贫困地区学校利用信息化手段提高教学质量。“同步课堂”是通过具有同步信息传输、可视化、录播功能的音视频终端和采集设备，实现城市学校课堂与贫困地区学校课堂的实时授课互动的教学方式。 “同步课堂”需要一套具有同步信息传输、可视化、录播功能的同步教室设备，包括智能交互平板、数据传输系统、录播主机、跟踪摄像机、音频处理器等交互显示和音视频采集设备。智能交互显示行业做为搭建课堂的硬件终端设备及互动教学云服务平台提供方，为实现远程直播的协同与互动和优质资源的共享提供支撑。
智慧课堂是对教育信息化设备的多产品整合应用，是智能交互显示行业的发展方向。智慧课堂将教育硬件、软件和多终端设备深度整合、对接，实现“互联网+教育”课堂的新型教学模式。利用大数据分析和云计算等技术，对学情实施收集反馈完成从传统授课模式到即时互动教学模式的转变。智慧课堂涉及智能交互平板、激光投影机、电子交互白板、电子书包、视频展台、录播系统等硬件和提供备授课、移动授课、智能测评和互联网教学等功能的交互式教学软件。智能交互显示产品为信息技术和教育教学深度融合的信息化教学模式提供支持。
数字校园和智慧校园的建设是《2018 年教育信息化和网络安全工作要点》的重点任务之一。智慧校园是在数字校园的基础上，应用云平台、物联网和数字化技术等，通过一体化设计，把学校的信息化管理和教学系统集成一个整体。智慧校园的整体解决方案组成中重要的智能终端系统包括多媒体教学系统、常态化录播系统，软硬件结合的智慧教室系统、信息采集设备；应用系统包括各类数据和资源系统和设备集中管理系统。多场景应用的各类智能交互显示产品为教育教学和校园管理的数据采集、智能处理、为学校管理者和师生按需提供数据分析、数据管理、学习工具和远程控制的智能化服务环境。
行业发展现状
（1）在新技术高速发展的助力下，产品不断创新
智能交互显示产品是交互技术与大幅面展示方案有机结合的成果。近年来，随着互联网的兴起和发展，大数据、云计算和人工智能等关键先进技术的快速进步，智能交互显示产品的功能和应用得到了进一步的拓展。
①人机交互是智能交互显示产品的核心技术
人机交互技术的出现是从“人—人”交流到实现“人—机”交互的关键。交流一般指人与人之间的信息传递，交互一般指人机之间的信息传递，通常包括输入、执行和输出三个环节，在计算机时代，典型的人机交互就是人与计算机的交互。
进入人工智能时代后，如同人与人的交流需要通过感官和大脑进行，人机智能交互也开始具有类似的仿生过程。从“机”的角度讲，人机交互的过程与上述输入、执行和输出三个环节相对应，通常包括捕获与感知、理解与认知、反馈三个环节。对于智能交互显示产品的人机交互而言，捕获与感知的过程是通过触控模组实现的，理解与认知的过程是通过算法实现的，反馈的过程是通过显示主板实现的。人机交互是智能交互显示产品的核心技术。
②大幅面展示方案是智能交互显示产品的首要特点
由于智能交互显示产品一般应用于教室、演讲、会议等一对多交流的场合，因此大尺寸的展示是必要条件。大幅面展示方案可以分为反射式和直射式两种，反射式即视频信息通过投影机光源在内部成像后投影在白板上，直射式即光源直接照在呈现视频信息的液晶面板后显示。前者的代表性产品是投影机和电子交互白板，后者的代表性产品是智能交互平板。
一般来讲，因为投影机是内部成像，因此可以方便地通过透镜实现大幅面展示，但较难提高分辨率和色彩饱和度；而液晶面板尽管有着高分辨率和高色彩饱和度的优点，却因为大尺寸面板的高昂造价而无法大面积推广。2010 年起，由于技术的成熟和规模的提升，大尺寸液晶面板造价降低，使得智能交互平板的大规模推广成为可能。
③物联网将为智能交互显示产品提供更多应用场景
互联网的高速发展是为“人—机”交互增加“机—机”物联，实现“人—机—机— 人”云端交互的基础条件，极大丰富了智能交互显示产品的功能和应用。“人—机” 交互模式是受到区域限制的，交流双方必须在同一场景下，设备中的资源和内容仅能通过预装或者自制而获取。而随着互联网技术的发展和通讯设施的完善，设备之间的物联成为可能，不仅人可以通过机器设备实现跨区域交流，信息和内容资源的传递共享也更为便捷，比如优秀教学内容资源的传递与分享，远程教学或者会议，实时更新系统操作软件等。
（2）行业规模在教育信息化进程的推进下不断扩大
①我国已拥有全球最大的智能交互显示产业
教育信息化尽管起源于海外，但在 2005 年后，在国家对教育信息化的重视和投入，以及对智能交互显示行业的指导和扶持下，我国智能交互显示行业规模快速增长，出货量占全球市场的比重持续上升，现已拥有全球 大的智能交互显示产业。受益于我国教育信息化的高速发展，全球智能交互显示产业也保持不断增长势头。
②智能交互显示行业已发展成为我国在全球电子信息领域的优势产业之一
在全球电子信息产业飞速发展的大背景下，我国电子信息产业将继续保持快速发展趋势，信息技术加速创新，制造业加速向数字化、网络化、智能化延伸拓展，新产品、新模式、新业态层出不穷，促进产业化和信息化的不断融合和制造强国建设的持续推进。目前，电子信息产业成为我国优先发展的先导性、基础性和战略性产业，不仅是我国国民经济的支柱型产业之一，还是我国在国际市场具有竞争力的产业之一。
身处全球规模 大的电子信息行业，面向世界 大的教育信息化市场，“中国技术、中国品牌、中国制造、全球市场”的智能交互显示行业已经发展成为我国在全球电子信息领域的优势产业之一，中国企业全球市场占有率遥遥领先。
行业发展前景
智能交互显示行业是一个技术引领发展的行业，新技术带来新产品，新产品激发新需求。智能交互显示产品主要面向教育市场销售，在国内外教育信息化建设投入逐年提升和新增教育需求的背景下，市场容量可观且潜在空间庞大；智能交互显示产品同时面向商用市场销售，近年来，在企业对高效远程协同会议的需求上升等背景下，商用市场同样具有很大的发展潜力。因此，行业发展前景良好。
（1）市场需求刺激智能交互显示行业发展
①中国教育市场增长迅速
根据国家统计局数据，我国财政性教育经费持续增加，2007 年至 2017 年，国家财政性教育经费增长 313.09%，年均复合增长率 15.24%，占 GDP 比重自2012 年以来连续六年超过 4%。在教育信息化的政策引导和资金扶持下，教育市场对智能交互显示产品有较大的增量需求和存量更换需求。
增量需求主要为产品的新进入和渗透。未来增量需求较大的原因主要有： 1）教育公平化的政策导向将推动教育信息化装备在全国实现全覆盖；2）二胎政策的全面开放以及人口政策的逐渐转向将增加未来的学生人数；3）小班制的逐渐推广将增加未来的教室数量；4）对幼教的逐步重视将促进幼教市场的增长； 5）智能交互显示产品中电子书包的兴起和应用将极大扩充市场需求。同时，由于产品一般还将定期更新换代，未来的存量需求亦较高。市场未来需求的稳定增长是公司盈利持续增长的保证。
②海外市场前景良好
海外的教育市场在政府长期计划支持、学校需求稳定增长的背景下具有良好的前景，市场可拓展范围较大。北美、欧洲和亚洲多国政府重视学校的信息化建设，先后启动了相关项目并给予配套资金支持学校对智能交互显示产品的采购和应用。
以欧美为代表的发达国家对智能交互显示产品的接受度高，产品进入学校的时间早，市场相对成熟，对产品质量和技术的要求高。虽然市场规模相比国内市场较小，但由于销售价格高，因此利润水平较高。整体市场销售量稳定增加，且有较高的更新换代需求。以印度为代表的发展中国家对教育信息化的重视程度也逐渐增强。由于其人口基数大，经济发展程度提高和教育信息化投入增多的特点，发展中国家教育市场对产品的需求呈上升趋势，新市场的拓展潜力较高。
随着发行人等我国行业内优势企业的产品质量和技术水平逐渐得到海外教育市场的认可，国际竞争力逐步增强，在海外教育市场具有广阔的发展前景。
③商用市场拓展潜力巨大
商用市场是智能交互平板的潜力市场，企业会议室是智能交互平板的主要应用场景。基于提升企业内部及与客户沟通效率和削减企业差旅费的需求，以及软件视频会议系统价格的降低和性能的稳定及云视频会议系统的出现，用于远程协同会议的商用智能交互平板需求量快速上升。全球商用智能交互显示产品需求稳步增加，以北美为例，微软推出了 SURFACE HUB 产品，主要应用于企业会议室，可以实现远程会议的协同操作，市场反响良好。目前全球共有约 3,200 万间会议室，智能交互平版的渗透率低于 3% ，随着企业对智能交互平板的认可度提升，商用市场拓展潜力巨大。
（2）技术进步引领智能交互显示行业发展
对智能交互显示行业的发展动态和教育理念的发展趋势均有着深刻的洞察和准确的理解的优势企业，可以以其强大的技术研发与工艺制造实力不断创新产品，激发和引领市场的需求，创造新增市场空间，引领行业不断发展。
①自然人机交互技术进步带动产品优化升级
自然人机交互技术在智能交互显示产品中的应用解决了传统教学中互动性较低的问题，帮助教师开展生动、有趣并能充分参与的课堂教学。自然人机交互核心技术中，触摸信息感知定位技术将在高精度、高帧率和粗细识别等方面继续提高，笔迹绘制技术将在边缘平滑度、书写流畅度和笔触效果模拟等方面继续提升，手绘图形识别技术将在识别准确度、模糊语义理解和图形匹配等方面继续进步，以带动产品的优化升级，提升产品的交互效率。
②大数据和云计算技术进步提升产品使用体验
大数据和云计算、远程通信等新型技术在智能交互显示产品中的应用提供了课堂交互协同功能，优质资源共享平台和个性化的学习支持，为以学生为主体的新型教学模式提供高效助推。大数据和云计算技术未来将能够深度挖掘产品功能与用户使用场景间的内在联系，利用算法模型和评价体系的建立和优化，实现即时数据收集、资源精准推送、教学数据监管等功能，以提高教学资源的共享和匹配效率，提升产品的使用体验。
市场供求状况及变动原因
从需求侧来看，受益于教育信息化政策的拉动效应和产品创新刺激新需求的推动效应，教育市场的需求将稳定增长。同时智能交互显示产品提升交流效率和实现远程协同的特点，使其在商用市场具有巨大潜力。从供给侧来看，由于行业集中度较高，新进入者较少等原因，供给将随着市场需求而稳定增加。
行业与上、下游行业之间的关联性及影响
1、行业全产业链的简要情况
（1）上游行业情况
智能交互显示行业的上游主要为液晶面板、电子元器件行业，本行业企业一般直接向上游企业进行采购。其中，大尺寸液晶面板生产厂商较少，报告期内随着工艺逐渐成熟，产能不断扩张，其价格呈波动下行趋势；其他电子元器件等原材料在国内有充足的供应，价格呈稳中下降趋势。具体介绍如下：
液晶面板行业中大尺寸液晶面板的供应商相对较少，主要为 LG、夏普、三星和友达光电等几家行业内知名生产商。液晶面板的行业价格波动与生产厂商的产能变动和下游市场需求变动相关。2016 年受台湾高雄地震以及三星、LG 等生产商宣布产能调整等因素影响，液晶面板市场供不应求，产品价格上涨。2017 年和 2018年1-6月，受主要生产商高世代面板产线的逐步投产，大尺寸液晶面板产能释放的影响，供应量大幅上升，需求保持稳定，供给略大于需求，液晶面板价格呈现下跌趋势。
电子元器件在电子信息、交通、冶炼、航空、新能源等传统行业和新兴行业中都有广泛应用。发行人主要采购的电阻、电容、电感、IC、二极管、三极管、MOS管等电子基础元器件供应商众多，供应量较为充足。触控组件在手机、显示屏等行业均有广泛应用。在大尺寸触控组件领域，目前主要有红外和电容触控两种类型，主要供应商数量较少，包括 LG、夏普、 FlatFrog 公司、IST AB 等，供应较为充足，且智能交互显示行业中优势企业具有自主研发生产触控组件的能力，因此供需关系基本稳定。
（2）下游行业情况
智能交互显示行业的下游行业主要为教育行业，教育信息化的需求为本行业提供了广阔的市场空间，同时本行业的技术发展推动教育信息化的进程和进步。本行业发展和教育信息化之间是相互促进，协同发展的关系。智能交互显示产品的用户主要为中小学校，产品通常由地方教育局使用预算内教育经费采购，由于国家不断加大教育经费支出，鼓励在教育信息化装备方面的投入，促使本行业企业更多聚焦于利用技术手段解决教育痛点，规模和效益均稳定增长。
智能交互显示行业终端客户数量多、分布广、集中度低，且不同区域和行业的客户需求存在多样性，品牌商难以通过直销模式覆盖市场终端。因此在市场营销方面，品牌商往往着重培育和发展经销网络，充分利用当地 IT 或科教仪器等经销商的客户资源、销售经验和渠道优势，实现产品的 终销售。
综上，智能交互显示行业与上、下游行业之间具有较强的关联性。
（1）智能交互显示行业与教育的“教与学”特性具有天然的契合性
①智能交互显示产品是提升教与学两个主体信息交流效率的主要教学工具
“教育决定着人类的今天，也决定着人类的未来”，教育包括教学、影响、启发等多种形式，其中 主要的形式是教学。教学的过程是教与学两个主体的信息交流。由于交流双方存在表达力、理解力以及知识水平、经验、年龄等方面的个体差异，使得教学的效率较低、效果较差。同时，人与人的信息交流主要是通过感官实现的，其中视觉是人获取信息的主要途径。因此，为了提升教学的质量和效率，石笔、纸笔、黑板粉笔等教学工具在教育场景中次第出现，进入信息时代后，自然书写互动、较大幅面展示、生动逼真呈现的智能交互显示产品则更进一步提高了学生的视觉信息获取效率，改善了教师的备授课体验。
参考观研天下发布《2019年中国教育信息化行业分析报告-产业规模现状与发展潜力评估》
②智能交互显示产品的应用是教育信息化的重要内容
教育信息化是教育现代化的重要特征，也是促进现代化各要素成长的有效途径，推进教育信息化对于缩小区域之间、城乡之间、学校之间、群体之间的办学水平和教育质量差异，实现教育质量提升和内涵式发展意义重大。教育信息化有两方面含义，一是教学信息化，即把信息技术作为教学内容，培养具有信息素养的现代化人才；二是信息化教学，即把信息装备作为教学工具，提高教学的质量与效率。自上世纪 90 年代末以来，随着信息技术的日新月异，电子产品普及率的不断提高，拥有一定信息素养的人越来越多，教育信息化逐渐从强调教学信息化过渡到重视信息化教学。智能交互显示产品作为提升教与学两个主体信息交流效率的多媒体教学设备，和信息网络等共同构成了教育信息化的物质基础和先决条件。
（2）教育信息化是全球教育的发展趋势
教育信息化自上世纪 90 年代开始，对教育发展产生了革命性影响，已逐渐成为全球趋势。无论是美国、英国、日本等发达国家，还是土耳其、俄罗斯、印度等新兴市场国家，都提出本国的教育信息化发展战略。例如美国，自 1996 年起就通过国家教育技术计划（National Education Technology Plan）指导教育信息化工作，鼓励学校利用智能交互显示产品进行互动式教学，以技术改进教育；例如土耳其，自 2010 年实施法提赫项目（Fatih Project）以来，在多个地区投入大量资金购买信息化设备，目标是为本国每一个教室配备智能交互显示产品。
我国在中共中央、国务院 1999 年发布的《关于深化教育改革，全面推进素质教育的决定》中要求“大力提高教育技术手段的现代化水平和教育信息化程度”。这是我国首次明确将教育信息化列为一项教育方面的重要方针政策。新世纪以来，在党中央和国务院的指引下，我国出台了一系列推进教育信息化快速发展的政策和规划，并不断加大教育经费的财政支出力度，支出规模连续多年位列财政支出首位。2015 年，习近平主席在《致国际教育信息化大会的贺信》中提出，“通过教育信息化，逐步缩小区域、城乡数字差距，大力促进教育公平，让亿万孩子同在蓝天下共享优质教育、通过知识改变命运”。
（3）我国是全球教育信息化发展的领先国家
我国长期将教育现代化作为一项基本国策，以教育信息化作为手段，推进教育公平化，努力让每个孩子都能享有公平而有质量的教育。自 2005 年以来，我国在经济高速发展的背景下，教育经费投入占 GDP 的比重持续上升，随着“三通两平台”、“全面改薄”、“加快发展民族教育”、“同步课堂”等一系列政策的推出和落地，教育信息化投入不断加大。我国是全球教育信息化发展的领先国家。
①“三通两平台”是我国教育信息化当前的核心任务和标志性工程
信息网络是实现教育信息化的先决条件，教育信息化装备和教育资源的开发、共享是教育信息化的重要内容，学生的学习和应用是教育信息化的效果体现。围绕这三个核心要素，我国提出了“三通两平台”，解决教育信息化装备的“有无”问题，实现信息基础设施建设和信息化设备的基本覆盖，推动教育信息化不断量变，在逐步完善硬件设施的基础上，探索信息技术在教育教学新模式中的应用。
“三通两平台”即宽带网络校校通、优质资源班班通、网络学习空间人人通，建设教育资源公共服务平台和教育管理公共服务平台。1）“宽带网络校校通”主要是完善学校教育信息化基础设施，做到基本完成学校的宽带接入和学校网络条件下的基本教学环境建设；2）“优质资源班班通”主要是利用多媒体教学设备的使用和应用软件的开发满足师生课堂互动的需求及优质教育资源的挖掘和共享，推进信息技术在教学活动中的普遍应用，提高教学质量和促进教育均衡；3）“网络学习空间人人通”主要是通过网络学习空间的普遍应用推动教学方式和学习方式的变革，将信息技术与教育教学的融合落实到教师教研活动、学生自主学习和家校通等日常管理和教学中；4）“建设教育资源公共服务平台”主要是利用云服务体系为“优质资源班班通”和“网络学习空间人人通”提供技术支持和网络服务，为教育资源的汇聚、建设与应用的衔接提供重要载体，实现教育资源的互联互通和共建共享；5）“建设教育管理公共服务平台”主要是通过覆盖全国各级教育行政部门和各级各类学校的管理信息系统及基础数据库的建设，为加强教育监管、支持教育宏观决策、全面提升教育公共服务能力提供支撑，实现教育管理的信息化。
国家教育部制定了一系列措施以推进教育信息化发展。2012 年，教育部全面启动实施“教学点数字教育资源全覆盖”项目，支持各教学点建设可接受数字教育资源并利用资源开展教学的基本硬件设施。2013 年，教育部、发改委和财政部联合印发“全面改薄”工作的意见，提出推进农村学校教育信息化，逐步提升农村学校信息化基础设施与教育信息化应用水平。2014 年，教育部印发《2014 年教育信息化工作要点》，启动“一师一优课，一课一名师”活动，推动信息化手段在课堂教学中的广泛应用，在应用中逐步汇聚形成系统的优质个性化数字教育资源。
②信息技术教学应用是我国教育信息化下一阶段的发展目标
《2018 年教育信息化和网络安全工作要点》中提出鼓励采取“同步课堂”、在线开放课程等方式，帮助缺乏师资的边远贫困地区学校利用信息化手段提高教学质量。“同步课堂”是通过具有同步信息传输、可视化、录播功能的音视频终端和采集设备，实现城市学校课堂与贫困地区学校课堂的实时授课互动的教学方式。 “同步课堂”需要一套具有同步信息传输、可视化、录播功能的同步教室设备，包括智能交互平板、数据传输系统、录播主机、跟踪摄像机、音频处理器等交互显示和音视频采集设备。智能交互显示行业做为搭建课堂的硬件终端设备及互动教学云服务平台提供方，为实现远程直播的协同与互动和优质资源的共享提供支撑。
同步课堂模拟场景示意图
资料来源：互联网
智慧课堂是对教育信息化设备的多产品整合应用，是智能交互显示行业的发展方向。智慧课堂将教育硬件、软件和多终端设备深度整合、对接，实现“互联网+教育”课堂的新型教学模式。利用大数据分析和云计算等技术，对学情实施收集反馈完成从传统授课模式到即时互动教学模式的转变。智慧课堂涉及智能交互平板、激光投影机、电子交互白板、电子书包、视频展台、录播系统等硬件和提供备授课、移动授课、智能测评和互联网教学等功能的交互式教学软件。智能交互显示产品为信息技术和教育教学深度融合的信息化教学模式提供支持。
数字校园和智慧校园的建设是《2018 年教育信息化和网络安全工作要点》的重点任务之一。智慧校园是在数字校园的基础上，应用云平台、物联网和数字化技术等，通过一体化设计，把学校的信息化管理和教学系统集成一个整体。智慧校园的整体解决方案组成中重要的智能终端系统包括多媒体教学系统、常态化录播系统，软硬件结合的智慧教室系统、信息采集设备；应用系统包括各类数据和资源系统和设备集中管理系统。多场景应用的各类智能交互显示产品为教育教学和校园管理的数据采集、智能处理、为学校管理者和师生按需提供数据分析、数据管理、学习工具和远程控制的智能化服务环境。
行业发展现状
（1）在新技术高速发展的助力下，产品不断创新
智能交互显示产品是交互技术与大幅面展示方案有机结合的成果。近年来，随着互联网的兴起和发展，大数据、云计算和人工智能等关键先进技术的快速进步，智能交互显示产品的功能和应用得到了进一步的拓展。
①人机交互是智能交互显示产品的核心技术
人机交互技术的出现是从“人—人”交流到实现“人—机”交互的关键。交流一般指人与人之间的信息传递，交互一般指人机之间的信息传递，通常包括输入、执行和输出三个环节，在计算机时代，典型的人机交互就是人与计算机的交互。
进入人工智能时代后，如同人与人的交流需要通过感官和大脑进行，人机智能交互也开始具有类似的仿生过程。从“机”的角度讲，人机交互的过程与上述输入、执行和输出三个环节相对应，通常包括捕获与感知、理解与认知、反馈三个环节。对于智能交互显示产品的人机交互而言，捕获与感知的过程是通过触控模组实现的，理解与认知的过程是通过算法实现的，反馈的过程是通过显示主板实现的。人机交互是智能交互显示产品的核心技术。
②大幅面展示方案是智能交互显示产品的首要特点
由于智能交互显示产品一般应用于教室、演讲、会议等一对多交流的场合，因此大尺寸的展示是必要条件。大幅面展示方案可以分为反射式和直射式两种，反射式即视频信息通过投影机光源在内部成像后投影在白板上，直射式即光源直接照在呈现视频信息的液晶面板后显示。前者的代表性产品是投影机和电子交互白板，后者的代表性产品是智能交互平板。
一般来讲，因为投影机是内部成像，因此可以方便地通过透镜实现大幅面展示，但较难提高分辨率和色彩饱和度；而液晶面板尽管有着高分辨率和高色彩饱和度的优点，却因为大尺寸面板的高昂造价而无法大面积推广。2010 年起，由于技术的成熟和规模的提升，大尺寸液晶面板造价降低，使得智能交互平板的大规模推广成为可能。
③物联网将为智能交互显示产品提供更多应用场景
互联网的高速发展是为“人—机”交互增加“机—机”物联，实现“人—机—机— 人”云端交互的基础条件，极大丰富了智能交互显示产品的功能和应用。“人—机” 交互模式是受到区域限制的，交流双方必须在同一场景下，设备中的资源和内容仅能通过预装或者自制而获取。而随着互联网技术的发展和通讯设施的完善，设备之间的物联成为可能，不仅人可以通过机器设备实现跨区域交流，信息和内容资源的传递共享也更为便捷，比如优秀教学内容资源的传递与分享，远程教学或者会议，实时更新系统操作软件等。
（2）行业规模在教育信息化进程的推进下不断扩大
①我国已拥有全球最大的智能交互显示产业
教育信息化尽管起源于海外，但在 2005 年后，在国家对教育信息化的重视和投入，以及对智能交互显示行业的指导和扶持下，我国智能交互显示行业规模快速增长，出货量占全球市场的比重持续上升，现已拥有全球 大的智能交互显示产业。受益于我国教育信息化的高速发展，全球智能交互显示产业也保持不断增长势头。
全球及在中国整体市场规模
数据来源：FutureSource
②智能交互显示行业已发展成为我国在全球电子信息领域的优势产业之一
在全球电子信息产业飞速发展的大背景下，我国电子信息产业将继续保持快速发展趋势，信息技术加速创新，制造业加速向数字化、网络化、智能化延伸拓展，新产品、新模式、新业态层出不穷，促进产业化和信息化的不断融合和制造强国建设的持续推进。目前，电子信息产业成为我国优先发展的先导性、基础性和战略性产业，不仅是我国国民经济的支柱型产业之一，还是我国在国际市场具有竞争力的产业之一。
身处全球规模 大的电子信息行业，面向世界 大的教育信息化市场，“中国技术、中国品牌、中国制造、全球市场”的智能交互显示行业已经发展成为我国在全球电子信息领域的优势产业之一，中国企业全球市场占有率遥遥领先。
行业发展前景
智能交互显示行业是一个技术引领发展的行业，新技术带来新产品，新产品激发新需求。智能交互显示产品主要面向教育市场销售，在国内外教育信息化建设投入逐年提升和新增教育需求的背景下，市场容量可观且潜在空间庞大；智能交互显示产品同时面向商用市场销售，近年来，在企业对高效远程协同会议的需求上升等背景下，商用市场同样具有很大的发展潜力。因此，行业发展前景良好。
（1）市场需求刺激智能交互显示行业发展
①中国教育市场增长迅速
根据国家统计局数据，我国财政性教育经费持续增加，2007 年至 2017 年，国家财政性教育经费增长 313.09%，年均复合增长率 15.24%，占 GDP 比重自2012 年以来连续六年超过 4%。在教育信息化的政策引导和资金扶持下，教育市场对智能交互显示产品有较大的增量需求和存量更换需求。
国家财政性教育经费及其占GDP比重变化趋势
数据来源：国家统计局
增量需求主要为产品的新进入和渗透。未来增量需求较大的原因主要有： 1）教育公平化的政策导向将推动教育信息化装备在全国实现全覆盖；2）二胎政策的全面开放以及人口政策的逐渐转向将增加未来的学生人数；3）小班制的逐渐推广将增加未来的教室数量；4）对幼教的逐步重视将促进幼教市场的增长； 5）智能交互显示产品中电子书包的兴起和应用将极大扩充市场需求。同时，由于产品一般还将定期更新换代，未来的存量需求亦较高。市场未来需求的稳定增长是公司盈利持续增长的保证。
②海外市场前景良好
海外的教育市场在政府长期计划支持、学校需求稳定增长的背景下具有良好的前景，市场可拓展范围较大。北美、欧洲和亚洲多国政府重视学校的信息化建设，先后启动了相关项目并给予配套资金支持学校对智能交互显示产品的采购和应用。
以欧美为代表的发达国家对智能交互显示产品的接受度高，产品进入学校的时间早，市场相对成熟，对产品质量和技术的要求高。虽然市场规模相比国内市场较小，但由于销售价格高，因此利润水平较高。整体市场销售量稳定增加，且有较高的更新换代需求。以印度为代表的发展中国家对教育信息化的重视程度也逐渐增强。由于其人口基数大，经济发展程度提高和教育信息化投入增多的特点，发展中国家教育市场对产品的需求呈上升趋势，新市场的拓展潜力较高。
随着发行人等我国行业内优势企业的产品质量和技术水平逐渐得到海外教育市场的认可，国际竞争力逐步增强，在海外教育市场具有广阔的发展前景。
③商用市场拓展潜力巨大
商用市场是智能交互平板的潜力市场，企业会议室是智能交互平板的主要应用场景。基于提升企业内部及与客户沟通效率和削减企业差旅费的需求，以及软件视频会议系统价格的降低和性能的稳定及云视频会议系统的出现，用于远程协同会议的商用智能交互平板需求量快速上升。全球商用智能交互显示产品需求稳步增加，以北美为例，微软推出了 SURFACE HUB 产品，主要应用于企业会议室，可以实现远程会议的协同操作，市场反响良好。目前全球共有约 3,200 万间会议室，智能交互平版的渗透率低于 3% ，随着企业对智能交互平板的认可度提升，商用市场拓展潜力巨大。
（2）技术进步引领智能交互显示行业发展
对智能交互显示行业的发展动态和教育理念的发展趋势均有着深刻的洞察和准确的理解的优势企业，可以以其强大的技术研发与工艺制造实力不断创新产品，激发和引领市场的需求，创造新增市场空间，引领行业不断发展。
①自然人机交互技术进步带动产品优化升级
自然人机交互技术在智能交互显示产品中的应用解决了传统教学中互动性较低的问题，帮助教师开展生动、有趣并能充分参与的课堂教学。自然人机交互核心技术中，触摸信息感知定位技术将在高精度、高帧率和粗细识别等方面继续提高，笔迹绘制技术将在边缘平滑度、书写流畅度和笔触效果模拟等方面继续提升，手绘图形识别技术将在识别准确度、模糊语义理解和图形匹配等方面继续进步，以带动产品的优化升级，提升产品的交互效率。
②大数据和云计算技术进步提升产品使用体验
大数据和云计算、远程通信等新型技术在智能交互显示产品中的应用提供了课堂交互协同功能，优质资源共享平台和个性化的学习支持，为以学生为主体的新型教学模式提供高效助推。大数据和云计算技术未来将能够深度挖掘产品功能与用户使用场景间的内在联系，利用算法模型和评价体系的建立和优化，实现即时数据收集、资源精准推送、教学数据监管等功能，以提高教学资源的共享和匹配效率，提升产品的使用体验。
市场供求状况及变动原因
从需求侧来看，受益于教育信息化政策的拉动效应和产品创新刺激新需求的推动效应，教育市场的需求将稳定增长。同时智能交互显示产品提升交流效率和实现远程协同的特点，使其在商用市场具有巨大潜力。从供给侧来看，由于行业集中度较高，新进入者较少等原因，供给将随着市场需求而稳定增加。
行业与上、下游行业之间的关联性及影响
1、行业全产业链的简要情况
智能交互显示行业与上下游行业的简要关系图
资料来源：互联网
（1）上游行业情况
智能交互显示行业的上游主要为液晶面板、电子元器件行业，本行业企业一般直接向上游企业进行采购。其中，大尺寸液晶面板生产厂商较少，报告期内随着工艺逐渐成熟，产能不断扩张，其价格呈波动下行趋势；其他电子元器件等原材料在国内有充足的供应，价格呈稳中下降趋势。具体介绍如下：
液晶面板行业中大尺寸液晶面板的供应商相对较少，主要为 LG、夏普、三星和友达光电等几家行业内知名生产商。液晶面板的行业价格波动与生产厂商的产能变动和下游市场需求变动相关。2016 年受台湾高雄地震以及三星、LG 等生产商宣布产能调整等因素影响，液晶面板市场供不应求，产品价格上涨。2017 年和 2018年1-6月，受主要生产商高世代面板产线的逐步投产，大尺寸液晶面板产能释放的影响，供应量大幅上升，需求保持稳定，供给略大于需求，液晶面板价格呈现下跌趋势。
电子元器件在电子信息、交通、冶炼、航空、新能源等传统行业和新兴行业中都有广泛应用。发行人主要采购的电阻、电容、电感、IC、二极管、三极管、MOS管等电子基础元器件供应商众多，供应量较为充足。触控组件在手机、显示屏等行业均有广泛应用。在大尺寸触控组件领域，目前主要有红外和电容触控两种类型，主要供应商数量较少，包括 LG、夏普、 FlatFrog 公司、IST AB 等，供应较为充足，且智能交互显示行业中优势企业具有自主研发生产触控组件的能力，因此供需关系基本稳定。
（2）下游行业情况
智能交互显示行业的下游行业主要为教育行业，教育信息化的需求为本行业提供了广阔的市场空间，同时本行业的技术发展推动教育信息化的进程和进步。本行业发展和教育信息化之间是相互促进，协同发展的关系。智能交互显示产品的用户主要为中小学校，产品通常由地方教育局使用预算内教育经费采购，由于国家不断加大教育经费支出，鼓励在教育信息化装备方面的投入，促使本行业企业更多聚焦于利用技术手段解决教育痛点，规模和效益均稳定增长。
智能交互显示行业终端客户数量多、分布广、集中度低，且不同区域和行业的客户需求存在多样性，品牌商难以通过直销模式覆盖市场终端。因此在市场营销方面，品牌商往往着重培育和发展经销网络，充分利用当地 IT 或科教仪器等经销商的客户资源、销售经验和渠道优势，实现产品的 终销售。
综上，智能交互显示行业与上、下游行业之间具有较强的关联性。
资料来源：国家统计局，观研天下整理，转载请注明出处（TC）
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