相比于云基础设施核心技术被国外厂商垄断，大部分设备参与者又以传统设备厂商为主，IaaS 市场马太效应明显，巨头占据绝大部分的市场份额， SaaS 市场空间巨大但并没有形成巨头，小企业长尾明显，且仍有大量初创企业涌现。根据阿里发布的《云计算开启信息经济2.0》，2015 年82%的新应用都将运行在云计算平台上，除此之外还有许多传统软件进行云转型， IaaS 市场的快速增长也为SaaS 的发展提供基础，SaaS 市场机会亟待挖掘。
图表：2016年企业云服务创业环境分析
资料来源：观研天下整理
企业级SaaS 是面向企业用户提供解决企业经营管理中问题的方式，采用按需租用服务的模式按月付费。企业级SaaS 又分为通用型和行业垂直型两类，通用型SaaS 可以看作是业务垂直型SaaS，它们不区分客户所在行业并为其提供通用服务，主要包括CRM、OA 协同、ERP 等，主要参与厂商如下表。行业垂直型SaaS 为特定行业提供SaaS 服务，目前多为某一垂直领域中的传统软件商或行业解决方案服务商并行提供的SaaS 服务，主要覆盖的行业有：金融、教育、制造、建筑地产等。其中通用型SaaS 软件相对发展较快，整体竞争格局分散。总体来说， CRM、ERP、OA 、HRM 等是通用型SaaS 中发展较成熟的领域。
图表：中国通用型SaaS市场主要参与厂商
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图表：2015年通用型SaaS细分领域部分代表公司盘点
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图表：中国垂直行业SaaS市场主要参与厂商
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SaaS 是全球公共云市场的最大构成部分，CRM、ERP、网络会议及社交软件占据主要市场。根据Gartner 的数据，2015 年SaaS 市场规模317 亿美元，远超IaaS 和PaaS 市场规模的总和，预计2020 年全球SaaS 市场规模将达到720 亿美元，复合增速18%。各细分市场中，CRM、ERP、网络会议及社交软件占据市场65%的份额；同时产品呈现多元化的发展趋势， 数字内容制作、企业内容管理、商业智能应用等产品规模较小增长快，尤其企业内容管理增速达40%，数字内容制作增速25%，但预计2016-2020 年将以30%以上的复合增长率快速增长。从SaaS 厂商销售收入占比来看，前十大厂商仅占整体SaaS 市场的43%，竞争格局比较分散。考虑到近两年巨头的营收增速，快于行业增速，我们预计市这两年场集中度进一步提升。
图表：全球SaaS市场规模及其预测
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图表：全球SaaS服务市场分布
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图表：2015年上半年全球SaaS厂商销售占比
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SaaS 市场正处于高速发展的初级阶段，未来5 年还将保持年均40%的增速。根据IDC 的预测，中国SaaS 市场正处于高速发展的初级阶段，其发展速度是传统套装软件的10 倍。2017 年上半年，中国SaaS 市场规模达到35.7 亿元，同比增长34.5%。IDC 预计到2021 年中国SaaS 市场规模将突破323 亿元，2017-2021 年的年复合增长率将超过40%。
参考观研天下发布《2018年中国企业级SaaS行业分析报告-市场深度分析与投资前景预测》
竞争格局分散，市场集中度有望进一步提升。对比美国市场，中国SaaS 市场依旧处于初级的高速发展阶段，发展相对成熟的细分市场有CRM（客户关系管理）、ERM（企业资源管理）以及Collaborative App(协同应用)市场。并且，各个细分领域并没有出现"独角兽"类的标杆企业，从SaaS 厂商销售收入占比来看，前十大厂商仅占整体SaaS 市场的35%，竞争格局相对两年前的全球市场更加分散，考虑到近年来龙头的营收快速增长，我们预计未来市场集中有望进一步提升。
图表：2017-2021年中国SaaS市场规模预测
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图表：2015年中国SaaS市场细分市场
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图表：2017年上半年中国SaaS厂商销售占比
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图表：国内SaaS龙头企业近年来营收快速增长（亿元）
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SaaS 市场趋势1：水平垂直化混合型发展。未来3-5 年，中国SaaS 产品将进一步向"垂直化"发展。企业级SaaS 通用型厂商未来会加大特定行业定制化服务。各大垂直行业细分领域也会不断涌出新兴SaaS 厂商和传统软件转型厂商。
SaaS 市场趋势2：由SaaS 向PaaS 延伸。SaaS 产品主要有平台和垂直两种类型。管理平台类，功能较全，以直接替代传统企业管理软件为使命。而垂直类，一般属于单点极致类应用，功能高度聚焦，业务逻辑比较清晰。对于一个SaaS 公司而言，初始选择一个垂直细分领域切入是更为可靠的方式，面向一个细分市场打磨产品，积累用户，拓展市场，当用户量达到一定规模的时候，引入第三方开发者提供更多的协同类产品满足用户更多需求， 转型平台模式，实现用户变现。以salesforce 为例，在2005 年，推出名为”AppExchange”的程序商店丰富用户选择；2007 年推出PaaS 平台Force.com，使得用户能够更方便地在Salesforce平台上开发在线应用，2015年AppExchange 上累计有2700 款APP 可供下载，实现近300 万次的安装， 平台和其他业务实现7.45 亿美元的收入，占当年营业收入的14%。
SaaS 市场趋势3：更加智能化的体验。人工智能、机器学习等新兴热点技术未来会率先应用到SaaS 相对成熟的细分市场，为企业级客户提供更加智能化的客户体验。运用数据通过智能的方式连接客户、产品和资产。
SaaS 市场趋势4：中小型企业依旧是主要战场。由于中小型企业流程化、规范化水平相比大型集团型企业偏低一些（根据36 氪数据，中小企业信息化程度仅有10%左右），以及受到成本和效率等方面的考虑，对SaaS 产品的接受程度远远要高于大型企业。因此，未来3-5 年，中小型企业依旧是SaaS 产业的主要需求市场。
产品是基础，体验是核心。无论是本地部署的软件还是云端的SaaS 的产品，本身都是为企业提升管理效率服务，因此一款能够给客户带来价值的好的产品是后续所有增值服务的基础。同时， SaaS 服务在一定程度上改变了用户的使用习惯。因此，只有更好的贴合用户的需求，给用户带来更好的使用体验的产品，才有更大概率获得用户，获得市场，从而建立自身的竞争壁垒，形成价值。
行业快速增长，重点挖掘垂直细分领域的潜在龙头。截至目前，在ERP、CRM 等核心企业管理软件SaaS 服务领域，相比于国际市场，我国仍缺乏有力的国内领导者。但是随着SaaS 市场的快速增长，近年来在SaaS 领域有布局的企业的云业务都取得了不错的增长。而对于上市公司而言，大部分以云转型企业为主。其中专业垂直型SaaS 潜在龙头和行业垂直型SaaS 龙头由于已经具备产品优势且丰富的产品经验，在云转型过程中更加得心应手，而且转型过程中有望为SaaS 厂商带来面向中小型企业的增量市场，有望成为细分领域潜在龙头。
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