2017年上半年我国游戏行业市场规模增速及用户规模增速分析（图）

2017-10-09 05:35

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17H1中国游戏市场保持高速增长，手游占比进一步提升

17H1中国游戏行业规模达到997.8亿元，同比增长26.7%，较16H130.1%的增速略有下滑，但210.3亿元的收入增量是2009年以来上半年收入增量的新高。

其中，移动游戏市场实际销售收入占比56.3%(v.s.16H1+8.62pcts)，依然保持增长趋势；网页游戏市场实际销售收入占8.5%(v.s.16H1-4.30pcts)，占比进一步缩减。

图：2012H1-2017H1年中国游戏市场规模

图：2017H1中国细分游戏市场规模占比

  受益于《王者荣耀》等头部游戏带动，17H1中国手游市场实际销售收入达561.4亿元，同比增长49.79%，占比56.21%（v.s.16H1+8.62pcts）。

  受益于电子竞技的提振作用，17H1中国端游市场实际销售收入达319.5亿元，同比增长13.7%，占比32.01%（v.s.16H1-3.65pcts）。

  页游下降趋势持续，上半年页游市场实际销售收入达85.1亿元，同比下降15.4%，占比8.52%（v.s.16H1-4.3pcts），主要由于新游数量减少及产品同质化、创新不足等问题。

图：2012H1-2017H1年中国移动游戏市场规模

参考中国报告网发布《2018-2023年中国移动游戏行业运营现状与发展前景预测报告》

图：2012H1-2017H1年中国客户端游戏市场规模

图：2012H1-2017H1年中国网页游戏市场规模

17H1游戏用户规模趋稳更加明显，人口红利逐渐消失

中国游戏市场人口红利逐渐消失，用户规模趋稳更加明显。2017H1中国游戏用户规模5.07亿人，同比增长3.6%，增速继续下滑（v.s.16H1增速6.7%）。截止2017Q2，国内移动游戏活跃设备规模达到11.7亿，增速放缓至1.3%（v.s.16Q2增速2.9%），表明移动游戏用户存量已趋于稳定，关于存量用户的精细化运营将成为移动游戏行业主流趋势。

图：2012H1-2017H1中国游戏用户规模

图：2015Q1-2017Q2国内移动终端设备规模及增速

手游用户时长、次数保持平稳，iOS用户沉浸度较高

移动游戏用户平均每次游戏时长保持平稳，iOS用户沉浸度较高。截至2017年Q2，iOS平台移动游戏用户的平均每次游戏时长达到16.0分钟，是同期Android平台移动游戏用户的近2倍。

移动游戏用户日均游戏次数稳中有增（我们认为由于精品手游数量提升），iOS平台略高于
Android。截至2017年Q2，iOS平台移动游戏用户的日均游戏次数达到5.0次，而Android平台移动游戏用户则是4.3次。

图：15Q1-17Q2手游用户平均每次游戏时长（分钟）

图：15Q1-17Q2手游用户日均游戏次数（次数）

上半年市场集中度进一步提升，Q2腾讯表现更为突出

17H1腾讯网易两家公司游戏收入分别为466.72亿元、201.65亿元，两家合计市占66.98%，较2016H1的59.25%提升了7.73pcts。根据我们拆分，剔除网易、腾讯以外的游戏规模，17H1增速为2.66%（v.s.16H1的14.11%）。

17Q2腾讯表现更为突出，与网易分别实现游戏收入238.6亿元、94.3亿元，同比增长39.3%、
46.47%，环比增加4.6%、-12.16%。腾讯主要来自手游《王者荣耀》《龙之谷》、端游《英雄联盟》《地下城与勇士》的贡献，我们预计MOBA类游戏的长生命周期特性会帮助腾讯持续贡献客观的收入。网易由于短期内游戏业务受现有作品《阴阳师》等进入成熟期以及腾讯全品类作品的挤压增速有所放缓，Q2环比出现下降，期待网易二次元游戏及与暴雪合作方面的提升空间。