我国染料生产全球领先，行业呈现寡头垄断
中国是全球第一大染料生产国。经过近年来持续的产能扩张，中国染料行业已发展为全球第一，2015 年我国生产染料品种多达 600 多种，总产量高达 92.2 万吨，占全球染料产量的 70%左右，远高于位居次席的印度（产量约 25 万吨）。
我国染料行业呈现寡头垄断格局，较高的行业集中度是市场话语权的有力保障。
我国染料行业产能非常集中，长三角地区的浙江、江苏两省分别占比 40%和 26%，合计贡献近 2/3 的总产能。天津、山东紧随其后，合计贡献近 1/5 的总产能。
从生产企业角度统计，我国分散染料产能非常集中，前五大企业浙江龙盛、闰土股份、浙江吉华、亿得化工、之江化工合计占据总产能的 77%；活性染料前五大企业江苏锦鸡、浙江龙盛、华丽染料、浙江吉华、亿得化工合计占据总产能的 69%，也呈现出较大的行业集中度，整个行业寡头垄断的格局已经形成。
2016 年底，国内染料龙头浙江龙盛发布公告，从 2017 年开始收回对杭州申航化工等 5 家企业关于龙盛 ZL99104177.1 专利的使用授权，进一步提升了分散染料市场的产能集中度。较高的行业集中度带来较强的议价能力，龙头企业更容易达成默契共同推动染料价格上涨。
强环保施压，染料提价具备长期动能
我国染料产业工艺水平相对较低，近年来落后产能大幅过剩、生态污染严重超标，染料废水废气排放量降速缓慢。伴随近年宏观经济进入“新常态”、公众生态保护意识强化，染料行业环保监管政策自上而下层层加码、行业体量增长缓慢，预计将长期持续承压。
新形势下染料产业格局深度分化，大量中小企业持续亏损、面临退出，龙头企业稳定盈利、市场份额进一步扩大。
在近年来日趋严格的环保监管加速了染料行业的洗牌，产能落后、资金技术匮乏的中小企业逐渐退出市场，染料行业生产企业数量从 2009 年的 521 家逐年递减至 2015 年的 325 家，淘汰率高达 37.6%。落后产能的淘汰带来整个行业毛利率的提升，染料行业健康度不断提高。
参考中国报告网发布《2018-2023年中国染料行业调查与发展前景研究报告》
另一方面，资金雄厚、技术领先的大型企业在行业洗牌中龙头企业逐渐做大做强，2011 至 2015 年期间业内产值超过 5 亿元的染料企业从 14 家发展至 17 家，染料产业由少数巨头组成的产业联盟日趋成形，预计将持续挤压中小企业市场份额、龙头远期业绩望持续走高。
2017 年，中央政府继续加强对环境保护的监督力度。2017 年依然是环保大年，随着环境保护税落地，高污染的小作坊生产方式将面临更大成本压力，低端落后产能淘汰势在必行。同时环保部联合其他各部门出台多项措施，细化污染行业及产品治理工作，我们将近期的以来环保政策梳理如下。
染料第一大省浙江继 2016 年 G20 峰会后再次迎来环保“大考”。
根据安排，第四批中央环境保护督察于 8 月 7 日启动：7 日，第五督察组进驻四川；8 日，第七督察组进驻青海； 10 日，第三和第四督察组分别进驻山东和海南；11 日，第一、第二和第八督察组分别进驻吉林、浙江和新疆。
随着 15 日第六督察组进驻西藏，中央环保督察已对全国 31 省(区、市)全部覆盖。环保督察组进驻浙江，对当地的“三高”企业带来了不小的冲击。特别是污染性较大的印染、纺织、染料企业及其中间体等企业，停产整顿的消息频频曝出。而印染和纺织企业是染料的直接使用者，它们的需求量，决定着染料价格。
此次环保监察力度之大，决心坚决可见一斑。截至 8 月 24 日，8 个督察组均基本完成第一阶段省级层面督察任务，进入下沉地市督察阶段。各被督察地区完成查处 4869 件，其中立案处罚 2115 家，处罚金额 9449.24 万元；立案侦查 122 件，拘留 146 人；约谈 1113 人，问责 1797 人。
浙江省作为我国最大的染料生产和出口地区，染料产量占全国产量达 40%，在经历 2016 年 G20 峰会前后的环保整顿后，将在 2017 年再次迎来严峻考验，预计其印染行业将得到进一步整顿，带来染料供给面阶段性紧张预期。
目前，浙江省已制定《浙江省染料产业环境准入指导意见》，提出原则上不再审批新建染料企业，并对现有染料企业的改扩建污染总量指标提出严格要求。
中国是全球第一大染料生产国。经过近年来持续的产能扩张，中国染料行业已发展为全球第一，2015 年我国生产染料品种多达 600 多种，总产量高达 92.2 万吨，占全球染料产量的 70%左右，远高于位居次席的印度（产量约 25 万吨）。
我国染料行业呈现寡头垄断格局，较高的行业集中度是市场话语权的有力保障。
我国染料行业产能非常集中，长三角地区的浙江、江苏两省分别占比 40%和 26%，合计贡献近 2/3 的总产能。天津、山东紧随其后，合计贡献近 1/5 的总产能。
从生产企业角度统计，我国分散染料产能非常集中，前五大企业浙江龙盛、闰土股份、浙江吉华、亿得化工、之江化工合计占据总产能的 77%；活性染料前五大企业江苏锦鸡、浙江龙盛、华丽染料、浙江吉华、亿得化工合计占据总产能的 69%，也呈现出较大的行业集中度，整个行业寡头垄断的格局已经形成。
2016 年底，国内染料龙头浙江龙盛发布公告，从 2017 年开始收回对杭州申航化工等 5 家企业关于龙盛 ZL99104177.1 专利的使用授权，进一步提升了分散染料市场的产能集中度。较高的行业集中度带来较强的议价能力，龙头企业更容易达成默契共同推动染料价格上涨。
图：近年来我国染料产量（万吨）
图：我国染料产能分布（按省份）
图：我国分散染料产能分布（按企业）
图：我国活性染料产能分布（按企业）
强环保施压，染料提价具备长期动能
我国染料产业工艺水平相对较低，近年来落后产能大幅过剩、生态污染严重超标，染料废水废气排放量降速缓慢。伴随近年宏观经济进入“新常态”、公众生态保护意识强化，染料行业环保监管政策自上而下层层加码、行业体量增长缓慢，预计将长期持续承压。
表：近年涉及染料行业的环保政策与标准
新形势下染料产业格局深度分化，大量中小企业持续亏损、面临退出，龙头企业稳定盈利、市场份额进一步扩大。
在近年来日趋严格的环保监管加速了染料行业的洗牌，产能落后、资金技术匮乏的中小企业逐渐退出市场，染料行业生产企业数量从 2009 年的 521 家逐年递减至 2015 年的 325 家，淘汰率高达 37.6%。落后产能的淘汰带来整个行业毛利率的提升，染料行业健康度不断提高。
参考中国报告网发布《2018-2023年中国染料行业调查与发展前景研究报告》
另一方面，资金雄厚、技术领先的大型企业在行业洗牌中龙头企业逐渐做大做强，2011 至 2015 年期间业内产值超过 5 亿元的染料企业从 14 家发展至 17 家，染料产业由少数巨头组成的产业联盟日趋成形，预计将持续挤压中小企业市场份额、龙头远期业绩望持续走高。
图：近年我国染料行业生产企业数量变化
图: 近年我国染料行业营收及毛利率（元）
2017 年，中央政府继续加强对环境保护的监督力度。2017 年依然是环保大年，随着环境保护税落地，高污染的小作坊生产方式将面临更大成本压力，低端落后产能淘汰势在必行。同时环保部联合其他各部门出台多项措施，细化污染行业及产品治理工作，我们将近期的以来环保政策梳理如下。
表：2017 年 8 月以来环保政策与标准
染料第一大省浙江继 2016 年 G20 峰会后再次迎来环保“大考”。
根据安排，第四批中央环境保护督察于 8 月 7 日启动：7 日，第五督察组进驻四川；8 日，第七督察组进驻青海； 10 日，第三和第四督察组分别进驻山东和海南；11 日，第一、第二和第八督察组分别进驻吉林、浙江和新疆。
随着 15 日第六督察组进驻西藏，中央环保督察已对全国 31 省(区、市)全部覆盖。环保督察组进驻浙江，对当地的“三高”企业带来了不小的冲击。特别是污染性较大的印染、纺织、染料企业及其中间体等企业，停产整顿的消息频频曝出。而印染和纺织企业是染料的直接使用者，它们的需求量，决定着染料价格。
此次环保监察力度之大，决心坚决可见一斑。截至 8 月 24 日，8 个督察组均基本完成第一阶段省级层面督察任务，进入下沉地市督察阶段。各被督察地区完成查处 4869 件，其中立案处罚 2115 家，处罚金额 9449.24 万元；立案侦查 122 件，拘留 146 人；约谈 1113 人，问责 1797 人。
图：2017 年下半年环保监察范围
浙江省作为我国最大的染料生产和出口地区，染料产量占全国产量达 40%，在经历 2016 年 G20 峰会前后的环保整顿后，将在 2017 年再次迎来严峻考验，预计其印染行业将得到进一步整顿，带来染料供给面阶段性紧张预期。
目前，浙江省已制定《浙江省染料产业环境准入指导意见》，提出原则上不再审批新建染料企业，并对现有染料企业的改扩建污染总量指标提出严格要求。
资料来源：中国报告网整理，转载请注明出处（GQ）
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