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2019年1-11月中企并购市场交易规模现最低 制造业交易数量占比超26%

        数据显示,2015年,我国中企宣布并购金额为7597.53亿美元,案例数量为6579笔,披露金额案例数量为5628笔,2016年开始,我国中企并购市场投资意向斜坡下滑,交易规模近五年内最低。2019年1-11月,中企宣布并购金额仅为3373.58亿美元,案例数量为4688笔,披露金额案例数量为3835笔。

2015-2019年1-11月中企并购市场宣布并购金额和案例数量
 

数据来源:中国基金行业协会

        数据显示,2015年,我国中企完成披露并购金额为3256.76亿美元,案例数量为3013笔,披露金额案例数量为2576笔,2016年开始下滑。2019年1-11月,中企完成披露并购金额仅为2164.43亿美元,案例数量为2386笔,披露金额案例数量为2086笔。

2015-2019年1-11月中企并购市场完成并购金额和案例数量
 

数据来源:中国基金行业协会

        根据并购市场地域分析来看,2019年1-11月,并购金额排名前五的有广东、北京、上海、浙江、江苏等,并购金额分别为229.38亿美元、188.51亿美元、165.18亿美元、163.39亿美元、140.37亿美元;并购数量最高排名前五的有广东、浙江、江苏、北京、上海等,数量分别为317家、231家、214家、162家、133家。

2019年1-11月完成并购地域分布情况
 

数据来源:中国基金行业协会

        根据并购市场行业分析来看,2019年1-11月,并购数量排名前五的有制造业、医疗健康、TI及信息化、金融、化学工业等,数量分别占比为26.1%、8.7%、7.3%、6.5%、6%。并购金额排名前五的有制造业、医疗健康、金融、TI及信息化、能源及矿业等,并购金额分别为485.58亿美元、355.3亿美元、278.39亿美元、258.35亿美元、186.67亿美元。

2019年1-11月中企完成并购交易按行业数量分布
 

数据来源:中国基金行业协会

2019年1-11月中企完成并购交易按行业规模分布
 

数据来源:中国基金行业协会

        参考观研天下发布《2020年中国制造业行业分析报告-市场深度调研与未来趋势研究

        2019年1-11月,中国境内宣布并购超10亿美元规模完成并购交易61笔,超1亿美元完成并购案例444笔,其中交易规模最大的是万华化学82.06亿美元吸收合并万华化工。完成跨境并购案例235笔,其中出境并购174笔,入境并购61笔;披露交易金额529.56亿美元。

2019年1-11月中国境内宣布并购案例TOP10

被并购方

CV行业

金额(亿美元)

并购方

股权(%)

万华化工

化学工业

82.06

万华化学

100.00%

白药控股

医疗健康

80.2

云南白药

100.00%

双汇集团

制造业

57.65

双汇发展

100.00%

盛跃网络

IT及信息化

43.58

世纪华通

100.00%

兴澄特钢

制造业

33.85

中信特钢

86.50%

雪松国际信托

金融

31.59

雪松控股

71.30%

中粮资本

金融

30.95

中原特钢

100.00%

大悦城地产

房地产

22.97

大悦城

64.18%

网易考拉

互联网

20

阿里巴巴-SW

100.00%

豪威科技

IT及信息化

18.96

韦尔股份

85.53%


图表来源:观研天下整理

2019年1-11月中企参与跨境并购完成部分案例

被并购方

所在地

CV行业

金额(亿美元)

并购方

Amer Sprts

芬兰

体育

53.87

安踏体育等

戴姆勒

德国

汽车行业

34

北汽集团

Linxens

法国

制造业

25.72

紫光集团

Global Switch

英国

互联网

22.09

沙钢集团

BIGO

新加坡

互联网

14.5

北京欢腾时代

Nevsun

加拿大

能源及矿业

14.32

紫金矿业

EGH

秘鲁

公用事业

14.1

湖北能源等

NBA篮网队

美国

体育

13.5

蔡崇信

Australis

智力

农林牧渔

8.79

佳沃股份等

WorldFist

英国

金融

7

蚂蚁金服


图表来源:观研天下整理

        2019年11月,我国私募基金拟参与中企并购披露金额为21.23亿美元,案例数量为42笔,2019年1-11月,私募基金拟参与中企并购交易共计555笔,披露金额为674.87亿美元。其中,鼎晖百孚旗下天津鼎晖瑞普股权投资基金合伙企业(有限合伙)、天津鼎晖瑞翔股权投资基金合伙企业(有限合伙)交易规模最大,达213.35亿美元。

2019年1-11月私募基金拟参与并购市场交易趋势
 

数据来源:中国基金行业协会

2019年1-11月私募基金并购部分案例

被并购方

CV行业

金额(亿美元)

机构

私募股权基金

君乐宝

制造业

21

建投创发基金管理

石家庄鹏海创业投资基金(有限合伙)

成和基石

金融

16.61

诚合资产管理

杭州天马诚合投资合伙企业(有限合伙)

Silverac Stella

制造业

15.94

海鑫汇投资

宁波共创联盈股权投资基金(有限合伙)

中航投资

金融

15

国同新航

国同新航(苏州)创业投资基金合伙企业(有限合伙)

卓朗智能机械

制造业

15

农银资本

农银新丝路(嘉兴)投资合伙企业(有限合伙)

沃森生物

综合

13.78

嘉兴裕保

无锡中保佳沃投资合伙企业(有限合伙)

尤夫股份

化学工业

13.44

鸿甄帝通

上海垚阔企业管理中心(有限合伙)

光洋控股

消费升级

11.99

东方富海创投

深圳富海光洋股份投资基金合伙企业(有限合伙)

天银机电

制造业

11.41

山汇投资

佛山市澜海瑞兴股权投资合伙企业(有限合伙)

华仁药业

医疗健康

11.35

曲江永徽大健康

西安曲江天授大健康投资合伙企业(有限合伙)


图表来源:观研天下整理

        2019年11月,我国私募股权基金并购回笼金额为19.54亿美元,退出数量为12支,2019年1-11月,私募股权基金并购回笼金额为894.92亿美元,退出数量为418支。其中,上海韦尔半导体股份有限公司通过非公开发行股份方式收购豪威科技85.53%股权,绍兴市韦豪股权投资基金合伙企业(有限合伙)、青岛融通民和投资中心(有限合伙)等13家基金成功退出,回笼金额99.32亿元。

2019年1- 11月私募股权基金并购退出数量及回笼金额
 

数据来源:中国基金行业协会

2019年1-11月私募基金并购案例

退出标的

CV行业

金额(亿美元)

退出机构

基金

盛跃网络

TI及信息化

47.3

火线资本

上海曜瞿如网络科技合伙企业(有限合伙)

盛跃网络

TI及信息化

29.29

七酷一村投资

宁波盛杰股权投资合伙企业(有限合伙)

豪威科技

TI及信息化

27.24

中芯科技股份

绍兴市韦豪股权投资基金合伙企业(有限合伙)

德展投资

金融

25.33

中节能华禹

中节能华禹(镇江)绿色产业并购投资基金(有限合伙)

爱旭科技

能源及矿业

24.33

和谐天明

义乌奇光股权投资合伙企业(有限合伙)

中策橡胶

制造业

24.01

磐信言钊投资

杭州元信东朝股权投资合伙企业(有限合伙)

豪威科技

IT及信息化

20.96

通沛股权投资

青岛融通股权投资基金合伙企业(有限合伙)

盛跃网络

IT及信息化

12.11

上海华麟

上海华璨股权投资基金合伙企业(有限合伙)

中策橡胶

制造业

11.22

上海惟颐

绵阳元信东朝股权投资中心(有限合伙)

星恒电源

能源及矿业

10.8

启源后积

泉州市启源纳川新能源产业股权投资合伙企业(有限合伙)

图表来源:观研天下整理

资料来源:中国基金行业协会,观研天下(YZ)整理,转载请注明出处

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