近年来在证券市场总体平稳增长的环境下，随着移动端技术的提升以及越来越多新生代投资者选择线上渠道，使得全球主要证券市场线上交易额快速增长，例如美国证券与中国香港证券市场，均实现增长。根据数据显示，到2018年全球线上证券市场交易额达到了37.7万亿美元，而在2012-2018年期间，其年均复合增长率为20.6%。
美国市场：由于市场较为成熟，并且投资者以机构为主，因此其线上交易规模增速发展相对缓慢。数据显示，2018年美国证券市场线上交易额为11.6万亿美元，预计在2023年将达到了14.9万亿美元。
中国香港：近年来中国证券市场呈现稳定的增长态势。数据显示，截止到2018年，中国香港证券市场线上交易额为2.1万亿美元，在2012-2018年期间，年均复合增长率达31.6%。根据预测分析，未来2019-2023年将以11.7%的年均复合增长速度持续增长，预计到2023年将达到3.67万亿美元。
参考观研天下发布《2019年中国互联网证券行业分析报告-市场运营态势与发展前景研究》
我国近年来随着居民可支配收入的不断增长，其个人投资者群体也在逐渐扩增，同时在互联网技术的推动下，我国个人投资者在境外证券市场的渗透率逐年提升，特别是在香港以及美国两大证券市场里。根据数据显示，2018年香港证券市场个人投资者在线交易规模为1.17万亿美元，占线上总交易额的55.7%。但目前香港证券市场个人投资者在线交易规模主要来源于香港本地居民，预计2021年中国个人投资者在线交易规模将超过香港本地个人投资者在线交易规模，金额接近0.3万亿美元。
据了解，美国是全球第二大的在线证券市场。近年来我国内地投资者在美国证券市场的线上交易规模呈现快速增长。数据显示，到2018年我国内地个人投资者在美国证券市场线上交易额达2881亿美元，同比增长46.1%;中国香港个人投资者在美国证券市场线上交易额为209亿美元。预计未来五年，我国内地个人投资者在美国证券市场线上交易额仍将快速增长，到2023年有望达到9206亿美元。
而在我国券商方面，近年来我国证券公司数量较为稳定。数据显示，在2017-2019年期间，券商数量均稳定在131家，其中从事IPO保荐业务的券商98家。
市场业绩方面，进入2019年受益于政策红利开始回暖。数据显示，截止到2019年上半年，我国131家证券公司实现营业收入1789.41亿元，实现净利润666.62亿元。
2012-2018年全球线上证券市场交易额情况
数据来源：中国证券业协会
美国市场：由于市场较为成熟，并且投资者以机构为主，因此其线上交易规模增速发展相对缓慢。数据显示，2018年美国证券市场线上交易额为11.6万亿美元，预计在2023年将达到了14.9万亿美元。
2012-2023年美国证券市场线上交易规模预测情况
数据来源：中国证券业协会
中国香港：近年来中国证券市场呈现稳定的增长态势。数据显示，截止到2018年，中国香港证券市场线上交易额为2.1万亿美元，在2012-2018年期间，年均复合增长率达31.6%。根据预测分析，未来2019-2023年将以11.7%的年均复合增长速度持续增长，预计到2023年将达到3.67万亿美元。
2012-2023年中国香港证券市场线上交易规模预测情况
数据来源：中国证券业协会
参考观研天下发布《2019年中国互联网证券行业分析报告-市场运营态势与发展前景研究》
我国近年来随着居民可支配收入的不断增长，其个人投资者群体也在逐渐扩增，同时在互联网技术的推动下，我国个人投资者在境外证券市场的渗透率逐年提升，特别是在香港以及美国两大证券市场里。根据数据显示，2018年香港证券市场个人投资者在线交易规模为1.17万亿美元，占线上总交易额的55.7%。但目前香港证券市场个人投资者在线交易规模主要来源于香港本地居民，预计2021年中国个人投资者在线交易规模将超过香港本地个人投资者在线交易规模，金额接近0.3万亿美元。
2015-2023年中国内地个人投资者在线交易规模预测情况
数据来源：中国证券业协会
2015-2023年中国香港个人投资者在线交易规模预测情况
数据来源：中国证券业协会
据了解，美国是全球第二大的在线证券市场。近年来我国内地投资者在美国证券市场的线上交易规模呈现快速增长。数据显示，到2018年我国内地个人投资者在美国证券市场线上交易额达2881亿美元，同比增长46.1%;中国香港个人投资者在美国证券市场线上交易额为209亿美元。预计未来五年，我国内地个人投资者在美国证券市场线上交易额仍将快速增长，到2023年有望达到9206亿美元。
2016-2023年中国香港个人及内地个人投资者在美国线上交易规模预测情况
数据来源：中国证券业协会
而在我国券商方面，近年来我国证券公司数量较为稳定。数据显示，在2017-2019年期间，券商数量均稳定在131家，其中从事IPO保荐业务的券商98家。
2011-2019年上半年我国证券公司数量情况
数据来源：中国证券业协会
市场业绩方面，进入2019年受益于政策红利开始回暖。数据显示，截止到2019年上半年，我国131家证券公司实现营业收入1789.41亿元，实现净利润666.62亿元。
2011-2019年上半年我国证券公司实现营业收入情况
数据来源：中国证券业协会
2011-2019年上半年我国证券公司实现营业净利润情况
数据来源：中国证券业协会
| 未来发展趋势分析 |
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| 中国跨境券商市场竞争趋于激烈 |
随着中国高净值个人及富裕群体数量的增加，以及中国金融市场的双向开放，中国投资者海外投资需求不断增加，中国跨境券商业务将保持快速发展。国内证券市场的激烈竞争，促使传统券商与新兴互联网券商将目光转向跨境市场，双方纷纷加大力度争夺市场份额，市场竞争趋于激烈。 |
| 财富管理是跨境互联网未来转型方向 |
证券经纪业务同质化严重，全球范围内佣金费率下行趋势明显。经纪业务是互联网券商的基础业务，交易佣金收入是其初期的主要收入来源。随着线上获客成本的攀升，以及佣金率的进一步下降，单纯的经纪业务难以支撑互联网券商的发展，互联网券商探索多元化业务是必然。以美国嘉信理财的成功经验来看，从经纪业务向财富管理转型是互联网券商发展壮大的有效途径。未来，跨境互联网券商的经纪业务收入增长趋缓，向财富管理转型将成为主流方向。 |
| 保持产品技术创新是竞争关键所在 |
随着新兴技术的加速渗透，传统券商对金融科技的重视及运用程度都在加深，尤其是头部传统券商，它们资金规模以及人才资源方面具备一定优势，能保障产品技术创新所需的条件，整体实力雄厚。跨境互联网券商，需要保持自身对用户需求的洞察力，通过产品和技术的快速更迭，提升用户体验，增加用户粘性，不断强化自身核心竞争力。 |
资料来源：互联网
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