理财产品，即由商业银行和正规金融机构自行设计并发行的产品，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。
2017年，监管部门以守住不发生系统性风险的底线为基本前提，以推动银行理财回归代客理财的资管业务本源为宗旨，加强监管，治理乱象，防范风险，积极引导产品转型。在此背景下，银行业理财市场运行总体平稳，主要指标保持稳定，呈现出稳健发展的良好态势。总体来看，理财产品增速下降，同业理财规模与占比较年初“双降”，理财资产配置以标准化资产为主，新发行理财产品以低风险等级为主。具体情况如下：
1、理财产品增速下降
截至2017年底，全国共有562家银行业金融机构有存续的理财产品[1]，理财产品数9.35万只；理财产品存续余额29.54万亿元，较年初增加0.49万亿元，比2016年少增5.06万亿元；同比增长1.69%，增速较去年同期下降21.94个百分点。2017年，银行业理财市场累计发行理财产品25.77万只，累计募集资金173.59万亿元。
2、同业理财规模与占比较年初“双降”
截至2017年底，金融同业类[1]产品存续余额为3.25万亿元，占全部理财产品存续余额的11%。金融同业类产品存续余额较年初大幅减少3.40万亿元，降幅为51.13%；占比较年初下降11.88个百分点。
3、债券等标准化资产是理财资金配置的主要资产
从资产配置情况来看，债券、银行存款、拆放同业及买入返售等标准化资产是理财资金配置的主要资产，截至2017年底，共占理财产品投资余额的67.56%[1]，其中债券资产配置比例为42.19%。
4、新发行理财产品以低风险为主
新发行理财产品风险等级总体较低：2017年，风险等级为“二级（中低）”及以下的理财产品募集资金总量为144.51万亿元，占全市场募集资金总量的83.25%；而风险等级为“四级（中高）”和“五级（高）”的理财产品募集资金量为0.28万亿元，仅占0.16%。
5、有效防范“虚假理财”和“飞单”
2017年，银行业理财登记托管中心（以下简称“理财中心”）不断加强理财产品信息披露，对中国理财网进行多次优化升级，为投资者提供了理财产品真伪性核验的平台。广大投资者可通过在中国理财网输入完整准确的理财产品登记编码或产品名称，查询核实所购买的理财产品是否为银行发行的正规理财产品，有效防范“虚假理财”和“飞单”。2017年，中国理财网访问量显著增加，日均访问量增长约10倍。
2011至2015年，银行理财规模年复合增长率超过50%，2016年全年银行理财产品增速有所下降，为23.63%。2017年，银行业理财产品增速进一步下降，规模基本保持稳定。截至2017年底，全国共有562家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数9.35万只，理财产品存续余额29.54万亿元，较年初增加0.49万亿元，同比增长1.69%，全年增速同比下降21.94个百分点，月度同比增速曾连续8个月下降。
截至2017年底，面向个人投资者发行的一般个人类、高资产净值类与私人银行类等理财产品存续余额占全部理财产品存续余额的66.99%。其中，一般个人类产品存续余额较年初增长2.76万亿元，增幅达23.31%；占全部理财产品存续余额的49.42%，较年初增长8.68个百分点。个人理财产品销售遍及我国内地31个省（自治区，直辖市）
参考观研天下发布《2019年中国银行理财行业分析报告-市场运营态势与发展战略规划》
2017年，全国共有591家银行业金融机构发行了理财产品，共发行25.77万只，平均每月新发行产品2.15万只，累计募集资金173.59万亿元（包含开放式理财产品在2017年所有开放周期内的累计申购金额，下同），平均每月募集资金14.47万亿元。其中，个人类理财产品募集金额占全部理财产品募集金额的63.62%（见表2）。2017年发行产品数较2016年增长27.51%，募集资金额较2016年增长3.36%。
从资产配置情况来看，标准化资产是银行理财资金配置的主要资产，债券、银行存款、拆放同业及买入返售等标准化资产共占理财产品投资余额的67.56%（见图7），其中债券是理财资金配置的最重要的一类资产5，截至2017年底，债券资产配置比例为42.19%。
债券是理财产品重点配置的资产之一，在理财资金投资的资产中占比最高。其中，国债、地方政府债、央票、政府支持机构债券和政策性金融债占理财投资资产余额的8.11%，商业性金融债、企业债券、公司债券、企业债务融资工具、资产支持证券、外国债券和其他债券占理财投资资产余额的34.08%。
2015至2017年，银行发行的理财产品的客户实际年化收益率基本在3.5%-5.0%之间。从2017年全年来看，封闭式产品按募集资金额加权平均兑付客户年化收益率为4.06%，较2016年上升27个基点。2017年，已终止的封闭式理财产品收益率呈现出上升趋势，从年初的平均3.5%左右上升至平均4.3%左右
2017年，监管部门以守住不发生系统性风险的底线为基本前提，以推动银行理财回归代客理财的资管业务本源为宗旨，加强监管，治理乱象，防范风险，积极引导产品转型。在此背景下，银行业理财市场运行总体平稳，主要指标保持稳定，呈现出稳健发展的良好态势。总体来看，理财产品增速下降，同业理财规模与占比较年初“双降”，理财资产配置以标准化资产为主，新发行理财产品以低风险等级为主。具体情况如下：
1、理财产品增速下降
截至2017年底，全国共有562家银行业金融机构有存续的理财产品[1]，理财产品数9.35万只；理财产品存续余额29.54万亿元，较年初增加0.49万亿元，比2016年少增5.06万亿元；同比增长1.69%，增速较去年同期下降21.94个百分点。2017年，银行业理财市场累计发行理财产品25.77万只，累计募集资金173.59万亿元。
2、同业理财规模与占比较年初“双降”
截至2017年底，金融同业类[1]产品存续余额为3.25万亿元，占全部理财产品存续余额的11%。金融同业类产品存续余额较年初大幅减少3.40万亿元，降幅为51.13%；占比较年初下降11.88个百分点。
3、债券等标准化资产是理财资金配置的主要资产
从资产配置情况来看，债券、银行存款、拆放同业及买入返售等标准化资产是理财资金配置的主要资产，截至2017年底，共占理财产品投资余额的67.56%[1]，其中债券资产配置比例为42.19%。
4、新发行理财产品以低风险为主
新发行理财产品风险等级总体较低：2017年，风险等级为“二级（中低）”及以下的理财产品募集资金总量为144.51万亿元，占全市场募集资金总量的83.25%；而风险等级为“四级（中高）”和“五级（高）”的理财产品募集资金量为0.28万亿元，仅占0.16%。
5、有效防范“虚假理财”和“飞单”
2017年，银行业理财登记托管中心（以下简称“理财中心”）不断加强理财产品信息披露，对中国理财网进行多次优化升级，为投资者提供了理财产品真伪性核验的平台。广大投资者可通过在中国理财网输入完整准确的理财产品登记编码或产品名称，查询核实所购买的理财产品是否为银行发行的正规理财产品，有效防范“虚假理财”和“飞单”。2017年，中国理财网访问量显著增加，日均访问量增长约10倍。
2011至2015年，银行理财规模年复合增长率超过50%，2016年全年银行理财产品增速有所下降，为23.63%。2017年，银行业理财产品增速进一步下降，规模基本保持稳定。截至2017年底，全国共有562家银行业金融机构有存续的理财产品，理财产品数9.35万只，理财产品存续余额29.54万亿元，较年初增加0.49万亿元，同比增长1.69%，全年增速同比下降21.94个百分点，月度同比增速曾连续8个月下降。
2015-2017年中国银行理财市场存续情况
信息来源：金融办
截至2017年底，面向个人投资者发行的一般个人类、高资产净值类与私人银行类等理财产品存续余额占全部理财产品存续余额的66.99%。其中，一般个人类产品存续余额较年初增长2.76万亿元，增幅达23.31%；占全部理财产品存续余额的49.42%，较年初增长8.68个百分点。个人理财产品销售遍及我国内地31个省（自治区，直辖市）
全国发行银行理财产品银行分布
信息来源：金融办
金融同业类产品存续余额与占比情况
信息来源：金融办
参考观研天下发布《2019年中国银行理财行业分析报告-市场运营态势与发展战略规划》
不同类型银行金融机构理财产品存余额情况（万亿元）
信息来源：金融办
保本和非保本理财产品存续余额情况
信息来源：金融办
不同类型银行金融机构保本和非保本理财产品分布情况
信息来源：金融办
2017年，全国共有591家银行业金融机构发行了理财产品，共发行25.77万只，平均每月新发行产品2.15万只，累计募集资金173.59万亿元（包含开放式理财产品在2017年所有开放周期内的累计申购金额，下同），平均每月募集资金14.47万亿元。其中，个人类理财产品募集金额占全部理财产品募集金额的63.62%（见表2）。2017年发行产品数较2016年增长27.51%，募集资金额较2016年增长3.36%。
不同投资者类型产品与存续情况（万亿元）
信息来源：金融办
银行业理财市场募集资金情况
信息来源：金融办
不同风险等级理财产品募集资金情况（万亿元）
信息来源：金融办
从资产配置情况来看，标准化资产是银行理财资金配置的主要资产，债券、银行存款、拆放同业及买入返售等标准化资产共占理财产品投资余额的67.56%（见图7），其中债券是理财资金配置的最重要的一类资产5，截至2017年底，债券资产配置比例为42.19%。
理财产品资产配置情况
信息来源：金融办
债券是理财产品重点配置的资产之一，在理财资金投资的资产中占比最高。其中，国债、地方政府债、央票、政府支持机构债券和政策性金融债占理财投资资产余额的8.11%，商业性金融债、企业债券、公司债券、企业债务融资工具、资产支持证券、外国债券和其他债券占理财投资资产余额的34.08%。
2015至2017年，银行发行的理财产品的客户实际年化收益率基本在3.5%-5.0%之间。从2017年全年来看，封闭式产品按募集资金额加权平均兑付客户年化收益率为4.06%，较2016年上升27个基点。2017年，已终止的封闭式理财产品收益率呈现出上升趋势，从年初的平均3.5%左右上升至平均4.3%左右
已终止的封闭式理财产品加权平均收益率走势
信息来源：金融办
资料来源：观研天下（YZ）整理
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