优质的商业地产贷款始终是 M&T 银行核心贷款品种。2017 年末公司商业房地产贷款占总贷款比例高达 37%。M&T 银行将商业地产贷款作为主打产品的逻辑有三：首先，2011-2017 年美国商业地产建设投入年均复合增长率达 12.53%，高速增长的商业地产建设投入保证 了银行将有持续稳定的贷款业务。其次，商业地产贷款的长期性总是能够给银行带来更高 的生息资产收益率。第三，商业地产贷款不良率水平整体低于各品种贷款的合计不良率， 大大降低银行成本。M&T 银行深切认识到美国商业地产的这三个优势，一直将商业地产 贷款作为主要贷款品种，因此规模、利润和资产质量方面均取得优异表现。
图表：主打房地产贷款：2017 年末 M&T 银行房地产贷款占比达 61%
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图表：危机后，美国商业地产建设年投入回归稳步快速上升趋势
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图表：商业地产贷款收益率高于普通对公贷款
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图表：商业地产贷款不良修复速度快于一般贷款
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参考观研天下发布《2018年中国银行行业分析报告-市场运营态势与发展前景研究》
发挥地区优势，减小不良压力。M&T 银行专注于精心选择的区域，享受地区优势效应。 比如，M&T 银行深耕总部所在地纽约州的业务，不断拓展在纽约州的市场份额，主营的 商业地产贷款地区在 2017 年投放于纽约州的份额占比约 44%。2017 年纽约州人均 GDP超过美国平均 27%，地区经济发达程度高。得益于此，纽约州的贷款不良率始终维持较低 水平。地区优势帮助 M&T 银行实现显著优于同业水平的资产质量。
图表：M&T 银行经营地域主要集中在纽约州、马里兰州、新泽西州和宾夕法尼亚州
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图表：M&T 银行商业地产贷款分地区占比
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图表：M&T 银行商业地产贷款不良率远低于行业平均水平
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以区域客户需求为导向，不忘初心方得始终。植根区域形成对市场的深入了解，是 M&T银行一贯的经营理念。公司坚持“以客户为中心”原则，按区域内客户的需求导向进行产 品设计，针对客户多样情况提供全方位的服务。比如，在 2001 年，公司为满足客户将住 房权益贷款的部分额度利率设为固定的需求，推出了一款名叫可选择住房权益线贷款的客 户定制产品。这款产品受到了客户的欢迎，使公司在住宅权益贷款业务上连续多年取得了 快速增长。
图表：针对客户需求设计的住房权益线贷款增长迅速，占总贷款比例不断提高
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