从市场和财务看中小城市典当行业发展状况

2017-05-05 08:05

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随着经济社会的不断发展，融资手段也开始呈现出多样化的趋势，典当作为一种古老的经济活动，具有很强生命力，并且在新时期也表现出了其独有的特称。

典当行业的存在和发展与人类社会经济生活有着密切的联系，典当行业作为融资的一种重要手段，其发展趋势对城市经济社会的发展具有十分积极的作用。

典当行业根植于社会经济发展的各个方面，不同经济发展水平下行业发展状况将会有所区别。

当前学者们对典当行业发展概况的研究多是以大城市为案例地，有关于中小城市典当行业的研究十分稀少。

中小城市金融发展水平现对较低，行业起步也相对较短，为了分析当前中小城市典当行业的发展现状，文章尝试选取A省B市为案例地，通过实地调研的研究方法收集到了研究数据，以市场和财务为两个维度研究该市典当行业的市场规模与财务状况等问题，以期能够为该行业的发展提供相应的启示。

一、B市典当行业市场分析

（一）企业数量与市场规模

截至2015年年底，B市共有22家典当企业，其中有20家典当公司和2家分公司获得典当经营资格。

从注册资金的分类来看，1000万元以下的典当企业为13家，占全部典当企业数量的59.09%。注册资金在1000~2000万元的典当企业为4家，占全部比重为18.18%。注册资金在1亿元以上的企业为2家，占全部比重的9.09%，其中2亿元以上的企业数量为1家。通过以上分析可以发现，B市典当机构以中小型机构为主，随着经济社会的不断发展，居民或企业对典当服务需求将会不断提升，这也将会推动全行业的发展与壮大。

2014年，B市典当总额为23.69亿元，已经形成了一定的市场规模，2015年B市典当行业典当总额达到了34.09亿元，较上一年度增长了43.9%，这说明当地典当行业正处于快速发展阶段。

实际上，B市典当机构积极服务于当地居民和中小企业，取得了良好的社会和经济效益，机构数量与市场规模均在不断扩大的过程中。

（二）客户群体结构

当前B市典当总额中以企业典当额度为主，2014年企业典当额为18.86亿元，占全部典当额度比重的79.61%，2015年企业典当额度为25.75亿元，占全部比重的75.53%，并且全部参与典当的企业均为中小企业。

从以上分析可以发现，中小企业参与典当行为的比重略有下降，而个人典当行为则呈现出上升趋势。

在实地调研中我们发现，随着B市经济社会的发展，居民生活水平不断提高，筹资渠道也呈现出多样化的态势，不少居民在资金短缺时都会考虑到通过典当物品或者权利来获取资金。

为了了解当前典当个人业务的客户群体年龄结构，根据个体生命周期理论，将全部客户群体划分为18岁以下群体，18~24岁群体，25~29岁群体，30~39岁群体，40~49岁群体，50岁以上群体。

结果显示18岁以下个人业务群体占比相对较少，这是由于该年龄段群体大多数尚没有稳定的经济及来源，抵押物选择余地小，并且支出有限，18~24岁群体占比大约为4%，绝大多数在校大学生均属于这一年龄段，部分学生会选择通过典当物品来缓解短期资金融通压力，25~29岁群体中典当比例大幅度上升，占比为18%，生命周期理论认为这一阶段群体正好刚进入社会，无论是资金来源还是资金支出比重均会大幅度上升。

30~39岁以及40~50岁群体占比较为类似，分别为35%与33%，由于处的生命周期阶段不同，两个阶段群体典当目的有所区别，30~39岁群体正面临事业刚起步阶段，同时又面临着生儿育女的压力，所以这一阶段典当目的多为家庭与事业。

而40~50岁群体典当目的则更多地市为了子女，由于这一年龄段群体将会面临子女上大学以及子女成家立业等人生重大节点性事件，所以资金需求量也较大，50岁以上群体典当比例则又大幅度较少。

典当群体中，无论处于哪个生命周期，大多数群体均为解燃眉之急或者急需要资金，且用不动产抵押的大额资金偏多。

（三）典当当物分布

典当当物是指质押的某种权利或者物品，通过质押来实现短期资金融通，2014年B市实现典当总额23.69亿元，其中不动产为22.02亿元，占全部比重92.95%，动产为0.9亿元，占比3.8%，财产权利为0.77亿元，占比3.25%，总体上来看，以不动产作为当物是主要的资金融通渠道。

2015年，B市典当业务规模呈现出较快的上升趋势，房地产业务、动产都有较大的上升。

其中最为显著的是机动车业务、民品业务有了较大程度上的提升，尤其是机动车业务的典当份额有惊人的突破，整体上典当额接近2.5亿元，典当当物分布呈现出多样化的态势。

整体上而言，B市典当行业典当物结构呈现出了如下特点：房地产业务一枝独秀，所占比例超过了90%，在业务操作方面也更加娴熟，行业运营朝着积极向上的方面发展。

民品业务成绩喜人，成为业务转型主要方向，2015年民品业务完成430万元，同比增长258%，尤其是在贵金属、宝石、名表等领域业务量增长较快，并且风险控制的意识也得到了较大程度的加强。

财产权利业务发展受限，业务开展难以为继，市场份额持续萎缩，这是由于当前财产权利交易并没有组成一个健全的交易体系与风险控制机制，并且在国家相关政策的控制下，业务交易量仍在持续下降。

机动车业务发展迅速，边缘化趋势得到了改观。

这是因为当前该业务流程和典当模式不断走向健全，二手车交易市场的快速发展等因素密不可分。

二、B市典当行业财务分析

（一）经营整体概况

2014年B市典当行业典当总额为23.69亿元，典当余额为12.31亿元，当年税后利润为1.15亿元，实现了税金5254.33亿元。

2015年以上指标数据均实现了较大程度的增长，其中典当总额为34.09亿元，增长幅度为43.9%，全行业平均利润增长了22%，典当余额与应交税金均增长了16.9%和16.3%。整体上来看，典当总额增长幅度快于行业利润，这说明当前B市典当行业正处于快速的市场拓展阶段，今后B市典当行业规模有望进一步扩大。

（二）财务分析

财务分析是指以财务报表和其他资料为起点，采用专门方法，系统地分析和评价公司或行业过去与现在的经营成果、财务状况及其变动的一种分析方法，财务数据是财务分析的基础，在实地的调研中我们发现由于部分小型典当行在报表制作方面不够规范，所以本部分选取了B市注册资本在1000万元以上的9家典当行，通过取平均数的方法对该市典当行业财务相关指标进行计算与分析。

对一般企业而言，财务分析侧重于从偿债能力，盈利能力，营运能力以及发展能力四个维度进行分析，由于本文分析对象为典当行业，区别于一般的商品生产销售以及服务行业，典当行业极少会存在存货等资产，同时多数企业为了规避经营风险，也较少会发生应收账款事项，所以本部分将不进行营运能力分析。

1.偿债能力分析

偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力，短期偿债能力是衡量企业偿还流动负债的能力，取决于流动资产的流动性，即资产转换成现金的速度。

长期偿债能力则侧重于考察经营主体承担债务风险的能力，反映了企业的财务安全和稳定性，取决于企业的资产与负债结构。

选取流动比率指标来衡量B市典当行业的短期偿债能力，选取资产负债率、长期资产负债率与权益乘数三个指标来衡量B市典当行业的长期偿债能力。

计算结果如图2所示。

从短期偿债能力来看，B市典当行业短期偿债能力由2014年的1.56增加到2015年的3.45，短期偿债能力得到了大幅度提升，一般企业工业企业流动比率只能达到1左右，但是由于典当行业流动资产的项目相对较多，资金的流动量也很大，所以流动比率变动幅度也会较大。

B市典当行业资产负债率与长期资本负债率均处于较低水平，长期负债数额较低，这说明B市典当行业整体上具有较强的风险规避意识。

由于B市一些典当行在2014年下半年提高了财务杠杆，使得2015年期末的资产负债率较期初增加了1.5335%，但总体的资产结构属于保守型，所以长期偿债风险仍然较小。

从权益乘数比率来看，B市典当行业权益乘数整体上接近于1，且变动幅度相对较小。

2.盈利能力分析

盈利能力考察了企业资产增值的能力，表现为其在市场竞争中获取利润的能力，选取资金报酬率、净资产收益率与长期资本报酬率三个指标来考察B市典当行业的盈利能力。