2020年H1我国医疗健康服务业战略投资者仍为主力军养老业受资本追捧

2020-09-02 08:29

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2020年上半年我国医疗健康服务行业发生并购投资案例共71起，平均交易规模约2.1亿元。细分来看，境内医院交易规模50亿元，交易数量39个；境外医院交易规模8亿元，交易数量4个；互联网医疗服务交易规模7亿元，交易数量11个；其他医疗机构交易规模36亿元，交易数量17个。

2013-2020年H1中国医疗健康服务行业并购投资数量及平均交易规模

数据来源：普华永道中国

2013-2020年H1我国医疗健康服务行业各板块交易规模（亿元）

数据来源：普华永道中国

2013-2020年H1我国医疗健康服务行业各板块交易数量（个）

数据来源：普华永道中国

       2020年上半年，我国医疗健康服务行业发生的重大融资并购事件的大型整合交易规模整体下降，资金主要流向医院及养老机构。如下列举的融资并购事件中，医院并购事件共6起，其交易额在2020年上半年中交易额中的占比多数不达10%。

2020H1医疗健康服务行业重大融资并购事件

标的公司	板块	交易金额	轮次	占当年总交易额比例
恒宁健康	其他医疗机构-养老	18.94亿元	战略融资	20%
宜华健康	医院	10.5亿元3	定增募资	11%
三博脑科	医院	8亿元	B轮	8%
美中嘉和	医院	7亿元	战略融资	7%
松龄护老集团	其他医疗机构-养老	7.73亿港元	股权转让	7%
赛德阳光口腔关	医院	1亿美元	A轮	7%
全景医学影像	其他医疗机构-第三方检查	6亿元	B轮	6%
妙手医生	网络医疗服务	6亿元	D1轮	6%
金卫医疗	医院	4.25亿港元	私有化	4%
希玛眼科	医院	3.94亿港元	折价配股	4%

数据来源：普华永道中国

       截至2020年7月中旬，共有两家中国医疗服务提供商于香港证券交易所上海市，其中，作为国内最大的民营肿瘤医疗集团，海吉亚此次上市募集资金约2220百万港元；另一家上市医疗企业为河南最大民营综合医院，此次上市募集资金约315百万港元。

2020年H1中国医疗企业上市清单

发行时间	上市企业名称	主要业务	上市交易所	募集资金（百万港元）
2020-06-29	海吉亚医疗控股有限公司	医疗服务	香港证券交易所主板	2220
2020-07-13	宏力医疗管理集团有限公司	医疗服务	香港证券交易所主板	315

数据来源：普华永道中国

       2020年上半年，战略投资者依然是我国医疗健康服务业并购交易的主力军，其交易金额约50亿元，累计贡献55%的交易额

2013-2020年H1医疗健康服务业并购交易投资者类型交易情况（亿元，%）

数据来源：普华永道中国

       2020年上半年，境内医院投资并购中，公立医院交易数量共7宗，交易规模542百万元，平均交易规模90百万元；民营医院交易数量共32宗，交易规模4411百万元，平均交易规模210百万元。公立医院交易并购热度大减，交易数量及交易规模均不及2019年的一半。

2013-2020年H1境内医院投资及并购交易规模（按医院体制）

数据来源：普华永道中国

2013-2020年H1境内医院投资及并购交易数量（按医院体制）

数据来源：普华永道中国

2013-2020年H1境内医院投资及并购平均交易规模（百万元）

数据来源：普华永道中国

       2020年上半年境内医院投资并购中，综合医院交易数量共12宗，交易规模865百万元；专科医院交易数量共26宗，交易规模3035百万元；医疗管理集团交易数量共1宗，交易金额1053百万元。综合医院虽然交易数量多于医疗管理集团，但没有大型并购交易，因此交易金额少于医疗管理集团；专科医院并购交易规模与去年同期基本持平。

2013-2020年H1境内医院投资及并购交易规模（按医院类型）

数据来源：普华永道中国

2013-2020年H1境内医院投资及并购交易数量（按医院类型）

数据来源：普华永道中国

       2020年上半年境内专科院的口腔、肿瘤、脑科领域受资本关注度较高，交易数量占比分别为31%、15%、18%，交易规模占比分别为23%、26%、27%。

2013-2020H1境内专科医院并购投资细分行业分布

数据来源：普华永道中国

2020年H1专科医院行业分布

数据来源：普华永道中国

       受疫情助推，互联网医疗在2020年上半年受到资本市场广泛关注，尤其是妙手医生，获得红杉中国、启明创投等多家知名机构的投资，交易金额高达6亿元，占互联网医疗总投资的91%。

2020年上半年互联网医疗投资情况

交易时间	标的公司	投资方	交易金额
2020-06-03	妙手医生	指数资本；中信证券；红杉中国；渶策资本；启明创投等	6亿元
2020-03-25	越光医生	信立泰	2千万元
2020-05-13	好心情	景得（广州）股权投资基金；苏州通和毓承基金（领投）；华创（福建）股权投资企业等	1.5千万元
2020-02-17	良医汇	聚合资本	数千万人民币
2020-04-13	微笑公式	Global Founders Capital（领投）	数千万人民币
2020-05-19	春雨医生	搜狗信息	未披露
2020-05-19	名医网眼科	今日头条	未披露