2018年中国医药批发行业发展趋势：两票制推进有望带动市场经济状况

2019-01-07 01:17

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        医药批发是药品经营的一种，药品流通包括药品批发和药品零售。药品生产企业的药品，按照规定，只能销往药品批发企业，而由药品批发企业药品销售给药品零售企业。对药品批发企业的要求一般都是较高的，需要有充足的仓储、专业的药品管理人员、覆盖面足够广的药品物流渠道和药品销售渠道。

        我国制药行业正处于快速发展阶段，医药制造业市场规模逐年增长。根据国家统计局统计数据，截止至2016年12月，全国医药制造业企业实现收入28063亿元，从2012年到2016年,全国医药制造业企业收入从17083亿元增加到28063亿元，年均复合增长率达到13.2%，我国医药制造业市场规模不断扩大。2017年全年我国医药制造业市场规模将超30000亿元，同比增速约为10.8%。到2018年全国医药制造业市场规模将达33754亿元。

        参考观研天下发布《2018年中国医药批发行业分析报告-市场运营态势与发展趋势预测》

2012-2018年中国医药制药业市场规模情况

数据来源：药监局

2016年，批发行业市场规模为人民币1.57万亿，同比增4.7%（增速比2015年下降5.9%）。“十二五”期间，全行业已形成3家年销售规模超千亿元、1家年销售额超500亿元的全国性企业，24家年销售额过百亿元的区域性药品流通企业。

2012-2016年药品批发规模及增长情况

数据来源：药监局

十二五规划成果和十三五规划目标

信息来源：药监局

各地两票制政策出台进度符合预期，向“国家级”方案看齐。全国31个省市自治区两票制政策已经出台完毕。当前政策执行进度符合预期，我们认为2018年底有望全国推行两票制。根据2016年商务部数据，11个政策试点省份药品销售额占全国的44.7%，前三大市场上海、浙江、江苏市场份额为8.3%，7.3%和7.2%，三者合计占据全国1/5市场。

两票制示意图

信息来源：互联网

两票制推动医药批发集中度进一步提升两票制大幅压缩药品流通环节，加速全行业洗牌过程，使信誉度高、规范性强、终端覆盖广、销售能力强的大型药品流通企业市场占有率迅速提升，行业集中度不断提高。近年来，中国医药商品销售总额增速有所下滑，特别是2017年上半年受两票制影响增速下滑明显，但医药批发的市场集中度一直在持续提升。2011-2016年，医药批发前四/二十强市占率分别从31.7%、50.3%提升到了42.5%、60.4%。行业集中度提升的同时也伴随着毛利率和费用率下滑，整体净利率有所改善。

2012-2016年医药批发总额（亿元）

数据来源：药监局

2011-2016年医药批发百强集中度变化

数据来源：药监局

行业洗牌，推进制造行业并购契机。两票制推进长期将推动市场份额继续向龙头集中，但短中期看包括上药、一致在内的批发业龙头根据调拨业务占比高低，业绩都受到了一定冲击。我们认为两票制带来的行业洗牌造成全行业业绩下滑，这为批发行业巨头提供了很好的并购机会。从美国批发业三巨头麦克森、康德乐健康和美源伯根的成长路径和成功经验来看，并购驱动快速增长、发展新兴增值服务、拓展高利润率的专科用药和器械配送都是重要的途径。11月上海医药宣布其下属全资子公司将收购康德乐健康中国业务，待完成后上海医药将跃居全国医药流通企业第二位，而且康德乐是国内领先的医疗器械分销商、特质药代理商，可帮助上药扩大在医疗器械和特质药的业务规模。中国医药批发行业的龙头也有望复制美国巨头的发展路径。随着两票制在全国推进，明年批发龙头有望业绩好转。2017年两票制在大部分省份已经开始实施，随着其他省份明年的推行，调拨业务减少对业绩冲击也将逐渐淡化，行业龙头的业绩有望好转，需要密切关注明年年报和中报情况。

两票制全国进展一览表

地区	时间和范围	耗材纳入两票制	上市许可人视为生产企业	境内总代视同生产企业
福建	2014年6月起，从2010年5月基药第七标正式执行，可以说是国内第一个真正意义上执行两票制的省份	√	-	-
安徽	2016年11月1日起，全省所有公立医院正式实行两票制	√	√	-
青海	2016年12月15日起，全省公立医疗机构药品采购实行直采和两票制	√	-	-
四川	2016年12月31日起，正式实行两票制，过渡期5个月	-	-	-
陕西	2017年1月1日起，城市公立医院药品、医用耗材全部实施两票制，过渡期6个月	√	-	-
宁夏	2017年1月1日起，正式实行两票制	-	√	-
湖南	2017年4月1日起，湖南省公立医疗机构药品采购两票制。过渡期6个月。	-	√	-
江西	2017年4月30日起试点推行，2018全面推行	-	-	-
海南	2017年5月1日起，全省公立医疗机构推行两票制	-	-	-
山西	2017年5月1日起，全省公立医疗机构推行两票制；3个月缓冲期。	-	√	-
湖北	2017年5月1日起，武汉、鄂州、襄阳三个医改试点城市的所有公立医疗机构和全省其他地区的二级及以上公立医疗机构实行；其他地区鼓励实行。	-	-	-
河北	2017年5月31日起，全省县级以上公立医疗机构推行两票制，5个月过渡期	-	-	-
重庆	2017年6月1日起，正式实行两票制	-	√	√
江苏	2017年6月1日起，全省公立医疗机构（含基层医疗卫生机构和村卫生室）推行两票制，鼓励部队医院、民营医院和个体诊所施行	-	-	-
辽宁	2017年6月1日起，全省公立医疗机构（含纳入基本药物制度管理的基层医疗卫生机构和村卫生室）推行两票制	-	-	-
甘肃	2017年6月30日起医改试点城市（庆阳、白银、酒泉）率先推行；全省三级公立医院10月1日起全面推行；二级医院2018年底实行	-	√	-
吉林	2017年6月30日起，全省公立医疗机构（含基层医疗卫生机构和村卫生室）推行两票制，鼓励部队医院、民营医院和个体诊所施行.缓冲期3个月	-	√	-
内蒙古	2017年7月1日起，全省公立医疗机构推行，其他机构鼓励推行。	-	√	-
浙江	2017年7月1日起，全省公立医疗机构推行，其他机构鼓励推行。	-	√	-
广西	2017年9月1日起，柳州、玉林、桂林、百色以及防城港市五个试点城市率先实施。其他地区2018年全面执行。	-	√	√
黑龙江	2017年9月1日起，全省公立医疗机构（含基层医疗机构）全部推行。	-	√	-
云南	2017年10月1日起，6个医改试点城市（昆明、玉溪、红河州、普洱市、曲靖市、大理州）三级公立医院率先推行两票制，2018年7月6个医改试点城市全面推行，二级及以下公立医疗机构有9个月过渡期，在此期间允许再开一票，2018年10月开始全省将全面推行两票制。	-	√	-
山东	2016年11月7日起，济南、青岛、东营、潍坊、威海、滨州6个市将稳步推行药品采购两票制	-	√	-
上海	要求7月底两票制金额达到80%，年底前全市所有商业达到100%实现	-	-	-
西藏	两票制2018年1月1日全面推行。条件允许的可提前实施；公立医院改革试点城市要在2017年年底前推行两票制。允许药品生产企业、流通企业、医疗机构在两票制实施前科学合理消化库存。2016年11月4日，西藏自治区人民政府印发西藏自治区公立医疗卫生机构药品集中采购实施方案（2016版）的通知。计划采取从点到线、从线到面的渐进方式，合理确定实施范围，分批实施，稳步推进，逐步实现全区公立医疗机构参加药品集中采购工作，采购周期原则上两年为一周期	-	-	-
天津	日期待定，5月发布天津市公立医疗机构药品和医用耗材采购推行两票制实施方案(征求意见稿)，范围是所有公立医院和基层医疗机构	√	√	-
贵州	5月发布，全省公立医疗机构逐步推行，其他机构鼓励推行。	-	-	-
广东	2016年09月14日，广东省政府发布广东省促进医药产业健康发展实施方案的通知。两票制2018年4月1日全面实行。6个月的过渡时间。	-	-	-
新疆	5月发布关于加强自治区公立医院药品集中采购工作的实施意见，实施日期待定。公立医院改革试点城市在2017年年底前率先推行‘两票制’,鼓励其他地区实行‘两票制’,2018年在全区推开。	-	-	-
北京	3月22日，北京市医药分开综合改革实施方案正式发布，规定从4月8日起，北京所有公立医疗机构都将取消挂号费、诊疗费，取消药品加成，设立医事服务费。同时，435项医疗服务价格将规范调整，落实两票制	-	-	-
河南	2017年底前，洛阳、焦作、濮阳、鹤壁、漯河、三门峡6个试点城市所有公立医疗机构实行两票制；2018年6月底前，力争其他省辖市、省直管县（市）公立医疗机构全面实行两票制	-	√	-