| 系统 |
新能源汽车 |
传统燃油汽车 |
| 空调制冷系统 |
电动机驱动压缩机 |
发动机驱动压缩机 |
| 空调制热系统 |
PTC加热/热泵空调技术 |
发动机余热+水泵 |
| 发动机冷却系统 |
混合动力车型有 |
有 |
| 电池热管理系统 |
有 |
无 |
| 电机电控热管理系统 |
有 |
无 |
传统燃油车热管理系统仅包括汽车空调系统和动力总成冷却系统，目前单车价值量在2300元左右。而新能源热管理系统增加了电池热管理的部分，且电动压缩机、热泵空调带动空调系统升级，显著提升了单车价值量，价值量可提升至2-3倍左右，至6000-7000元的水平。随着整车热管理技术的不断发展，未来诸如热泵空调的技术溢价或仍将提升，有望推动整车价值量达到8000元左右。
| 传统热管理组件 |
单价（元） |
新能源热管理（PTC） |
单价（元） |
新能源热管理（热泵） |
单价（元） |
| 散热器 |
450 |
散热器 |
450 |
散热器 |
450 |
| 蒸发器 |
180 |
蒸发器 |
180 |
蒸发器 |
180 |
| 冷凝器 |
250 |
冷凝器 |
250 |
冷凝器 |
250 |
| 油冷器 |
100 |
油冷器 |
100 |
油冷器 |
100 |
| 中冷器 |
200 |
中冷器 |
200 |
中冷器 |
200 |
| 空调管路、风道等 |
300 |
空调管路、风道等 |
300 |
空调管路、风道等 |
300 |
| 机械水泵 |
100 |
电子水泵（*3） |
300*3 |
电子水泵（*3） |
300*3 |
| 空调压缩机 |
500 |
电动压缩机 |
1800 |
电动压缩机 |
1800 |
| 热力膨胀阀 |
50 |
电子膨胀阀 |
500 |
电子膨胀阀 |
500 |
|
|
|
电池冷却器 |
500 |
电池冷却器 |
500 |
|
|
|
冷却板（*4） |
150*4 |
冷却板（*4） |
150*4 |
|
|
|
PTC加热器 |
800 |
热泵系统（除压缩机） |
1800 |
| 其他 |
200 |
其他 |
400 |
其他 |
400 |
| 合计 |
2330 |
合计 |
6980 |
合计 |
7980 |
在国内新能源乘用车结构升级推动下，我国汽车热管理系统单车价值量提升，叠加需求高增长，新能源汽车热管理业务市场空间快速扩容。数据显示，2019年我国汽车热管理市场规模达到71亿元，预计2020年将达87亿元左右。
传统汽车热管理市场由电装、法雷奥、翰昂、马勒四大巨头所垄断，地位稳固，相较之下本土企业仍有差距。由于2019年国内新能源汽车产销量渗透率仅为5%左右，新能源汽车热管理行业尚处起步阶段，因此，现有竞争格局主要看传统燃油车热管理行业。据统计数据显示，近年来，全球汽车热管理市场集中度较高，格局稳定，2019年CR4为59%。
我国汽车热管理行业企业多是以配套国内自主品牌为主，近年多家本土企业以优质零部件逐渐打破海外巨头垄断，银轮股份、奥特佳等凭借热泵空调、电动压缩机成功跻身Tier 1行列。
从各企业的技术布局来看，低温热泵技术、集成式/整车热管理技术是研发的主流方向，其中集成式方向上外资龙头技术相对领先，热泵空调冷媒或成下一个突破口。本土企业虽然在规模和市占率方面不及海外巨头，但其中佼佼者（三花、银轮等）已经切入海内外高质量供应链体系，盈利能力优秀，就新能源汽车热管理这一起步阶段的市场而言，仍有机会与巨头们一较高下，同场角力。
| 企业 |
技术类型 |
具体技术信息 |
特点 |
| 特斯拉 |
PCB设计技术 |
将除压缩机外的热管理部件高度集成，包含添加局部加热回路的热泵、八项控制阀 |
应用于热交换器 |
| 比亚迪 |
电池热管理技术 |
电池加热器 |
2min进入维温状态，换热效率93%，高温功率衰减慢10%，适应更广电压范围(200-900V)，浪涌冲击B级 |
| 电池热管理技术 |
电子膨胀阀+温度压力传感器系统 |
灵活调整电池液冷需求或乘员舱空调制冷需求优先级 |
|
| 低温热泵技术 |
R410A热泵空调系统（不带PTC） |
可满足-20℃以上的采暖需求 |
|
| 电装 |
低温热泵技术 |
制冷剂液气分离器和制冷剂注气回路 |
可节省63%的能量，预计续航里程提高21% |
| 法雷奥 |
可逆热泵技术 |
/ |
收集环境中可利用的能量用于车舱加热、冷却以及除霜 |
| 电池热管理技术 |
/ |
通过风冷和液冷技术保持电池温度在20-40℃ |
|
| 空调总成系统 |
/ |
/ |
|
| 翰昂 |
高效风机技术 |
/ |
提高涡旋效率，并提供相同的气流，同时降低13%至
30%的功耗 |
| 暖通空调技术 |
包含创新高效鼓风机涡盘和轮技术的压缩机、滑动门、超圆周运动学、除霜/雾分布或温度控制 |
定制模块化，提供多模式和温度区域解决方案 |
|
| 马勒 |
集成式热管理系统 |
废热回收系统、新型电动压缩机和机油管理模块 |
机油管理模块减重20%以上 |
| 集成式热管理系统 |
半封闭制冷剂回路，包括冷却器，冷却剂冷却冷凝器，热力膨胀阀和电驱动压缩机 |
能提高20%冬季续航，生产成本低，环保、适应性高 |
|
| 整车热管理技术 |
环保CO2制冷剂、分区温控、内饰表面发热 |
续航提升5%-50%，安全性提高 |
|
| 博世 |
整车热管理技术 |
热泵技术和余热回收系统，冷却水泵和水阀相结合的水冷循环回路 |
/ |
| 大陆 |
整车热管理技术 |
包括三电系统、刹车、空调系统在内多个热循环之间相互联系 |
可以实现单阀体最大5向通路的流量控制，以及 110W、70W的无级调节水泵 |
| 诺马 |
集成式热管理系统 |
结合了热塑性多层管道、PS3连接器、集成式温度传感器、RSGU管道固定夹和阀门 |
重量减轻了约30%，减少电池负载，提高续航 |
| 三花智控 |
低温热泵技术 |
CO2产品解决方案 |
CO2电子膨胀阀实现了COP 平均提高10%以上 |
| 集成式热管理系统 |
Smart Chiller/EXV |
软硬件结合、冷却液一站式解决方案 |
|
| 银轮股份 |
冷却系统集成匹配技术 |
/ |
/ |
| 发动机智能热管理技术 |
/ |
/ |
|
| 松芝股份 |
低温热泵技术 |
超低温热泵3.0机组 |
降低能耗，提升了整车续航里程，在各种温度下都拥有高能效比 |
| 奥特佳 |
低温热泵技术 |
以R134a、R1234yf为冷却剂，包含蒸汽喷射式电动涡旋压缩机、补气增焓换热模块、分体式空调箱 |
在-20℃环境温度下提供4-5KW制热能力，保持2.0以上的系统运行COP |
目前，热管理集成化趋势逐渐打破龙头之间的竞争平衡，模糊产品边界。热管理各细分领域存在不同程度行业壁垒，海外企业电动化转型，加速布局中国市场、释放产能，将加剧新能源热管理领域短期内的竞争局势。而集成化趋势下各企业不断拓宽产品品类，产品边界淡化，加大热泵空调技术储备，正面竞争将不可避免。
| 企业 |
投产基地 |
投产资金 |
投产项目 |
年产能 |
进度/规划 |
热管理相关产品 |
| 电装 |
广州 |
20亿元 |
新能源汽车零部件 |
/ |
2019年6月28日动工，预计2021年开始投产，2022年实现量产 |
热管理零部件 |
| 马勒 |
常熟 |
/ |
压缩机工厂 |
/ |
2018年11月二期竣工
2019年1月投产 |
压缩机 |
| / |
/ |
热泵批产 |
/ |
首个SOP将落地中国 |
集成热力系统 |
|
| 翰昂 |
重庆 |
4.2亿元 |
热交换系统模块 |
100万件一期60万件 |
2019年6月一期建成投产 |
热交换系统化和模块化解决方案 |
| 法雷奥 |
荆州 |
2.5亿元 |
热系统三期 |
400万套 |
2018年2月启动建设
2019年初投产 |
电池冷却系统等 |
| 大陆 |
芜湖 |
2800万欧元 |
动力总成工厂 |
/ |
2019年底全面量产 |
热管理系统产品 |
| 博世 |
长沙 |
/ |
新能源汽车热管理系统 |
/ |
2018年3月落地并启动建设 |
新能源热管理关键部件 |
| 诺马 |
青岛 |
/ |
热管理管道系统 |
/ |
已投产 |
热管理管道系统 |
| 伟巴斯特 |
武汉 |
5000万欧元 |
车顶系统工厂 |
电加热器 120万套 |
已启动，扩建中 |
高压电加热器 |
| 客户 |
零部件种类 |
具体零部件产品 |
集成化产品 |
| 三花智控 |
阀类 |
电子膨胀阀、电子水阀、热力旁通阀、电磁式截止阀、单向阀 |
smart chiller、smart exv、热泵空调（正在研发） |
| 其他类 |
电子水泵、水冷板、热泵换热器、气液分离器、贮液器 |
||
| 银轮股份 |
油冷器 |
不锈钢/铝/铜管式油冷器 |
热泵空调、散热器、商用车/工程机械/轿车前端冷却模块 |
| 奥特佳 |
电动压缩机 |
涡旋式/活塞式/电动汽车空调压缩机 |
热泵空调和冷却模块 |
| 中鼎股份 |
管类 |
动力转向管、冷却系统管、燃油系统管、进气管、排气管 |
/ |
| 松芝股份 |
冷凝器 |
平行流式冷凝器 |
客车空调+板换支路；热泵空调 |
| 飞龙股份 |
泵类 |
电子水泵 |
/ |
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