中国报告网提示：十三五期间，政府补贴趋于合理，并逐步退出，同时构建技术壁垒，淘汰落后产能，提升新能源汽车产品力，受 NEV 积分推动，乘用车渗透率将快速提升，我们估计 2020年销量 164 万辆。
参考中国报告网发布《2017-2022年中国汽车电机市场发展现状及运行态势预测报告》十二五期间，国内新能源汽车行业主要由政府补贴、专用牌照驱动，乘用车市场有效突破，商用车对电池等上游供应链拉动作用明显。2016 年中国已成为全球最大的新能源汽车市场，市场份额接近 50%，其中乘用车份额超过 40%。
十三五期间，政府补贴趋于合理，并逐步退出，同时构建技术壁垒，淘汰落后产能，提升新能源汽车产品力，受 NEV 积分推动，乘用车渗透率将快速提升，我们估计 2020年销量 164 万辆。
与外资 OEM 相比，自主车企依靠市场优势已获得先发身位，产品线基本成形，配合动力电池等核心零部件供应商崛起，我们估计 2020 年自主品牌新能源乘用车销量约88 万辆，市场份额接近 54%，占据优势地位，北汽新能源、比亚迪、上汽乘用车、吉利汽车、长安汽车、众泰汽车等将与大众、通用的产销规模不相上下。
数据来源：中国统计数据库
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1 、NEV 积分指引销量
2017 年 6 月，工信部发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理暂行办法（征求意见稿）》，提出 2018-2020 年，乘用车企业的新能源汽车积分比例要求分别为 8%、10%、12%。
假设 2020 年国内乘用车销量 3000 万辆，对应新能源积分目标 360 万，根据不同车型的积分标准，对应新能源汽车产量的区间约为 75~180 万辆。
对于国内乘用车企业，每 100 万辆销量，对应新能源汽车产量目标介于 2.5~6 万辆。
根据 NEV 积分要求，反向推算新能源乘用车产量，2018 年约 70 万辆可达标，2020年约为 125 万辆。
资料来源：中国报告网整理
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2、 车型：产品线初步成形
目前，国内自主 OEM 新能源产品线初步成形，部分领先车企新能源车型数量接近汽油车，比如上汽荣威在售 8 款汽油车，6 款新能源汽车，比亚迪在售 11 款汽油车，9款新能源汽车，产品覆盖轿车、SUV、MPV 中多个细分市场。
从技术路线看，自主 OEM 车型以纯电动为主，主要企业有北汽新能源、比亚迪、吉利、奇瑞、江淮、众泰等，插电混车型厂家主要有比亚迪、上汽、广汽、吉利（沃尔沃）。我们认为 2020 年前新能源乘用车主要有三大细分市场，对应不同的车型需求：
1、代步市场：替代 A00/A0 级汽油车、以及低速电动车升级需求，目标三至五线城市，预计 2017 年销量 25 万辆，2020 年 50 万辆，主要需求 A00/A0 级纯电动轿车。
2、公共服务市场：全国各级城市的出租车、分时租赁市场，预计 2017 年销量 5 万辆，2020 年 30 万辆，主要需求 A0/A 级纯电动轿车。
3、牌照市场：面向全国限购城市消费人群，预计 2017 年销量 15 万辆，2020 年销量 40 万辆，主要需求 A 级及以上插电混 SUV。
数据来源：中国统计数据库
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资料来源：互联网
3 、供应链：配套体系逐渐明朗
与全球的供应格局类似，国内驱动电机系统有内部配套和独立供应商配套两种模式。
比亚迪全部为内部配套，上汽乘用车部分车型采购自华域电动，江淮主要由巨一动力供货（双方于 2015 年成立合资公司），奇瑞、吉利、众泰、一汽等以外部采购为主。我们估计未来 OEM 将深度参与本体设计、控制器开发，供应商除研发外将承担大部分生产和制造任务。
国内新能源汽车驱动电机普遍采用永磁同步技术路线，少数 A00/A0 级车型采用交流异步电机，如吉利知豆、长安奔奔 EV 等。
国内动力电池系统全部为独立供应商供货，每家 OEM 通常会选取 3 家左右供应商，上汽乘用车主要为 CATL 和万向 A123，北汽新能源主要有孚能科技、国轩高科、CATL，江淮主要供应商为国轩高科和天津力神，比亚迪全部内部采购。
国内乘用车动力电池基本切换为三元电池，比亚迪以及少数 A00/A0 级车型采用磷酸铁锂电池，如宝骏 E100、长安奔奔 mini e 等。
资料来源：互联网
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4 、2020 战略：目标激进，抢占市场
截至到 2016 年，自主品牌 OEM 传统汽车业务规模不大，长安、长城、吉利年销量100 万辆上下，其余车企普遍在 30~60 万辆之间，转型新能源的历史包袱相对较轻。主要厂商的中长期战略目标激进，到 2020 年新能源汽车销量占总销量的比例普遍介于10~20%。
为抢占市场，借助新能源汽车提升份额和品牌形象，自主 OEM 投入巨额研发费用，我们估计平均一家企业每年投资 10 亿元以上，不断提升新能源车型的产品竞争力。
资料来源：中国报告网整理
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中国报告网提示：十三五期间，政府补贴趋于合理，并逐步退出，同时构建技术壁垒，淘汰落后产能，提升新能源汽车产品力，受 NEV 积分推动，乘用车渗透率将快速提升，我们估计 2020年销量 164 万辆。
